Die meisten Ökonomen sprechen darüber, wohin die Wirtschaft geht - das tun sie. Aber falls Sie es nicht bemerkt haben, sind viele ihrer Vorhersagen falsch. So machte Ben Bernanke (Chef der Federal Reserve) 2007 eine Prognose, dass die USA nicht in eine Rezession abgleiten. Er behauptete weiter, dass die Aktien- und Immobilienmärkte so stark wie immer sein würden. Wie wir jetzt wissen, lag er falsch.
Da die Vorhersagen der Experten oft unzuverlässig sind - absichtlich oder nicht -, ist es wichtig, ein eigenes Verständnis der Wirtschaft und der Faktoren zu entwickeln, die sie formen. Wenn Sie auf Wirtschaftsindikatoren achten, können Sie eine Vorstellung davon bekommen, wohin die Wirtschaft führt, damit Sie Ihre Finanzen und sogar Ihre Karriere entsprechend planen können.
Es gibt zwei Arten von Indikatoren, auf die Sie achten sollten:
Da Frühindikatoren das Potenzial haben, zu prognostizieren, wohin eine Wirtschaft führt, nutzen Finanzpolitiker und Regierungen sie, um Programme umzusetzen oder zu ändern, um eine Rezession oder andere negative wirtschaftliche Ereignisse abzuwehren. Die führenden Frühindikatoren folgen unten:
Obwohl der Aktienmarkt nicht der wichtigste Indikator ist, ist es der, auf den die meisten Menschen zuerst schauen. Da die Aktienkurse teilweise darauf basieren, was die Unternehmen erwarten, kann der Markt die Richtung der Wirtschaft anzeigen, wenn die Gewinnschätzungen korrekt sind.
Zum Beispiel könnte ein starker Markt darauf hindeuten, dass die Gewinnschätzungen gestiegen sind und sich daher die Gesamtwirtschaft darauf vorbereitet, gedeihen zu können. Umgekehrt kann ein rückläufiger Markt darauf hindeuten, dass die Unternehmensgewinne voraussichtlich sinken werden und dass die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert.
Es gibt jedoch inhärente Fehler, sich auf den Aktienmarkt als einen führenden Indikator zu verlassen. Erstens können Gewinnschätzungen falsch sein. Zweitens ist der Aktienmarkt anfällig für Manipulationen. Zum Beispiel haben die Regierung und die Federal Reserve quantitative Lockerung, staatliche Anreizmittel und andere Strategien eingesetzt, um die Märkte hoch zu halten, damit die Öffentlichkeit im Falle einer Wirtschaftskrise nicht in Panik gerät.
Darüber hinaus können Wall-Street-Händler und -Konzerne Zahlen manipulieren, um Aktien über High-Volume-Trades, komplexe Finanzderivate-Strategien und kreative Buchführungsgrundsätze (legal und illegal) aufzublasen. Da einzelne Aktien und der Gesamtmarkt als solche manipuliert werden können, ist ein Aktien- oder Indexpreis nicht notwendigerweise eine Widerspiegelung seiner wahren zugrunde liegenden Stärke oder seines Wertes.
Schließlich ist der Aktienmarkt anfällig für die Bildung von "Blasen", die die Richtung des Marktes falsch einschätzen können. Marktblasen entstehen, wenn die Anleger die zugrunde liegenden Wirtschaftsindikatoren ignorieren und der bloße Überschwang zu nicht unterstützten Kurssteigerungen führt. Dies kann einen "perfekten Sturm" für eine Marktkorrektur schaffen, die wir sahen, als der Markt 2008 aufgrund überbewerteter Subprime-Kredite und Credit Default Swaps einbrach.
Die Produktionstätigkeit ist ein weiterer Indikator für den Zustand der Wirtschaft. Dies beeinflusst das BIP (Bruttoinlandsprodukt) stark; Ein Anstieg deutet auf eine höhere Nachfrage nach Konsumgütern und damit auf eine gesunde Wirtschaft hin. Da die Arbeitnehmer neue Waren herstellen müssen, erhöhen zudem die Produktionssteigerungen auch die Beschäftigung und möglicherweise auch die Löhne.
Eine Zunahme der Herstellungstätigkeit kann jedoch auch irreführend sein. Zum Beispiel kommen die produzierten Waren manchmal nicht zum Endverbraucher. Sie können für eine Weile im Großhandels- oder Einzelhändlerinventar sitzen, was die Kosten für das Halten der Vermögenswerte erhöht. Daher ist es bei der Betrachtung von Produktionsdaten auch wichtig, Einzelhandelsdaten zu betrachten. Wenn beide auf dem Vormarsch sind, deutet dies auf eine erhöhte Nachfrage nach Konsumgütern hin. Es ist jedoch auch wichtig, die Lagerbestände zu betrachten, die wir als nächstes besprechen werden.
Hohe Lagerbestände können zwei sehr unterschiedliche Dinge widerspiegeln: Entweder wird erwartet, dass die Nachfrage nach Lagerbeständen steigt oder dass es derzeit einen Mangel an Nachfrage gibt.
Im ersten Szenario wird in den kommenden Monaten absichtlich mehr Ware aufgebläht, um den Verbrauch zu erhöhen. Wenn die Verbraucheraktivität wie erwartet zunimmt, können Unternehmen mit hohem Lagerbestand die Nachfrage decken und dadurch ihren Gewinn steigern. Beides sind gute Dinge für die Wirtschaft.
Im zweiten Szenario spiegeln die hohen Lagerbestände jedoch wider, dass das Unternehmensangebot die Nachfrage übersteigt. Dies kostet Unternehmen nicht nur Geld, sondern es deutet auch darauf hin, dass der Einzelhandelsumsatz und das Verbrauchervertrauen gesunken sind, was wiederum darauf hindeutet, dass schwierige Zeiten bevorstehen.
Einzelhandelsverkäufe sind besonders wichtige Kennziffern und funktionieren Hand in Hand mit Lagerbeständen und Herstellungsaktivitäten. Am wichtigsten ist, dass starke Einzelhandelsumsätze das BIP direkt erhöhen, was auch die Heimatwährung stärkt. Wenn sich der Umsatz verbessert, können Unternehmen mehr Mitarbeiter einstellen, um mehr Produkte zu verkaufen und herzustellen, was wiederum mehr Geld in die Taschen der Verbraucher zurückführt.
Ein Nachteil dieser Metrik ist jedoch, dass sie nicht berücksichtigt, wie Menschen für ihre Einkäufe bezahlen. Wenn sich beispielsweise die Verbraucher verschulden, um Waren zu erwerben, könnte dies eine drohende Rezession signalisieren, wenn die Schulden zu hoch werden, um sich auszuzahlen. Im Allgemeinen deutet jedoch ein Anstieg der Einzelhandelsumsätze auf eine sich verbessernde Wirtschaft hin.
Baugenehmigungen bieten eine Vorausschau auf das zukünftige Angebot an Immobilien. Ein hohes Volumen deutet darauf hin, dass die Bauwirtschaft aktiv sein wird, was mehr Arbeitsplätze und wiederum einen Anstieg des BIP prognostiziert.
Aber genauso wie bei den Lagerbeständen, wenn mehr Häuser gebaut werden, als die Verbraucher bereit sind zu kaufen, nimmt dies den Gewinn des Bauunternehmens in Abzug. Zum Ausgleich dürften die Immobilienpreise sinken, was wiederum den gesamten Immobilienmarkt und nicht nur "neue" Häuser abwertet.
Ein Rückgang der Immobilienpreise kann darauf hindeuten, dass das Angebot die Nachfrage übersteigt, dass die bestehenden Preise unerschwinglich sind und / oder dass die Immobilienpreise überhöht sind und aufgrund einer Immobilienblase korrigiert werden müssen.
In jedem Szenario haben Wohnungsrückgänge aus mehreren wichtigen Gründen negative Auswirkungen auf die Wirtschaft:
Wenn Sie sich die Daten zum Wohnungsmarkt ansehen, schauen Sie sich zwei Dinge an: Veränderungen der Wohnwerte und Veränderungen im Verkauf. Wenn der Umsatz zurückgeht, deutet dies im Allgemeinen darauf hin, dass die Werte ebenfalls fallen. Zum Beispiel hatte der Zusammenbruch der Immobilienblase im Jahr 2007 schwerwiegende Auswirkungen auf die Wirtschaft und wird allgemein dafür verantwortlich gemacht, dass die Vereinigten Staaten in eine Rezession getrieben wurden.
Die Zahl der neu in die Wirtschaft eintretenden Unternehmen ist ein weiterer Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit. In der Tat haben einige behauptet, dass kleine Unternehmen mehr Angestellte einstellen als größere Unternehmen und damit einen größeren Beitrag zur Bekämpfung der Arbeitslosigkeit leisten.
Darüber hinaus können kleine Unternehmen erheblich zum BIP beitragen und innovative Ideen und Produkte, die das Wachstum stimulieren, einführen. Daher sind Zuwächse in kleinen Unternehmen ein äußerst wichtiger Indikator für das wirtschaftliche Wohlergehen jeder kapitalistischen Nation.
Im Gegensatz zu den Frühindikatoren verschieben sich die Spätfolgenindikatoren, nachdem sich die Wirtschaft verändert hat. Obwohl sie uns normalerweise nicht sagen, wohin die Wirtschaft führt, geben sie an, wie sich die Wirtschaft im Laufe der Zeit verändert, und können dabei helfen, langfristige Trends zu erkennen.
Das BIP wird von Ökonomen in der Regel als das wichtigste Maß für die aktuelle Gesundheit der Wirtschaft angesehen. Wenn das BIP steigt, ist das ein Zeichen dafür, dass die Wirtschaft stark ist. In der Tat werden Unternehmen ihre Ausgaben für Lagerbestände, Lohnzahlungen und andere Investitionen auf der Grundlage der BIP-Produktion anpassen.
Das BIP ist jedoch auch kein makelloser Indikator. Wie der Aktienmarkt kann das BIP aufgrund von Programmen wie der quantitativen Lockerung und übermäßigen Staatsausgaben irreführend sein. Zum Beispiel hat die Regierung das BIP als Folge von Konjunkturausgaben um 4% erhöht, und die Federal Reserve hat etwa 2 Billionen Dollar in die Wirtschaft gepumpt. Beide Versuche, den Rückgang der Rezession zu korrigieren, sind zumindest teilweise für das BIP-Wachstum verantwortlich.
Darüber hinaus hinterfragen einige als Indikator für den Rückstand den wahren Wert der BIP-Metrik. Schließlich sagt es uns einfach, was bereits passiert ist, nicht was passieren wird. Dennoch ist das BIP ein entscheidender Faktor dafür, ob die USA in eine Rezession eintreten oder nicht. Als Faustregel gilt: Wenn das BIP für mehr als zwei Quartale sinkt, steht eine Rezession bevor.
Wenn die Wirtschaft effizient arbeitet, sollten die Einnahmen regelmäßig steigen, um mit den durchschnittlichen Lebenshaltungskosten Schritt zu halten. Wenn die Einkommen sinken, ist dies jedoch ein Zeichen dafür, dass die Arbeitgeber die Löhne senken, die Arbeitnehmer entlassen oder ihre Arbeitszeit reduzieren. Rückläufige Einkommen können auch ein Umfeld widerspiegeln, in dem sich Investitionen nicht so gut entwickeln.
Die Einkommen sind nach verschiedenen demografischen Merkmalen wie Geschlecht, Alter, ethnische Zugehörigkeit und Bildungsniveau aufgeschlüsselt, und diese demografischen Merkmale geben Aufschluss darüber, wie sich die Löhne für verschiedene Gruppen ändern. Dies ist wichtig, weil ein Trend, der einige Ausreißer betrifft, ein Einkommensproblem für das gesamte Land und nicht nur für die Gruppen, die er betrifft, nahelegen könnte.
Die Arbeitslosenquote ist sehr wichtig und misst die Anzahl der Arbeitssuchenden als Prozentsatz der gesamten Erwerbsbevölkerung. In einer gesunden Wirtschaft wird die Arbeitslosenquote zwischen 3% und 5% liegen.
Wenn die Arbeitslosenquote jedoch hoch ist, haben die Verbraucher weniger Geld auszugeben, was sich negativ auf Einzelhandelsgeschäfte, das BIP, die Immobilienmärkte und die Aktien auswirkt, um nur einige zu nennen. Die Staatsverschuldung kann auch durch Stimulusausgaben und Hilfsprogramme wie Arbeitslosenunterstützung und Lebensmittelmarken steigen.
Wie die meisten anderen Indikatoren kann die Arbeitslosenquote jedoch irreführend sein. Sie spiegelt nur den Teil der Arbeitslosen wider, die innerhalb der letzten vier Wochen eine Arbeit gesucht haben, und erachtet diejenigen mit Teilzeitbeschäftigung als voll angestellt. Daher kann die offizielle Arbeitslosenquote tatsächlich deutlich unterschätzt werden.
Eine alternative Metrik besteht darin, diejenigen arbeitslos zu machen, die nur marginal an die Belegschaft gebunden sind (dh diejenigen, die nicht mehr suchen, aber im Falle einer Verbesserung der Wirtschaft wieder eine Stelle annehmen) und diejenigen, die nur eine Teilzeitbeschäftigung finden.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) spiegelt die gestiegenen Lebenshaltungskosten oder die Inflation wider. Der VPI wird berechnet, indem die Kosten für wesentliche Güter und Dienstleistungen gemessen werden, einschließlich Fahrzeuge, medizinische Versorgung, professionelle Dienstleistungen, Unterkünfte, Kleidung, Transport und Elektronik. Die Inflation wird dann durch die durchschnittlichen erhöhten Kosten des gesamten Warenkorbes über einen bestimmten Zeitraum bestimmt.
Eine hohe Inflationsrate kann den Wert des Dollars schneller erodieren, als das durchschnittliche Einkommen des Verbrauchers ausgleichen kann. Dadurch sinkt die Kaufkraft der Verbraucher und der durchschnittliche Lebensstandard sinkt. Darüber hinaus kann die Inflation andere Faktoren wie das Beschäftigungswachstum beeinflussen und zu einem Rückgang der Beschäftigungsquote und des BIP führen.
Inflation ist jedoch nicht völlig schlecht, vor allem wenn sie mit dem durchschnittlichen Einkommen der Verbraucher in Einklang steht. Zu den wichtigsten Vorteilen einer moderaten Inflationsrate gehören:
Die Deflation ist ein Zustand, in dem die Lebenshaltungskosten sinken. Das hört sich nach einer guten Sache an, ist aber ein Indikator dafür, dass die Wirtschaft in einer sehr schlechten Verfassung ist. Deflation tritt auf, wenn Verbraucher sich entschließen, ihre Ausgaben zu kürzen, und häufig durch eine Verringerung des Geldangebots verursacht werden. Dies zwingt Einzelhändler, ihre Preise zu senken, um eine geringere Nachfrage zu erfüllen. Aber da Einzelhändler ihre Preise senken, schrumpfen ihre Gewinne beträchtlich. Da sie nicht so viel Geld haben, um ihre Angestellten, Kreditgeber und Lieferanten zu bezahlen, müssen sie Löhne kürzen, Angestellte entlassen oder ihre Kredite nicht bezahlen.
Diese Probleme führen dazu, dass das Geldangebot noch weiter schrumpft, was zu einer höheren Deflation führt und einen Teufelskreis auslöst, der zu einer wirtschaftlichen Depression führen kann.
Eine starke Währung erhöht die Kauf- und Verkaufskraft eines Landes mit anderen Nationen. Das Land mit der stärkeren Währung kann seine Produkte im Ausland zu höheren Auslandspreisen verkaufen und Produkte billiger importieren.
Es hat jedoch auch Vorteile, einen schwachen Dollar zu haben. Wenn der Dollar schwach ist, können die Vereinigten Staaten mehr Touristen anziehen und andere Länder ermutigen, US-Waren zu kaufen. In der Tat, wenn der Dollar fällt, steigt die Nachfrage nach amerikanischen Produkten.
Die Zinsen sind ein weiterer wichtiger Indikator für das Wirtschaftswachstum. Sie stellen die Kosten dar, Geld zu leihen und basieren auf dem Federal Funds Rate, der die Rate darstellt, mit der Geld von einer Bank an eine andere verliehen wird, und wird vom Federal Open Market Committee (FOMC) festgelegt. Diese Sätze ändern sich aufgrund von Wirtschafts- und Marktereignissen.
Wenn die Federal Funds Rate steigt, müssen Banken und andere Kreditgeber höhere Zinsen zahlen, um Geld zu erhalten. Im Gegenzug leihen sie den Kreditnehmern Geld mit höheren Zinsen, was die Kreditnehmer dazu veranlasst, Kredite weniger zu akzeptieren. Dies verhindert, dass Unternehmen expandieren und Verbraucher Schulden aufnehmen. Infolgedessen stagniert das BIP-Wachstum.
Auf der anderen Seite können zu niedrige Sätze zu einer erhöhten Nachfrage nach Geld führen und die Wahrscheinlichkeit einer Inflation erhöhen, die, wie wir oben besprochen haben, die Wirtschaft und den Wert ihrer Währung verzerren kann. Die aktuellen Zinssätze sind somit ein Indikator für den aktuellen Zustand der Wirtschaft und können darüber hinaus Hinweise darauf geben, wohin sie führen könnte.
Starke Unternehmensgewinne korrelieren mit einem Anstieg des BIP, da sie einen Anstieg des Umsatzes widerspiegeln und somit das Beschäftigungswachstum fördern. Sie erhöhen auch die Aktienmarktperformance, da Investoren nach Orten suchen, an denen sie ihr Einkommen anlegen können. Allerdings spiegelt das Gewinnwachstum nicht immer eine gesunde Wirtschaft wider.
In der Rezession, die 2008 einsetzte, profitierten beispielsweise die Unternehmen von höheren Gewinnen, die größtenteils auf exzessives Outsourcing und Personalabbau (einschließlich größerer Stellenkürzungen) zurückzuführen waren. Da beide Aktivitäten Arbeitsplätze aus der Wirtschaft herausholten, deutete dieser Indikator fälschlicherweise auf eine starke Wirtschaft hin.
Die Handelsbilanz ist die Nettodifferenz zwischen dem Wert von Exporten und Importen und zeigt, ob es einen Handelsüberschuss (mehr Geld kommt in das Land) oder ein Handelsdefizit (mehr Geld geht aus dem Land) gibt.
Handelsüberschüsse sind im Allgemeinen wünschenswert, aber wenn der Handelsüberschuss zu hoch ist, kann ein Land die Gelegenheit, die Produkte anderer Länder zu kaufen, nicht in vollem Umfang nutzen. Das heißt, in einer globalen Wirtschaft spezialisieren sich die Nationen auf die Herstellung spezifischer Produkte, während sie die Güter nutzen, die andere Nationen zu einem günstigeren, effizienteren Preis produzieren.
Handelsdefizite können jedoch zu erheblichen inländischen Schulden führen. Langfristig kann ein Handelsdefizit zu einer Abwertung der Landeswährung führen, wenn die Auslandsschulden steigen. Dieser Anstieg der Schulden wird die Glaubwürdigkeit der lokalen Währung verringern, was zwangsläufig die Nachfrage nach ihr und damit den Wert senken wird. Darüber hinaus wird eine erhebliche Verschuldung wahrscheinlich zu einer großen finanziellen Belastung für künftige Generationen führen, die gezwungen sein werden, diese zu bezahlen.
Gold und Silber werden oft als Ersatz für den US-Dollar angesehen. Wenn die Wirtschaft leidet oder der Wert des US-Dollar sinkt, steigen diese Rohstoffe, weil mehr Menschen sie als Schutzmaßnahme kaufen. Sie werden als inhärente Werte angesehen, die nicht ablehnen.
Da diese Metalle in US-Dollar notiert sind, muss eine Verschlechterung oder ein prognostizierter Wertverlust des Dollars logischerweise zu einem Anstieg des Metallpreises führen. So können die Edelmetallpreise die Konsumentenstimmung gegenüber dem US-Dollar und seiner Zukunft widerspiegeln. Betrachten wir zum Beispiel den rekordhohen Goldpreis bei 1.900 USD pro Unze im Jahr 2011, als sich der Wert des US-Dollars verschlechterte.
Da die Gesundheit der Wirtschaft eng mit der Konsumentenstimmung verbunden ist, wie Indikatoren wie Einzelhandelsumsätze zeigen, ziehen es die Politiker vor, Daten im positiven Licht zu drehen oder sie so zu manipulieren, dass alles rosig aussieht. Aus diesem Grund müssen Sie, um den Zustand der Wirtschaft genau zu charakterisieren, auf Ihre eigene Analyse oder vielleicht die Analyse anderer ohne eine bestimmte Agenda vertrauen.
Denken Sie daran, dass die meisten wirtschaftlichen Indikatoren am besten in Verbindung mit anderen Indikatoren funktionieren. Durch die Betrachtung des Gesamtbildes können Sie so bessere Entscheidungen hinsichtlich Ihrer Gesamtplanung und Investitionen treffen.
Welche ökonomischen Indikatoren betrachten Sie normalerweise, wenn Sie die Gesamtgesundheit der Wirtschaft bewerten?
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