Ralph Seger hat einmal gesagt: "Ein Weg, um mit 1 Million Dollar zu enden, ist, mit 2 Millionen Dollar anzufangen und technische Analysen zu verwenden." Ich finde dieses Zitat amüsant. Viele Leute sind der festen Überzeugung, dass technische Analysen ungefähr so ​​nützlich sind wie Voodoo, um Ihnen zu helfen, die besten Investitionen für Ihr Geld herauszufinden. Ich stimme nicht zu, aber bevor ich Ihnen sage, warum, lassen Sie uns einen Blick auf einige der Unterschiede zwischen fundamentaler und technischer Analyse von Investitionen werfen.
Kurz gesagt, Sie können über Fundamentalanalyse als den logischeren, pragmatischeren Teil des Investierens nachdenken, in dem Sie die finanzielle Solidität eines Unternehmens und seine Geschäftsaussichten betrachten. Die technische Analyse hingegen kann uns viel über die psychologischen Aspekte des Marktes erzählen, indem wir frühere Marktbewegungen in den Aktien des Unternehmens analysieren, um zukünftige Bewegungen vorherzusagen. Sie können eine Position in einem fundamental soliden Unternehmen kaufen, aber wenn seine Aktien bereits stark gestiegen sind, könnten Sie sich immer noch in einer Verlustsituation bei einem Pullback befinden, etwas, das Sie möglicherweise durch die Verwendung technischer Analyse hätten vermeiden können.
Wenn Sie mithilfe der Fundamentalanalyse entscheiden, wo Sie Ihr Geld investieren sollen, gibt es viele verschiedene Messwerte, die Sie verwenden können. Hier sind ein paar der Grundlagen:
Einnahmen
Dies ist nur die Menge an Verkäufen, die ein Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum hinweg getätigt hat, normalerweise vierteljährlich und jährlich. Der Schlüssel hier ist, die Richtung der Einnahmen zu betrachten. Natürlich sind steigende Umsätze eine gute Sache. Wenn der Umsatz gefallen ist, ist es wichtig zu wissen, warum dies der Fall sein könnte. Sieht es so aus, als ob der Rückgang ein einmaliger Fehler ist, oder ist es möglich, dass die Verkäufe aufgrund des Erfolgs eines Mitbewerbers oder einer abnehmenden Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens weiter fallen könnten? Führt ein Umsatzanstieg im vierten Quartal zwangsläufig zu den Perspektiven des Unternehmens oder ist es saisonbedingt aufgrund der Ferienzeit nur ein saisonaler Anstieg?
Ergebnis je Aktie (EPS)
Während der Umsatz wichtig ist, sind die Einnahmen das eigentliche Brot des Unternehmenserfolgs. Wenn die Umsätze eines Unternehmens steigen, aber diese Einnahmen nicht durch übermäßige Ausgaben oder schlechtes Management gehalten werden können, ist das eine rote Fahne. Sie möchten in Unternehmen mit steigenden Margen und damit steigenden EPS investieren. Auf den meisten investierenden Websites finden Sie historische EPS für die meisten Unternehmen sowie EPS-Schätzungen für zukünftige Quartale.
P / E-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens ist einfach der aktuelle Aktienkurs dividiert durch seinen Jahresgewinn pro Aktie. Wenn also das Unternehmen XYZ bei 27 Dollar gehandelt wird und in den letzten 12 Monaten 1, 50 Dollar je Aktie verdient hat, wäre das KGV 18. Das heißt, es wird mit dem 18-fachen seines Jahresgewinns gehandelt.
Wenn sich Analysten auf die Bewertung eines Unternehmens beziehen, beziehen sie sich oft auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Was ist ein gutes KGV? Das kann davon abhängen, wen Sie fragen, und es kann auch nach Sektor variieren. Zum Beispiel werden Aktien mit hohem Wachstum wie jene von Technologieunternehmen oft mit viel höheren KGV gehandelt, während stabile Unternehmen mit niedrigerem Wachstum zu niedrigeren Bewertungen gehandelt werden. Dies sollte intuitiv sinnvoll sein, denn wenn ein Unternehmen große Wachstumsaussichten hat, dann sollte man bereit sein, einen viel höheren Preis im Vergleich zu seinen laufenden Einnahmen zu zahlen. Analysten sind sich oft nicht einig darüber, was eine billige Aktie ausmacht, denn es gibt so viele Diskussionen darüber, was ein bestimmtes Kurs-Gewinn-Verhältnis für ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche bedeutet. Es gibt keine Einheitsgröße, wenn es um P / E-Verhältnisse geht.
Sektor-Grundlagen
Die Leistung eines einzelnen Unternehmens kann stark von der Branche beeinflusst werden, in der es tätig ist. Während der konjunkturellen Abschwächung zum Beispiel tendieren "defensive Sektoren" wie Basiskonsumgüter und Versorger besser, während Technologie, Transport und Finanzen besser sind, wenn die Wirtschaft im Aufschwung ist.
Das große Bild
Es ist immer eine gute Idee, das makroökonomische Klima bei der Auswahl Ihrer Vermögensallokation und Ihrer spezifischen Investitionen zu berücksichtigen. Wo sind wir im Wirtschaftskreislauf? Stehen wir am Anfang, in der Mitte oder am Ende einer Rezession oder eines Booms? Ich denke gerne über die Makro-Ansicht wie das Wetter nach; Es kann nicht ändern, was Sie tun müssen, aber es sollte beeinflussen, wie Sie es tun.
Während die Fundamentalanalyse viel qualitativer ist und mehr Subjektivität beinhaltet, sind Diagramme das Hauptwerkzeug der Techniker. Hier sind ein paar Grundlagen zum Chartsehen:
Preis-Trends
Ist der Preis der Aktie höher oder niedriger? Wie lange hat es so gemacht? Viele Chartisten kaufen nur Wertpapiere, die sich in Aufwärtstrends befinden. Sie könnten warten, bis ein kurzfristiger Abwärtstrend eintritt, werden aber die Aktie nicht berücksichtigen, wenn der längerfristige Trend geringer ist.
Volumen
Ich habe oft gesagt, dass Charts wie ein Rorschach-Test für den Markt sind, aber Volumen ist sein Lügendetektor. Das Volumen kann uns sagen, wie stark der vorherrschende Trend sein könnte. Ein rückläufiges Volumen kann ein Zeichen dafür sein, dass der Trend kurz vor einer Trendwende steht.
Gleitende Mittelwerte
Das Hinzufügen von gleitenden Durchschnittslinien zu einem Diagramm kann dabei helfen, die allgemeine Trendrichtung zu bestimmen. Eine gleitende Durchschnittslinie zeigt einfach den Durchschnittspreis eines Wertpapiers über einen festgelegten Zeitraum an. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt gibt beispielsweise den Durchschnittspreis der letzten 50 Tage an. Techniker kaufen gerne, wenn der gleitende Durchschnitt nach oben tendiert und der Preis sich etwas zurückzieht, um einen guten "Einstiegspunkt" in den Bestand zu ermöglichen.
Indikatoren
Sie werden oft eine Vielzahl von technischen Indikatoren über oder unter einer Grafik sehen. Diese können anzeigen, ob ein Wertpapier überkauft oder überverkauft ist, sowie die Stärke seines Momentums. Es gibt zu viele Indikatoren, um ihnen alle zu folgen. Einige der häufigsten sind: Stochastik, Moving Average Convergence-Divergence (MACD) und Relative Strength Index (RSI).
Die Fundamentalanalyse war jahrzehntelang die einzige Anlageform, die Glaubwürdigkeit verlieh. Das hat sich geändert, als das Aufkommen von High-Speed-Computing die technische Analyse vereinfacht und breiter verfügbar gemacht hat. Viele große Wertpapierfirmen verwenden Black Box Trading oder Computermodellierung, um ihre Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.
Das bedeutet, dass viele der größten Marktteilnehmer ihre Handelsentscheidungen auf der Grundlage von Computeralgorithmen treffen. Einige schätzen sogar, dass der computergestützte Handel bis zu 70% des heutigen Volumens ausmacht. Ob es Ihnen gefällt oder nicht, Ihre Investitionen bewegen sich sowohl auf der Grundlage technischer als auch fundamentaler Faktoren. Die Märkte haben sich verändert, und wir müssen unsere Strategien mit ihnen ändern.
Der beste Ansatz zum Investieren ist wahrscheinlich eine Kombination aus fundamentaler und technischer Analyse. Ich wähle gern Aktien oder Sektoren mit starken Fundamentaldaten und verwende dann technische Analysen, um zu entscheiden, wann ich sie kaufen oder verkaufen möchte.
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