Was sind Restricted Stocks & Restricted Stock Units (RSUs)?

Restricted Stock und Restricted Stock Units (RSUs) sind eine beliebte Wahl für viele Firmen, die Mitarbeiter mit einem Anteil des Eigentums im Unternehmen ohne die administrative Komplexität der traditionellen Aktienoptionspläne belohnen möchten. Restricted Stock Pläne haben sich als vorteilhafter erwiesen als ihre traditionellen Pendants in dem Sinne, dass die Aktie nicht wertlos werden kann, wie es für Optionen oder Rechte ist.

Während Restricted Stock und RSUs in vielerlei Hinsicht ähnlich sind, bevorzugen die meisten Arbeitgeber RSUs. Denn sie ermöglichen es Unternehmen, die Ausgabe tatsächlicher Aktien an die Teilnehmer für einen bestimmten Zeitraum zu verschieben.

Was sind beschränkte Aktien?

Restricted Stock (Restricted Stock) ist ein Bestand, der, wie der Name andeutet, mit bestimmten Beschränkungen für die Ausgabe und den Verkauf durch den Arbeitgeber verbunden ist. Diese Art von Aktien sollte nicht mit der anderen Kategorie von gesperrten Wertpapieren verwechselt werden, die gemäß der SEC-Regel 144, die Insiderhandel verbietet, an Führungskräfte ausgegeben werden.

Restricted Stock kann für jede Art von Arbeitnehmer in einem Unternehmen ausgegeben werden, und seine Ausgabe und Verwaltung unterliegen nicht Regel 144 an sich. Restricted Stocks sind jedoch eine separate Einheit von qualifizierten Pensionsplänen, wie beispielsweise 401.000, die unter die ERISA-Vorschriften fallen. Es erhält keine steuerbegünstigte Behandlung irgendeiner Art, wie es qualifizierte Pläne tun.

Struktur und Zweck

Eingeschränkte Aktien werden einem Mitarbeiter am Tag der Gewährung ähnlich wie bei traditionellen Aktienoptionsplänen gewährt. Restricted Stock verfügt jedoch nicht über eine Übungsfunktion. Die Aktie wird in der Regel von der Gesellschaft gehalten, bis ihr Vesting-Plan abgeschlossen ist. Restricted Stock (Restricted Stock) wird als "Vollwertstipendium" klassifiziert, was bedeutet, dass die Aktien zum Zeitpunkt ihrer Gewährung den vollen Wert der Aktien tragen.

Restricted Stock (Restricted Stock) ähnelt traditionellen nicht qualifizierten Plänen, da ein erhebliches Risiko des Verlustes für den Arbeitnehmer besteht. Wenn die Anforderungen des Ausübungszeitplans nicht erfüllt werden, verliert der Mitarbeiter den Bestand an den Arbeitgeber zurück.

Warteplan

Arbeitgeber geben Restricted Stock aus, um Mitarbeiter zu motivieren, bestimmte Unternehmensziele zu erreichen. Es gibt im Allgemeinen drei Arten von Ausübungsbedingungen, die für Restricted Stocks verwendet werden:

• Mitarbeiterzeit Viele beschränkte Aktienpläne erfordern lediglich, dass der Arbeitnehmer für eine gewisse Zeit, beispielsweise drei bis fünf Jahre, im Unternehmen beschäftigt bleibt.
• Mitarbeiterleistung Einige Ausübungszeitpläne zahlen sich aus, wenn bestimmte Unternehmensziele erreicht werden, beispielsweise die Entwicklung eines neuen Produkts oder das Erreichen einer bestimmten Produktionsschwelle.
• Beschleunigte Vesting . Accelerated Vesting kann verwendet werden, wenn das Unternehmen zahlungsunfähig oder bankrott wird (so dass der Mitarbeiter zumindest etwas erhält, bevor der Bestand wertlos wird) oder der Mitarbeiter stirbt oder behindert wird.

Einige Vesting-Pläne kombinieren diese Funktionen. Zum Beispiel könnte eine Firma einen vierjährigen Ausübungszeitplan anbieten, der beschleunigt wird, wenn der Mitarbeiter bestimmte Ziele oder Aufgaben erfüllen sollte. Die Ausübungszeitpläne für Restricted Stocks entsprechen denen von qualifizierten Gewinnbeteiligungsplänen und können nach Ermessen des Arbeitgebers "abgestuft" oder "abgestuft" sein. Cliff Vesting ist eine Vereinbarung, bei der der Mitarbeiter alle Aktien auf einmal nach einer bestimmten Zeit, z. B. fünf Jahren, erhält. Die abgestufte Ausübungssperre ("greed vesting") beseitigt periodisch die Beschränkungen für einen Teil der Aktien während eines festgelegten Zeitraums - zum Beispiel 20% der Aktien einmal pro Jahr über einen Zeitraum von fünf Jahren ab dem Zeitpunkt der Gewährung.

Besteuerung von Restricted Stock

Wie bei nicht qualifizierten Aktienoptionen wird Restricted Stock zum Zeitpunkt der Gewährung (oder Ausübung, da hier kein Ausübungsmerkmal besteht) nicht besteuert. Der Wert der gesperrten Aktien wird bei Eintritt der Unverfallbarkeit voll steuerpflichtig; das heißt, wenn kein weiteres Verfallsrisiko besteht und der Mitarbeiter die Aktien konstruktiv entgegennimmt.

Der besteuerte Betrag entspricht der Anzahl der Aktien, die am Ausübungsdatum unverfallbar sind, multipliziert mit dem Schlusskurs der Aktie. Dieser Betrag wird dem Arbeitnehmer als Entschädigung zu den üblichen Einkommenssätzen besteuert, unabhängig davon, ob der Arbeitnehmer die Aktien sofort verkauft oder die Aktien für einen bestimmten Zeitraum hält. Lohnsteuern - einschließlich staatlicher, lokaler, Sozialversicherungs- und Medicare-Steuern - werden abgezogen, und der Arbeitgeber kann die Anzahl der Aktien, die an den Arbeitnehmer gezahlt werden, um die zur Deckung der Quellensteuern erforderlichen Aktien reduzieren.

Mitarbeiter, die sich dazu entschließen, die Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zu behalten und zu verkaufen, melden dementsprechend kurz- oder langfristige Gewinne oder Verluste, wobei der Aktienkurs oder die Kurse an dem Datum (oder den Daten) der Unverfallbarkeit die Kostenbasis für den Verkauf bilden.

Beispiel für die Besteuerung bei der Übertragung
Sam wird am 5. September in 1.000 Aktien mit beschränktem Aktienbesitz ausgegeben. Die Aktie schliesst an diesem Tag bei $ 45 pro Aktie. Er wird dafür 45.000 Dollar verdient haben. Wenn er in einem abgestuften Ausübungszeitplan ist, wird der Schlusskurs an jedem Ausübungszeitpunkt verwendet. Dieses Einkommen wird dem Rest seines Gehalts auf dem W-2-Formular hinzugefügt.

§ 83 (b) Wahl

Mitarbeiter, die Restricted Stock erhalten, müssen eine wichtige Entscheidung treffen, sobald sie diese Pläne abschließen. Sie haben die Möglichkeit, die Steuer zum Zeitpunkt der Übertragung zu entrichten, oder sie können die Steuer auf die Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung zahlen. Section 83 (b) des Internal Revenue Code erlaubt diese Wahl und ermöglicht es den Mitarbeitern, die Steuer vor der Auszahlung zu zahlen, um möglicherweise insgesamt weniger Steuern zu zahlen. Ob diese Strategie funktioniert, hängt natürlich vollständig von der Performance der Aktie ab.

Beispiel für 83 (b) Wahl
Joan erfährt, dass ihr 1.000 Aktien mit beschränktem Aktienbestand zugeteilt werden. Der Aktienkurs des Unternehmens beträgt am Tag der Gewährung 10 USD. Joan ist der Ansicht, dass sich der Aktienkurs in den nächsten fünf Jahren deutlich verbessern wird, weshalb sie sich jetzt dazu entschließt, Steuern auf die Aktien gemäß Abschnitt 83 (b) zu entrichten. Sie wird auf $ 10.000 der gewöhnlichen Entschädigung infolgedessen besteuert.

Fünf Jahre später wird sie im Rahmen eines Cliff-Vesting-Plans vollständig in die Aktie eingegliedert, und die Aktie hat einen Wert von 25 Dollar pro Aktie. Joan entgeht effektiv der Besteuerung von 15.000 US-Dollar im Rahmen dieser Bestimmung. Wenn der Aktienkurs jedoch niedriger war als 10 US-Dollar, als sie unverfallbar geworden war, hätte sie aufgrund des höheren Aktienkurses am Tag der Gewährung keine Möglichkeit, die gezahlten Steuern wieder einzubringen.

Vorteile von Restricted Stock

Restricted Stock bietet mehrere Vorteile gegenüber traditionellen Aktienoptionsplänen. Einige der wichtigsten Vorteile, die mit dieser Art von Aktien kommen, sind:

1. Voller Wert bei Grant . Anders als bei traditionellen Aktienoptionen ist es nicht möglich, dass Aktien unter einem bestimmten Preis wertlos werden (es sei denn, der Aktienkurs fällt auf null). Mitarbeiter können daher nicht mit ihren eingeschränkten Aktien unter Wasser gehen und müssen keinen Teil des Verkaufserlöses zurückzahlen, um den gewährten Betrag zurückzuzahlen.
2. Verbesserte Mitarbeitermotivation und Tenure . Mitarbeiter, die wissen, dass sie sofort in den vollen Wert der Aktie kommen, sobald sie unverfallbar geworden sind, bleiben eher im Unternehmen und arbeiten auf hohem Niveau.
3. Stimmrechte . Im Gegensatz zu ihren RSU-Cousins ​​erhalten Inhaber von Aktien mit beschränkten Aktien das Recht, für die Anzahl der Aktien zu stimmen, die sie erhalten. Dieses Privileg existiert unabhängig davon, ob der Ausübungszeitplan abgeschlossen ist.
4. Dividenden . Restricted Stock zahlt normalerweise entweder direkte Dividenden (oder einen Geldbetrag, der ihnen gleich ist, bevor sie unverfallbar sind) an den Aktionär sowohl vor als auch nach der Unverfallbarkeit.

Nachteile von Restricted Stock

Einige der Nachteile, die mit eingeschränkten Aktien kommen, sind:

1. Vesting Anforderungen . Mitarbeiter können nicht sofort in den Besitz der Aktie gelangen, sondern müssen auf die Erfüllung bestimmter Ausübungsbestimmungen warten.
2. Übersteuer . Unter Umständen müssen die Mitarbeiter nach § 83 (b) Wahlen unnötige Steuern zahlen, wenn der Aktienkurs sinkt.
3. Höhere Besteuerung . Bei der Ausübung steht keine Behandlung von Veräußerungsgewinnen zur Verfügung - nur für eine Aufwertung zwischen dem Preis bei Ausübung und dem Verkauf.
4. Weniger ausgegebene Aktien . Da sie einen absoluten Wert haben, emittieren Unternehmen in der Regel weniger Aktien (etwa ein Drittel bis ein Viertel) als Aktienoptionen.
5. Zeitpunkt der Steuern . Mitarbeiter müssen die Quellensteuer bei der Ausübung unabhängig vom Zeitpunkt des Verkaufs der Anteile entrichten - es besteht kein Aufschub bis zum Verkauf.

Was sind Restricted Stock Units (RSUs)?

Obwohl Restricted Stock Units in vielerlei Hinsicht den tatsächlichen Restricted Stocks ähnlich sind, werden diese vielseitigen Instrumente oft von Arbeitgebern anstelle von gesperrten Aktien ausgegeben. RSUs bieten viele der gleichen Vorteile wie ein eingeschränktes Lager, haben aber einige einzigartige Eigenschaften, die sie in einigen Fällen dem tatsächlichen Lager vorzuziehen.

Restricted Stock Units (Restricted Stock Units) stellen eine Zusage des Arbeitgebers dar, dem Mitarbeiter eine bestimmte Anzahl von Aktien des Unternehmens in der Zukunft zu zahlen, sobald ein Unverfallbarkeits-Plan abgeschlossen ist. Dem Mitarbeiter wird eine angemessene Anzahl von "Einheiten" zugewiesen, die seine Beteiligung an der Aktie repräsentieren, aber es gibt keine tatsächliche Finanzierung bis zum Zeitpunkt der Unverfallbarkeit - die Zuweisung dieser Einheiten ist lediglich ein Buchhaltungseintrag, der keinen materiellen Wert hat .

RSUs haben in der Regel Ausübungszeitpläne, die denen tatsächlicher gesperrter Aktien ähnlich oder identisch sind. Sie zahlen keine Dividenden direkt, sondern können Dividendenäquivalente zahlen, die auf ein Treuhandkonto fließen, um Quellensteuer zu zahlen, oder in den Kauf von mehr Aktien reinvestiert werden.

Besteuerung von RSUs

Restricted Stock Units werden ähnlich besteuert wie tatsächlich gesperrte Aktien. Die Mitarbeiter müssen die Einkommens- und Quellensteuer auf den Betrag entrichten, der am Fälligkeitstag auf der Grundlage des Schlusskurses des Aktienkurses erhalten wurde. Sie haben im Allgemeinen die gleichen Optionen zur Auswahl, um Quellensteuer zu zahlen; Sie können entweder die Steuer auszahlen oder die erforderliche Anzahl von Einheiten verkaufen, um diesen Betrag zu decken . Der Schlusskurs zum Zeitpunkt der Unverfallbarkeit wird dann zur Grundlage für Gewinn- und Verlustberechnungen beim Verkauf der Aktie.

Die Wahl nach § 83 (b) steht Mitarbeitern, die RSUs erhalten, nicht zur Verfügung. Dies ist darauf zurückzuführen, dass diese Bestimmung nur für materielles Eigentum in irgendeiner Form gilt und ihnen kein tatsächliches Eigentum übertragen wird, wie dies bei Aktien von beschränktem Bestand der Fall ist. RSUs werden jedoch erst besteuert, wenn sowohl der Ausübungszeitplan vollständig ist als auch der Mitarbeiter die tatsächlich zugesagten Anteile konstruktiv erhält. Natürlich passieren diese beiden Ereignisse in der Regel zur gleichen Zeit, aber die Angestellten können die Besteuerung in einigen Fällen verschieben (mit Ausnahme der Sozialversicherung und der Medicare-Steuer, die immer zum Zeitpunkt der Unverfallbarkeit bezahlt werden müssen), indem sie die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt erhalten .

Vorteile von RSUs

RSUs bieten viele der gleichen Vor- und Nachteile wie ihre Cousins ​​mit eingeschränktem Lagerbestand. Die folgenden Hauptunterschiede gelten:

1. Mögliche niedrigere Steuern . Aufgrund des Fehlens der Vorschrift in Paragraph 83 (b), gibt es keine Möglichkeit für die Überzahlung von Steuern.
2. Zurückstellung der Aktienausgabe . Arbeitgeber können RSUs ausgeben, ohne die Aktienbasis zu verwässern (verzögerte Ausgabe von Unternehmensanteilen). Dies ist ein wesentlicher Vorteil, nicht nur in Bezug auf Restricted Stock, sondern auch in anderen Formen von Aktienplänen, wie zum Beispiel Aktienerwerbspläne für Mitarbeiter und gesetzliche und nicht gesetzliche Aktienoptionspläne.
3. Billig . Arbeitgebern entstehen geringere Verwaltungskosten, da keine tatsächlichen Aktien gehalten, aufgezeichnet und verfolgt werden müssen.
4. Steuerhinterziehung . Es ist möglich, die Besteuerung über den Vesting-Termin hinaus zu verschieben, indem die Ausgabe von Aktien an Mitarbeiter verzögert wird.
5. Ausländische Steuerfreundlich . Die Ausgabe von RSUs an Mitarbeiter, die außerhalb der USA arbeiten, kann die Besteuerung erleichtern, da Unterschiede bestehen, wann und wie Aktienoptionen besteuert werden.

Nachteile von RSUs

1. Keine Stimmrechte RSUs bieten kein Stimmrecht, bis die tatsächlichen Aktien zum Zeitpunkt der Übertragung ausgegeben werden.
2. Keine Dividenden . RSUs können keine Dividenden zahlen, weil keine tatsächlichen Aktien verwendet werden (Arbeitgeber können Bardividendenäquivalente zahlen, wenn sie sich dafür entscheiden).
3. Nein. § 83 (b) Wahl . RSUs bieten die Wahl nach § 83 (b) nicht an, da die Anteile gemäß der Definition des Internal Revenue Code nicht als Sachvermögen gelten. Diese Art der Wahl kann nur mit materiellem Eigentum verwendet werden.

Aus der Sicht eines Mitarbeiters ist der Unterschied zwischen dem Erhalt von Restricted Stocks und Restricted Stock Units sehr gering, außer dass für RSUs keine 83 (b) Wahl verfügbar ist. Arbeitgeber profitieren in der Regel stärker von der Verwendung von RSUs, da sie die Ausgabe von Unternehmensanteilen aufschieben können, bis der Fälligkeitsplan abgeschlossen ist, was dann die Verwässerung der Aktienbasis verzögert.

Letztes Wort

Restricted Stock und RSUs sind flexiblere Formen der steuerbegünstigten Aktienvergütung, die nicht zu den Einschränkungen führen, denen Arbeitgeber bei herkömmlichen Aktienoptionsplänen häufig ausgesetzt sind, wie z. B. die Verwässerung von Unternehmensanteilen. Obwohl beide Arten von Plänen bei den Arbeitgebern immer beliebter werden, fangen die RSUs an, ihre Pendants zu übertreffen, weil sie einfacher sind und die Aktienemissionen aufgeschoben werden.

Für weitere Informationen zu diesen Formen der Kapitalbeteiligung wenden Sie sich bitte an Ihren Personalvertreter oder Finanzberater.

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