Mit dem Alter kommt Weisheit - oder zumindest jene von uns, die sich dem Alter der Ruhestandshoffnung nähern. Für viele Menschen schließt Weisheit die Erkenntnis ein, dass die Preise von Vermögenswerten insbesondere auf kurze Sicht sowohl fallen als auch steigen können. Darüber hinaus zeigt die Erfahrung, dass Märkte nicht immer die zugrunde liegenden Werte widerspiegeln, die kurzfristig eher von Emotionen und Psychologie als von Logik getrieben werden. Die Geschichte ist voll von Unternehmen, die an die Börse gegangen sind und die steigenden Aktienkurse genossen haben, nur um im harten Licht der wirtschaftlichen Realität bankrott zu gehen.
Wenn Ihr angestrebter Ruhestand drei oder vier Jahrzehnte in der Zukunft liegt, kann der Verlust von signifikantem Kapital bei einer Anlage mit hohem Risiko überwunden werden. Mit dem näher rückenden Ruhestand schrumpfen jedoch die Investitionsperioden - die Zeit zwischen der Investition und der Deckung des Lebensunterhalts - und erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kapitalverlust niemals wiedergewonnen werden kann.
Wenn Sie sich dem Tag nähern, an dem Sie in den Ruhestand treten, müssen Sie überlegen, ob Ihre derzeitige Anlagestrategie sinnvoll ist. Wenn Sie zum Beispiel ein aggressiver Anleger waren, der bereitwillig eine erhebliche Volatilität der Preise Ihrer Anlagen akzeptiert, um höhere Renditen zu erzielen, sollten Sie Ihr Portfolio umgestalten, um sicherzustellen, dass Ihnen der maximale Kapitalbetrag zur Verfügung steht Sie gehen in Rente.
Das ideale Portfolio sollte minimales Risiko und maximale Rendite aufweisen - ideale Portfolios existieren jedoch nur theoretisch. Die folgenden Investitionen in die Altersvorsorge werden als geeignete Methoden zur Verringerung des Portfoliorisikos angesehen.
Festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen haben im Allgemeinen kein Anlagerisiko, unterliegen jedoch einem Zins- und Kreditrisiko. Eine Anleihe (normalerweise ausgegeben in $ 1.000 Nennwerten, die "Nennwert" genannt wird) ist einfach ein Kredit von einer Regierung oder einer Gesellschaft, die sich verpflichtet, einen festen Zinsbetrag für einen Zeitraum zu zahlen, bis der Kapitalbetrag zurückgezahlt ist. Die Höhe der vom Kreditnehmer gezahlten Zinsen hängt von seinem Kreditrisiko - der Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer wie versprochen zahlt - des Kreditnehmers ab. Wenn zum Beispiel Kreditnehmer A weniger kreditwürdig als Kreditnehmer B ist, muss Kreditnehmer A einen höheren Zinssatz zahlen, um das erhöhte Kreditrisiko auszugleichen.
Der Marktwert der Anleihen variiert aufgrund des Zinssatzes der Anleihe und des Zinssatzes, mit dem neue Kreditnehmer mit ähnlichem Kreditrisiko derzeit Geld aufnehmen können. Wenn ein Anleger beispielsweise bereits eine 1.000-Dollar-Anleihe besitzt, die einen Zinssatz von 6% zahlt, während ein neuer Kreditnehmer mit einer ähnlichen Bonität 1.000 USD zu 4% aufnehmen kann, hat die Anleihe mit einem Zinssatz von 6% einen Zinssatz von aktueller Marktpreis von 1.500 $, mehr als die Anleihe mit einem Zinssatz von 4% (1.000 $).
Umgekehrt wird eine Anleihe mit einem Zinssatz von 4% in einem Markt, in dem die Zinssätze für Emittenten mit ähnlicher Qualität 6% betragen, zu 2/3 ihres Nennwerts von 1.000 oder 667 US-Dollar verkauft, obwohl jeder Anleiheinhaber 1.000 US-Dollar an Rückzahlung erhält die jeweiligen Anleihen reifen. Diese Preisschwankung ist auf Zinsänderungen zurückzuführen und wird allgemein als "Zinsänderungsrisiko" bezeichnet.
Bond-Leitern sind ein Portfolio von Anleihen mit ähnlichen Ratings, aber unterschiedlichen Fälligkeitsterminen. Anstatt beispielsweise eine einzelne Anleihe von 100.000 US-Dollar in 10 Jahren zu halten, könnte ein Anleger 10 Positionen zu je 10 Anleihen (10.000 US-Dollar) erwerben, wobei jede Position ein Jahr später als die vorherige Position fällig wird. Mit anderen Worten, der Investor würde jedes Jahr des nächsten Jahrzehnts eine Tilgung in Höhe von 10.000 Dollar erhalten. Bei jeder Fälligkeit der Positionen würde der Anleger den Erlös in eine neue Anleihe mit einer Laufzeit von 10 Jahren reinvestieren.
Der Besitz einer Bond-Leiter schützt die Anleiheinhaber im Laufe des nächsten Jahrzehnts vor steigenden Zinsen. Das negative Potenzial einer Bond-Leiter ist die Möglichkeit eines anhaltenden Zinsrückgangs, der dazu führt, dass jede Anleihe an Wert verliert, wenn der Anleihegläubiger gezwungen ist, zu verkaufen, anstatt auf die Fälligkeit zu warten.
Renten sind Investitionen, die von Versicherungsgesellschaften gekauft werden. Anlagen in Renten können für eine bestimmte Zeitspanne einen festen Zinssatz zurückgeben oder in Marktpapiere wie Investmentfonds investiert werden. Ersteres ist bekannt als "feste Annuität", während letzteres eine "variable Annuität" genannt wird.
Variable Annuitäten können ebenso wie Marktinvestitionen an Wert verlieren. Viele Rentenprodukte bieten jedoch bestimmte Garantien oder Garantien für den ursprünglich investierten Betrag - allerdings oft mit zusätzlichen Kosten. Aber unabhängig von der Art der Annuität, in die investiert wird, hat der Anleger nach Abschluss der Anlageperiode (und der Anleger erreicht das Alter von 59 1/2) die Möglichkeit, die Police zu annullieren, mit der er garantierte Zahlungen über einen bestimmten Zeitraum erhält (für das Leben zum Beispiel) im Austausch für den politischen Wert. Oder Anleger können nach dem Anlagezeitraum (oder "Rückkaufszeitraum") Abhebungen vornehmen, ohne auf den gesamten Vertragswert zu verzichten.
Renten werden steuerbegünstigt, wobei jede Zahlung aus einer Kombination aus Kapital (keine Steuern) und Zinsen (im Idealfall zu einem niedrigeren Steuersatz besteuert als während der Arbeit gezahlt) besteht. Eine Person kann eine Annuität während ihrer Einkommensjahre kaufen, aber den Beginn der Zahlungen bis zur Pensionierung verschieben. Die Flexibilität der Annuitäten ist besonders vorteilhaft für einen Anleger, der sich dem Ruhestand nähert, da er oder sie heute Geld anlegen kann, das Prinzip steuerbegünstigt wachsen lässt und dann eine Zahlungsfrist für einen festen oder variablen Zinssatz wählt. Rentenversicherungen sind jedoch teuer, und wenn der Versicherungsnehmer während des Rückkaufzeitraums oder vor dem Rentenalter Geld benötigt, kann er erheblichen Rückkaufgebühren und / oder anderen Gebühren unterliegen.
Schließlich können die auf dem Kapitalbetrag erzielten Renditen geringer sein als auf anderen professionell verwalteten Konten. Diese Fahrzeuge können sehr effektiv sein, sind aber komplex, teuer und können Ihr Geld jahrelang binden - sprechen Sie mit einem qualifizierten Finanzberater, bevor Sie in eine Annuität investieren und diese wählen.
Einfach gesagt, Investmentfonds sind professionell verwaltete Portfolios von Aktien und Anleihen. Während Investmentfonds seit ihrer Blütezeit in den 1970er und 1980er Jahren an Popularität verloren haben, bleiben sie ein vorrangiges Anlagevehikel für Altersvorsorgekonten. Gemäss dem Investment Company Factbook 2013 machten Investmentfonds Ende 2011 mehr als zwei Drittel aller IRA-Aktiva und fast die Hälfte von 401.000 Salden aus. Einige Fonds streben ein aggressives Wachstum an, während andere Sicherheit und Einkommen anstreben.
Wenn Sie ein Investmentfonds-Käufer mit hohem Wachstum als Ihr Ziel waren, sollten Sie erwägen, einen Teil Ihrer Position in weniger volatile ausgewogene und einkommensschwache Fonds umzutauschen. Abhängig vom Sponsor des Fonds können Sie möglicherweise Aktien der aggressiven Fonds gegen Anteile an risikoärmeren Fonds mit minimalen Kosten oder administrativen Problemen austauschen.
Zu den Vorteilen eines professionell verwalteten Portfolios gehören:
Nachteile von Investmentfonds sind hohe Verkaufsprovisionen, Verwaltungsgebühren und die Wertpapierprovisionen, die für Wertpapiergeschäfte im verwalteten Portfolio gezahlt werden. In den letzten Jahren gab es einige Gebühren, dass der typische Fondsmanager nicht in der Lage ist, die Marktdurchschnitte über einen signifikanten Zeitraum zu übertreffen, und behauptet, dass Investmentfonds-Renditen höchstwahrscheinlich von großen Marktbewegungen und nicht von Einzelaktien stammen.
Dennoch rechtfertigen die Kombination aus professionellem Management, Diversifizierung und strikter Aufsicht und Regulierung die Berücksichtigung von Anlegern, die sich dem Ruhestand nähern, als eine Methode, um das Anlagerisiko durch Diversifizierung in ihren Portfolios aus einzelnen Aktien zu reduzieren.
In den letzten Jahren strömten die Anleger zu einem neuen Anlagevehikel: dem Exchange Traded Fund (ETF). Die Vermögenspools, die der Größe der größeren Investmentfonds entsprechen, werden nur in dem Sinne verwaltet, dass die Aktien so ausgewählt werden, dass sie die Bewegung eines öffentlichen Aktien- oder Rentenindex wie S & P 500, NASDAQ-100 Index oder Barclays Capital US-Regierung / Kredit-Index. Zur gleichen Zeit können Aktien gekauft oder verkauft werden, genau wie jede Stammaktie.
Abhängig vom Index, den der Fonds nachbilden soll, gibt es eine integrierte Diversifikation. Die Verwaltungsgebühren sind erheblich geringer als bei einem typischen Investmentfonds, und die Provisionen für Wertpapiergeschäfte eines ETFs sind viel geringer als bei den verwalteten Investmentfonds, da die einzige Aktivität darin besteht, den ETF in Einklang mit dem Index zu bringen. Wenn, wie einige behaupten, die Performance eines Investmentfonds dem Markt als Ganzes entspricht (zum Beispiel der S & P 500), würde ein ETF, der den S & P 500 verfolgt, eine höhere Rendite für den Anleger erbringen, einfach weil die Gebühren in der Regel ein Viertel betragen zu einem Drittel der Gebühren des typischen Investmentfonds.
Anleger, die ihre Risiken bei einer bevorstehenden Pensionierung reduzieren möchten, sollten bei der Auswahl entweder eines einzelnen ETFs oder einer Gruppe von ETFs besonders vorsichtig sein, da Indizes risikoreiche Strategien wie Rohstoffanlagen, Schwellenmarktpapiere oder Weltwährungen darstellen können. Idealerweise sollten Sie das Portfolio "ausgleichen", indem Sie ETFs mit unterschiedlichen Markteigenschaften aufteilen. Zum Beispiel steigen einige Indizes, wenn die Wirtschaft im Niedergang begriffen ist, während andere im Einklang mit der Wirtschaft steigen. Ein perfekt ausgewogenes Portfolio würde durch eine signifikante Bewegung in beide Richtungen nicht beeinträchtigt.
Die Auswahl eines ETF, der einen Index mit niedrigerem Risiko nachbildet, kann das Gesamtportfolio-Risiko verringern. Einige ETFs, die eine Ãœberlegung wert sind, umfassen Folgendes:
Real Estate Investment Trusts (REITs) sind bei Investoren aufgrund ihrer Konzentration auf Immobilien sehr beliebt. Bei diesen Vermögenswerten kann es sich um Hypotheken auf Wohn- und Gewerbeimmobilien, hypothekenbesicherte Wertpapiere oder die tatsächlichen Immobilien wie Wohnhäuser und Geschäftsgebäude handeln. Immobilien haben schon immer eine Reihe von Steuervorteilen genossen - unter anderem Abschreibungen auf Super-Accelerated-Basis. Zum Beispiel würde ein Apartmenthaus, das für $ 1 Million mit einem zugrunde liegenden Grundstückswert von $ 100.000 gekauft wurde, einen Steuerabzug von $ 30.000 pro Jahr für die nächsten 30 Jahre haben. Dies bedeutet, dass Gewinne in Höhe von 30.000 US-Dollar pro Jahr ausgeschüttet werden können, ohne dass Steuern fällig werden.
Die Treuhandvereinbarung vermeidet auch eine Doppelbesteuerung, von der Unternehmen und Aktionäre betroffen sind. Effektiv zahlt die Gesellschaft zunächst Steuern auf ihre Erträge und verteilt nach Steuern Mittel an ihre Aktionäre in Form von Dividenden. Die Aktionäre werden dann ein zweites Mal besteuert, da Dividenden als persönliches Einkommen für den einzelnen Aktionär behandelt werden.
REITs werden nicht besteuert, solange sie jedes Jahr mindestens 90% ihres Einkommens an die Begünstigten des Trust zahlen. Im Ruhestand suchen viele Anleger aufgrund dieser Anforderung aktiv nach REIT-Anlagen. Nach einer Reihe von Jahren der Rezession glauben viele Analysten, dass Immobilien mittelfristig in einem bullischen Markt sein werden, was sie für Investoren, die bald in Rente gehen werden, attraktiver macht.
Immobilien, wie die meisten Vermögenstypen, ertragen Zyklen von Wohlstand und Niedergang. Immobilien sind weniger liquide als gehandelte Wertpapiere, während hypothekarisch gesicherte Wertpapiere weiterhin unter regulatorischem Feuer stehen. Dennoch rechtfertigen die Steuervorteile, die Hebelwirkung und die Möglichkeit, dass ein bullischer Zyklus für Immobilien beginnen wird, wenn sich die Wirtschaft weiter erholt, ihre Aufnahme in ein konservatives Portfolio rechtfertigen. Eine umsichtige Person würde die gesamten REIT-Bestände auf 20% oder weniger als den gesamten Portfoliowert begrenzen, ohne dass ein einzelner REIT mehr als 10% des Gesamtportfolios ausmacht.
Master Limited Partnerships (MLPs) sind eine Art von Kommanditgesellschaft, die öffentlich gehandelt werden. Während MLPs in einer Vielzahl von Branchen und Aktivitäten zu finden sind, ist der Großteil der heute rund 130 MLPs mit der Übertragung von Erdöl oder Erdgas durch Pipelines verbunden. Die Partnerschaft besitzt die Pipeline und erhält eine Übertragungsgebühr basierend auf dem Volumen, wenn Rohöl oder Erdgas durch die Leitung fließt. In vielerlei Hinsicht ähneln MLPs dem Risiko von Versorgeraktien, da sie für die Energieunternehmen oder Raffinerien, die wiederum wesentliche Produkte für die Öffentlichkeit bereitstellen, unerlässlich sind.
Ein MLP umfasst einen allgemeinen Partner, der für die Verwaltung der Angelegenheiten der Partnerschaft verantwortlich ist, und Kommanditisten, die Kapital für die Aktivitäten der Partnerschaft bereitstellen (wie den Bau und den Betrieb einer Pipeline), aber keine Verwaltungsautorität haben (einschließlich des Rechts, das Unternehmen zu ersetzen) Komplementärin, ausgenommen in bestimmten Fällen, sowie finanzielle oder rechtliche Verpflichtungen, die sich aus den Aktivitäten der Partnerschaft ergeben. Das Partnerschaftsabkommen sieht grundsätzlich eine regelmäßige Aufteilung des Cashflows vor, die einigen Einschränkungen unterliegt. Auf der Ebene der Partnerschaft werden keine Steuern gezahlt. Etwa fällige Einkommensteuer oder Überschüsse werden an die Kommanditisten weitergegeben und bei Ausschüttungen auf individueller Ebene versteuert.
Eine Master-Kommanditgesellschaft ähnelt einem Immobilieninvestment-Trust insofern, als dass Sachanlagen als Aufwand erfasst oder abgeschrieben werden können; In einigen Fällen können beschleunigte Abschreibungen (sowie Steuergutschriften) zugunsten der Kommanditisten verwendet werden. Diese Vereinbarung ermöglicht es Kommanditgesellschaften, Ausschüttungen auf steuerbegünstigter Basis zu erhalten. Wie REITs können MLPs auch für Anleger geeignet sein, die im Verhältnis zu ihrem Anlagekapital ein geringeres Risiko und ein hohes Einkommen anstreben.
Der Hauptnachteil eines MLP ist, dass sein Geschäft sehr fokussiert ist. Da die meisten MLPs im Energiesektor konzentriert sind, folgen ihre Aussichten den Branchenergebnissen. Mit anderen Worten, wenn sich die Nachfrage verlangsamt, werden ihre Gewinne und Ausschüttungen wahrscheinlich sinken. Einige börsennotierte MLPs, die in Erwägung gezogen werden, Ihr Portfolio zur Verringerung des Marktrisikos zu ergänzen, sind Suburban Propane Partners (SPH), Targa Resources Partners (NGLS) und PVR Partners (PVR).
Ob Sie in diesem Jahr, in fünf Jahren oder noch nie, Ihre Anlagestrategie anpassen müssen, ist eine persönliche Entscheidung. Diese Entscheidung hängt von Ihrer Risikobereitschaft, der Vielfalt und der Höhe Ihrer Gesamtinvestitionen ab, die für den Ruhestand verwendet werden könnten, Ihrer Verwendung persönlicher professioneller Vermögensverwalter und Ihrer Bereitschaft, Zeit und Energie zu investieren, um auf dem Markt und bei Ihren Investitionen zu bleiben.
Was auch immer Ihre Entscheidung sein mag, sollten Sie Folgendes beachten:
Was denken Sie? Ist es an der Zeit, Ihr Portfolio zu überarbeiten oder Ihre Anlageziele zu ändern?
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Wenn Sie an Konkurs denken, denken Sie wahrscheinlich an Konkurs des Kapitels 7. Es wird manchmal als "direkter Konkurs" oder eine Liquidation bezeichnet. Kapitel 7 Konkurs ermöglicht die meisten Schulden vollständig vergeben werden, ohne in einen Zahlungsplan zu gehen.Ihre nicht steuerbefreiten Vermögenswerte werden "liquidiert" oder verkauft, um zumindest einen Teil Ihrer Schulden zu bezahlen. N
