Was ist eine nicht qualifizierte Aktienoption (NQSO) - Arten und Emissionsoptionen

Unternehmen entscheiden sich häufig dafür, ihre Mitarbeiter mit Aktien zu belohnen, anstatt mit Bargeld oder anderen Arten von Leistungen, wie zum Beispiel 401k oder anderen qualifizierten Pensionsplänen. Dies geschieht aus vielen Gründen: Es kann Mitarbeitern eine zusätzliche Kompensationsmöglichkeit bieten, die vom offenen Markt getragen wird (was bedeutet, dass es nicht direkt aus der Tasche des Unternehmens kommt), und es kann auch die Loyalität und Leistung der Mitarbeiter verbessern.

Es gibt verschiedene Arten von Plänen, die Unternehmensanteile in die Hände ihrer Arbeitnehmer legen, aber nur zwei von ihnen werden als "Optionen" im formalen Sinne angesehen: qualifizierte oder "anreizende" Aktienoptionen (auch als gesetzliche Aktien bezeichnet) Optionen) und nicht qualifizierte oder "nicht gesetzliche" Aktienoptionen. Obwohl der erstgenannten Option eine günstigere steuerliche Behandlung eingeräumt wird, ist die letztgenannte Art weitaus häufiger anzutreffen.

Nicht qualifizierte Aktienoptionen

Form und Struktur

Wie der Name schon sagt, stellen nicht qualifizierte Aktienoptionen ein Angebot des Arbeitgebers an den Arbeitnehmer dar, Unternehmensaktien zu einem Preis unterhalb des aktuellen Marktpreises zu kaufen (unter der Annahme, dass der Preis entweder steigt oder zumindest gleich bleibt, was natürlich es ist nicht immer). Der Arbeitnehmer hat die Möglichkeit, den Arbeitgeber von dem Angebot zu überzeugen; Diejenigen, die das tun, werden auf lange Sicht vermutlich einen Gewinn erzielen, obwohl dies nicht garantiert ist.

Wichtige Daten und Bedingungen

• Gewährungsdatum Das Datum, an dem das Unternehmen einem Mitarbeiter die Erlaubnis erteilt, innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
• Ãœbungsdatum . Das Datum, an dem der Arbeitnehmer sein Recht ausübt, die Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, und einen Kaufvorgang durchführt. Das erste von zwei Daten, an denen ein steuerpflichtiges Ereignis für NQSOs auftritt.
• Ausübungspreis . Der Preis, zu dem der Mitarbeiter den Bestand im Plan kaufen kann. Wie bereits erwähnt, soll dieser Preis unter dem aktuellen Marktpreis liegen, und die Unternehmen legen diesen Preis normalerweise auf der Grundlage einer festgelegten Rabattformel aus dem aktuellen Marktpreis fest. Es ist jedoch möglich, dass der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, zu welchem ​​Zeitpunkt die Optionen wertlos werden, da kein Mitarbeiter die Aktien im Plan zu einem Preis kaufen möchte, der über dem aktuellen Marktpreis liegt.
• Verkaufsdatum . Das zweite steuerpflichtige Ereignis im NQSO-Prozess. Dies ist das Datum (oder die Daten), an dem der Mitarbeiter die Aktie verkauft.
• Clawback-Bestimmung . Bedingungen, unter denen der Arbeitgeber die Optionen vom Arbeitnehmer zurücknehmen kann. Dies kann aus verschiedenen Gründen geschehen, wie beispielsweise dem Tod des Mitarbeiters, einem Unternehmens-Buy-out oder einer Insolvenz.
• Ablaufdatum . Der Zeitpunkt, zu dem das zum Gewährungszeitpunkt verlängerte Angebot zur Ausübung der Optionen endet.
• Schnäppchen-Element . Die Höhe des Gewinns, den ein Mitarbeiter erhält, wenn er seine Optionen ausübt. Dieser Betrag entspricht der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen Marktpreis.
• Angebotszeitraum Der Zeitraum, in dem die Mitarbeiter ihre Optionen ausüben dürfen. Es gibt keine feste Grenze für die Dauer der Angebotsfrist für NQSOs, aber für ISOs muss es immer 10 Jahre sein.

Wie NQSOs ausgestellt werden

Die Art und Weise, wie beide Arten von Aktienoptionen ausgegeben werden, ist praktisch identisch und ziemlich einfach. Der Arbeitgeber räumt dem Arbeitnehmer das Recht ein, eine bestimmte Anzahl von Aktien innerhalb eines bestimmten Zeitraums (die sogenannte Angebotsfrist) zu einem festgelegten Preis zu kaufen, bei dem es sich normalerweise um den Schlusskurs der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung handelt.

Wenn der Kurs der Aktie steigt oder gleich bleibt, kann der Mitarbeiter die Optionen während des Angebotszeitraums jederzeit ausüben. Wenn der Preis der Aktie nach dem Gewährungsdatum fällt, kann der Mitarbeiter entweder warten, bis der Preis wieder steigt oder die Optionen auslaufen lassen.

Wenn der Mitarbeiter die Optionen ausübt, muss er oder sie die Aktie zunächst zum festgesetzten Preis kaufen (bekannt als der Ausübungspreis), ihn dann zum aktuellen Marktpreis verkaufen und die Differenz behalten (als der Schnäppchenpreis bezeichnet). Der Trainingsprozess selbst kann verschiedene Formen annehmen. Es wird in der Regel durch die Regeln im Plan des Arbeitgebers sowie die persönlichen finanziellen Verhältnisse des Arbeitnehmers bestimmt:

• Geldausübung . Dies ist die einfachste Ãœbungsmethode. Der Mitarbeiter muss die Barmittel für den Kauf der Aktien zum Ausübungspreis aufbringen, wird diesen Betrag aber zuzüglich des Spreads (nach Abzug der Provisionen) wieder gutschreiben, wenn er die Aktien verkauft.
• Bargeldlose Ãœbung . Dies ist wahrscheinlich die häufigste Art von Optionsübung, da die Mitarbeiter nicht ihr eigenes Geld dafür aufbringen müssen. Der Arbeitgeber gibt normalerweise eine lokale Maklerfirma an, um die Ãœbung zu erleichtern, in der Angestellte gehen und Konten eröffnen. Die Maklerfirma legt dem Mitarbeiter dann genügend Geld zu, um die Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, und verkauft sie dann sofort zum aktuellen Marktpreis am selben Tag. Die Firma übernimmt dann neben der Quellensteuer auch den von ihr geliehenen Betrag zuzüglich Provisionen, Zinsen und sonstiger Gebühren. Der verbleibende Erlös geht an den Mitarbeiter.
• Aktientauschübung . Anstelle von Bargeld liefert der Mitarbeiter Aktien des Unternehmens an die Maklerfirma, die er bereits besitzt, um den Kauf der Ãœbung abzudecken.

Warteplan

Sowohl die NQSO- als auch die ISO-Pläne verlangen normalerweise, dass die Mitarbeiter einen bestimmten Zeitplan erfüllen, bevor sie ihre Optionen ausüben dürfen. Dieser Zeitplan kann nur von der Betriebszugehörigkeit der Angestellten abhängen, was bedeutet, dass ein Mitarbeiter für eine bestimmte Zeit nach dem Gewährungsdatum im Unternehmen arbeiten muss. Oder es kann auf bestimmten Leistungen beruhen, wie zum Beispiel das Erreichen einer bestimmten Umsatz- oder Produktionsquote. Einige Unternehmen bieten auch eine beschleunigte Ausübungsmöglichkeit ("vesting"), was bedeutet, dass der Mitarbeiter seine Optionen unmittelbar nach dem Abschluss aller erledigten Aufgaben, die erfüllt werden müssen, ausüben kann.

Das Zeitelement eines Ausübungszeitplans kann zwei Formen annehmen:

• Cliff Vesting . Der Mitarbeiter erhält alle Optionen auf einmal nach einer bestimmten Zeit, z. B. drei oder fünf Jahren.
• Graded Vesting . Dauert in der Regel mindestens fünf oder sechs Jahre; Der Mitarbeiter erhält jedes Jahr einen gleichen Teil seiner Optionen, bis der Zeitplan vollständig ist.

Steuerliche Behandlung

Nicht gesetzlich geregelte Aktienoptionen werden im Wesentlichen wie Mitarbeiterbeteiligungsprogramme (ESPPs) besteuert. Es gibt keine steuerlichen Folgen jeglicher Art, wenn die Optionen gewährt werden oder während des Fälligkeitsplans. Die steuerpflichtigen Ereignisse ergeben sich bei Ausübung und Verkauf der Aktien.

Zum Beispiel gewährte Richards Firma ihm 1.000 Aktienoptionen zu einem Ausübungspreis von 18 Dollar. Sechs Monate später übt er die Aktien an einem Tag aus, an dem der Aktienkurs bei 30 Dollar schließt. Er muss $ 12.000 Einkommen auf seinem W-2 ($ 30 minus $ 18 multipliziert mit 1.000 Aktien) melden. Seine Kostenbasis für den Verkauf beträgt 30 US-Dollar. Er verkauft die Aktie zwei Jahre später bei 45 Dollar und muss einen langfristigen Kapitalgewinn von 15.000 Dollar melden.

Ãœberlegungen zur Finanzplanung

Aktienoptionen können sich in vielerlei Hinsicht auf die persönliche finanzielle Situation eines Mitarbeiters auswirken. Die aus der Ausübung und dem Verkauf von Aktien erzielten Erträge können einen wesentlichen Unterschied in der Höhe der vom Arbeitnehmer geschuldeten Steuer ausmachen. Es wird auch allgemein angenommen, dass die Ausübung der Aktie so schnell wie möglich, und dann mindestens ein Jahr warten, um zu verkaufen, um für die Behandlung von Kapitalerträgen qualifizieren ist immer die beste Strategie. Dies ist jedoch nicht unbedingt der Fall.

Wenn der Aktienkurs nach der Ausübung nachlässt, kann der Mitarbeiter am Ende unnötige Steuern auf seine Optionen zahlen. Dies liegt daran, dass sie weniger Erträge ausüben und melden könnten, wenn die Aktie zu einem niedrigeren Preis gehandelt wird.

Zum Beispiel übt John seine Aktie zu einem Preis von $ 35 pro Aktie aus, wenn der Preis 50 Dollar beträgt, und zahlt die Quellensteuer auf die Differenz von 15 Dollar pro Aktie. Er hält zu dieser Zeit seine Aktien und wartet auf den Preisanstieg. Stattdessen fällt es in den nächsten zwei Jahren auf $ 40 pro Aktie. Wenn John darauf gewartet hätte, seine Aktien auszuüben, hätte er nur eine Quellensteuer von 5 Dollar pro Aktie gezahlt. Wenn er seine Aktien sofort nach der Ausübung verkauft hätte, wäre er natürlich am weitesten fortgeschritten gewesen - aber natürlich gibt es keine Möglichkeit, den Aktienkurs vorherzusagen.

Mangel an Diversifizierung

Die Mitarbeiter müssen auch ernsthaft die Möglichkeit in Betracht ziehen, sich in den Aktien ihres Unternehmens zu stark zu konzentrieren. Dies kann besonders relevant sein, wenn ein Mitarbeiter auch Unternehmensanteile über einen anderen Weg kauft, beispielsweise in einem 401-k-Plan oder ESOP.

Diejenigen, die im Laufe der Zeit kontinuierlich Aktien kaufen und ausüben, können leicht feststellen, dass ein großer Prozentsatz ihrer Anlageportfolios aus den Aktien ihres Arbeitgebers besteht. Ehemalige Mitarbeiter solcher Unternehmen wie Enron, Worldcom, US Airways und United Airlines können eine Fülle von Horrorgeschichten liefern, die den teilweisen oder vollständigen Verlust ihrer Unternehmensbeteiligungen innerhalb eines sehr kurzen Zeitraums beschreiben.

Vorteile von Aktienoptionen

Es ist wichtig, sowohl die Vorteile als auch die Einschränkungen von NQSOs gründlich zu verstehen - sie können dem Arbeitgeber ebenso (oder mehr, in manchen Fällen) als die Mitarbeiter zugute kommen. Sofern nicht anders angegeben, gelten alle in diesem Abschnitt aufgeführten Elemente für beide Arten von Optionen:

1. Erhöhtes Einkommen . Mitarbeiter können ihr Einkommen im Laufe der Zeit erheblich erhöhen, wenn der Aktienkurs steigt - und nicht auf Kosten des Arbeitgebers, weil die Kosten für den Spread, den Mitarbeiter bei der Ausübung ihrer Optionen erhalten, vom freien Markt getragen werden.
2. Steuerhinterziehung . Mitarbeiter können Ausübung und Verkauf aufschieben, bis es ihnen finanziell möglich ist, die Optionen (vor dem Ablaufdatum) zu kaufen und die Aktien zu verkaufen.
3. Verbesserte Mitarbeiterzeit und Moral . Arbeitgeber können die Mitarbeiterbindung, -bindung und -leistung verbessern und einen Teil der Unternehmensanteile in "freundlichen" Händen halten.
4. Steuerabzüge . Arbeitgeber können einen Steuerabzug für den Betrag der Spread-Mitarbeiter vornehmen, die bei Ausübung ihrer Optionen als Einkommen ausgewiesen werden.
5. Kapitalgewinn-Behandlung . Der Verkauf von Aktien ist für eine langfristige Kapitalgewinnbehandlung geeignet, wenn sie länger als ein Jahr gehalten wird.

Nachteile von Aktienoptionen

1. Schlechte Diversifizierung . Die Anlageportfolios der Mitarbeiter können sich im Unternehmensbestand zu stark konzentrieren und somit ihr finanzielles Risiko erhöhen.
2. Keine Garantien . Optionen verlieren ihren gesamten Wert, wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt - und diese Möglichkeit wird vom freien Markt bestimmt.
3. Aktienkurs-Verdünnung . Die Ausgabe von Aktienoptionen kann den Aktienkurs des Unternehmensaktien verwässern.
4. Baranforderung für Übung . Die Ausübung von Optionen kann erfordern, dass die Mitarbeiter im Voraus Geld ausgeben, um den Handel abzudecken, wenn eine bargeldlose Option nicht verfügbar ist.
5. Vorzeitiger Verkauf . Die Ausübung von bargeldlosen Aktien entzieht den Mitarbeitern potenzielle Kapitalgewinne, indem sie verpflichtet werden, ihre ausgeübten Aktien sofort zu verkaufen.
6. Steuerprobleme . Die Ausübung von Optionen kann in vielen Fällen ein erhebliches steuerpflichtiges Ereignis sein, das den Teilnehmer in eine höhere Einkommensteuerklasse für das Jahr bringen kann.

Letztes Wort

Obwohl die Mechanismen der nicht gesetzlich geregelten Aktienoptionen relativ einfach sind, kann ihre Ausübung in vielen Fällen erhebliche Auswirkungen auf die Finanzplanung haben. Der Wert dieser Optionen kann sich auf die Größe des steuerpflichtigen Vermögens eines Mitarbeiters auswirken, und der Zeitpunkt von Verkäufen und Übungen sollte sorgfältig mit anderen finanziellen Faktoren im Leben des Mitarbeiters abgestimmt werden, wie andere Einkommensquellen oder zukünftige Abzüge, gegen die abgeschrieben werden kann Optionseinkommen. Weitere Informationen zu Aktienoptionen erhalten Sie von Ihrem Personalvertreter oder Finanzberater.

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