Was sind Kommunalanleihen - Pros & Contras of Investing

Die meisten Anleger bleiben bei den Grundlagen und investieren in langfristige, steuerbegünstigte Konten für ihre Altersvorsorge, wie Rentenpläne, Renten, 401k oder 403b Konten und traditionelle oder Roth IRAs. Alle diese Konten bieten erhebliche Steuervorteile und ermöglichen cleveren Investoren, mehr von ihrem Geld für den Ruhestand zu behalten. Aber bei all den positiven Aspekten, die Altersvorsorgekonten bieten müssen, gibt es ein eklatantes Negativzeichen: Anleger können vor dem Renteneintritt keine Mittel auf diesen Konten abrufen, ohne dass harte Sanktionen verhängt werden.

Was also ist ein Anleger, der steuerbegünstigtes Wachstum und Liquidität will? Eine denkbare Anlageklasse sind Kommunalobligationen. Da kommunale Anleihen steuerfreies, zusammengesetztes Wachstum mit einem hohen Grad an Liquidität bieten, können sie ein idealer Ort sein, um Geld zu sparen, zu dem Sie vor oder sogar während Ihrer goldenen Jahre Zugang haben möchten.

Was ist eine Gemeindeanleihe?

Kommunalanleihen sind Schuldtitel, die von Städten und Gemeinden ausgegeben werden. Sie werden normalerweise verwendet, um Geld für Investitionen in lokale Projekte wie Schulen, Straßen und Autobahnen, Brücken, Krankenhäuser, Sozialwohnungen und Versorgungsunternehmen zu sammeln.

Municipal Bonds werden mit Zinsen verzinst, die je nach Anleihebedingungen zu einem festen oder variablen Zinssatz gezahlt werden. Der Emittent der Anleihe (dh die lokale Regierung) erhält eine Barzahlung von dem Investor als Gegenleistung für die Zahlung des geplanten Zinssatzes an den Anleiheinhaber. Zinsen werden über einen vereinbarten Zeitraum gezahlt, der von einigen Monaten bis zu 20, 30 oder sogar 40 Jahren und manchmal auch länger reicht. Nach Fälligkeit der Anleihe (dh der Laufzeit der Anleihe) erhält der Anleger den Nennbetrag der Anleihe erstattet.

Arten von Kommunalanleihen

Kommunalanleihen werden in der Regel als eine von drei Arten von Verbindlichkeiten begeben:

• General Obligation (GO) Anleihen, die auf der Grundlage des "Full Faith und des Kredits des Emittenten" zurückgezahlt werden, gelten als die sicherste Art von Anleihe mit dem niedrigsten Zinssatz.
• Ertragsschuldverschreibungen, die aus einem bestimmten künftigen Einkommensstrom zurückgezahlt werden, wie zum Beispiel ein Versorgungsunternehmen oder Zahlungen von Kunden oder Mietern.
• Assessment Bonds verpflichten zur Rückzahlung der Vermögensteuer in der Gemeinde.

Die Renditen variieren erheblich zwischen den Gemeinden, was die Forschung zu einem wesentlichen Teil der Investitionen in Kommunalobligationen macht. Kommunalanleihen-ETFs und Investmentfonds werden jedoch einen Teil dieser Forschung für Sie übernehmen und können ein Rettungsanker für Investoren mit vollen Terminen sein.

Steuerpflichtiger äquivalenter Ertrag

Bei der Entscheidung, ob in kommunale Anleihen investiert werden soll oder nicht, ist der steuerpflichtige Gegenwert wahrscheinlich am wichtigsten. Vereinfacht ausgedrückt, gibt der steuerpflichtige Gegenwert den steuerpflichtigen Anleihekurs an, den Sie benötigen, um die Rendite einer kommunalen Anleihe zu einem bestimmten Zinssatz zu realisieren. Es ist die Rendite der kommunalen Anleihe zuzüglich der Steuervorteile.

Zum Beispiel kann eine Kommunalobligation, die 4% abwirft, aufgrund ihrer Steuerbefreiung tatsächlich eine steuerpflichtige äquivalente Rendite von mehr als 6% haben, abhängig von der Einkommensteuerklasse des Anlegers. Um den steuerpflichtigen äquivalenten Ertrag zu berechnen, müssen Sie Ihren Steuersatz kennen.

Das Verhältnis zwischen kommunalen Anleiherenditen und Steuersätzen kann mit der folgenden Gleichung ausgedrückt werden:

woher

Kein Mathe-Genie? Keine Bange. Es gibt viele online verfügbare Rechner, die die steuerpflichtige äquivalente Rendite basierend auf Ihrem Einkommen und den Anleiherenditen in Ihrem Portfolio berechnen.

Besser noch: Wenn Sie sich dafür entscheiden, über einen ETF oder einen Investmentfonds in kommunale Anleihen zu investieren, ist der steuerpflichtige Gegenwert einer der ersten Punkte, die im Prospekt behandelt werden. In der Tat ist es oft nach Steuerklassen gegliedert, was es leicht macht zu sehen, ob steuerbefreite Kommunalanleihen für Sie sinnvoll sind.

Pros & Contras für Kommunalanleihen investieren

Eine Untersuchung der Vor- und Nachteile im Verhältnis zu Ihrer finanziellen Situation und Ihren Zielen wird Ihnen helfen festzustellen, ob eine Investition in kommunale Anleihen wahrscheinlich profitabel ist oder nicht.

Vorteile

1. Frei von Bundessteuern . Niemand gibt dem Steuermann gern ein Stückchen Bargeld hin. Wenn Sie in einer hohen Steuerklasse sind oder versuchen, eine steuerfreie Einkommensströmung für den Ruhestand zu schaffen, könnten Kommunalanleihen genau das Richtige sein, um Ihre traditionelle Pension, Roth IRA oder 401k Investitionen zu ergänzen. Dieses Steuerparadies bietet Liquidität und Steuerwirksamkeit in einem, ein Glücksfall für diejenigen in den höchsten Steuerklassen.
2. Frei von staatlichen und lokalen Steuern . Municipal Bonds sind nicht nur von Bundessteuern befreit, aber wenn Sie Ihre Karten richtig spielen, können Sie auch staatlichen und lokalen Steuern ausweichen. In den meisten Bundesländern sind Investitionen in lokale kommunale Entwicklungsprojekte zusätzlich zu Bundessteuern von staatlichen und lokalen Steuern befreit.
3. Tax Advantaged Compound Wachstum und / oder Einkommen . Wenn Sie Ihre Anlagekonten vor Steuern schützen, wird das Wachstum schneller zusammengeführt als auf einem steuerpflichtigen Konto. Kommunalanleihen, die über einen Investmentfonds oder ETF erworben werden, ermöglichen es Ihnen, Renteneinkünfte neu zu investieren, was zu einem zusammengesetzten Wachstum führt.
4. Geringere Volatilität als Aktien (Fixed Income Assets) . Wenn die Volatilität des Aktienmarktes Ihren Magen bewegt, möchten Sie vielleicht zu einer Anlageklasse mit etwas geringerer Volatilität wechseln. Municipal Bonds waren in der Vergangenheit einer der sichersten Orte, um Ihre Ersparnisse zu parken (ohne ein Sparkonto oder Staatsanleihen), während sie steuerfreie Erträge und generell eine viel bessere Rendite auf das investierte Kapital als FDIC-versicherte Konten oder Treasuries bieten.
5. Hohes Liquiditätsniveau Kommunalanleihen sind sehr liquide und werden an einem Sekundärmarkt gehandelt. Dies bedeutet, dass, wenn Sie für Geld gebunden sind oder einen Zustrom von Geld für eine Investitionsmöglichkeit oder einen Notfall benötigen, das Kapital schnell und ohne eine Steuerstrafe erreicht werden kann. Dies gilt insbesondere für Anleger, die über ETFs oder Investmentfonds investieren.

Nachteile

1. Anleiherenditen können die Inflation nicht schlagen . Wenn Sie nicht in Kommunalanleihen für laufendes Einkommen investieren, sondern für langfristiges steuerbegünstigtes Wachstum, sollten Sie überlegen, wie sich Ihre Anleiheinvestitionen der Inflation anpassen. Da Kommunalanleihen oft eine konservative Anlage sind und auch steuerliche Vorteile bieten, sind ihre Renditen eher gering. Daher ist es weniger wahrscheinlich, dass sie die Inflation übertreffen als viele andere Investitionen wie Aktien. Das bedeutet, dass das Geld, das Sie in einem Rentenfonds geparkt haben, in ein paar Jahren weniger Kaufkraft haben könnte als heute.
2. Opportunitätskosten . Wenn Sie sich entscheiden, in Kommunalanleihen zu investieren, schauen Sie sich die obige Gleichung gut an oder besuchen Sie einen der vielen Online-Rechner, die Ihren steuerpflichtigen Gegenwert berechnen. Diese Berechnung ist unerlässlich, um sicherzustellen, dass kommunale Anleihen für Sie sinnvoller sind als eine steuerpflichtige Anleihe. Wenn Sie zum Beispiel in einer niedrigen Steuerklasse sind, werden Sie die Steuervorteile einer kommunalen Anleihe nicht so gut nutzen können wie jemand mit einer hohen Steuerklasse. Darüber hinaus können Sie die Möglichkeit aufgeben, die höhere Rendite einer vergleichbaren steuerpflichtigen Anleihe zu realisieren, wenn Sie stattdessen in eine kommunale Anleihe investieren.
3. Zinsrisiko . Wenn die Zinsen steigen, verlieren die laufenden Anleihen an Wert. Dies liegt daran, dass Anleihen, die einen niedrigeren Zinssatz haben, mit einem Abschlag verkauft werden müssen, um den aktuellen Anleiherenditen zu entsprechen. Dies ist weniger bedenklich, wenn Sie beabsichtigen, die Anleihen bis zur Fälligkeit zu halten, aber es kann immer noch eine schwierige Pille sein, wenn Sie Anleihen oder Obligationenfonds auszahlen müssen, wenn sie zu einem niedrigeren Nennwert gehandelt werden.
4. Ausfallrisiko und Kapitalverlust . Jede Investition birgt Risiken. Kommunale Anleihen sind nicht anders. Obwohl es in der Vergangenheit selten war, gibt es immer die Möglichkeit, dass die Gemeinde in den Bankrott gehen könnte. In diesem Fall würden Ihre Zinszahlungen und Ihr Kapital verloren gehen.

Wie man in Kommunalanleihen investiert

Generell gibt es zwei Möglichkeiten, in kommunale Anleihen zu investieren: direkt oder über einen kommunalen Anleihenfonds. Anleger können Anleihen direkt von einer Gemeinde über ihre Bank oder ihren Broker kaufen. Diese Methode bietet Anlegern die Gewissheit, genau zu wissen, welche Obligationen sie in ihrem Portfolio besitzen, wie zum Beispiel allgemeine Obligationen-, Ertrags- oder Bewertungsobligationen sowie die genaue Laufzeit und Rendite, die von der Anlage geboten werden.

Die zweite Möglichkeit, in kommunale Anleihen zu investieren, ist der Kauf von Anteilen an einem kommunalen Anleihenfonds. Diese Methode bietet eine sofortige Diversifizierung über Hunderte von Kommunalobligationen, wodurch das Risiko für Anleger reduziert werden kann. Ein weiterer wesentlicher Vorteil ist die erhöhte Liquidität, die über Rentenfonds verfügbar ist. Fondsanteile können jederzeit verkauft werden, so dass die Anleger ihre Anleihen aus keinem Grund problemlos entladen können.

Letztes Wort

Municipal Bonds bieten Anlegern eine Reihe von Vorteilen in der nie endenden Suche nach Steuern und Kapitalwachstum. Bevor Sie jedoch in den kommunalen Anleihemarkt stürzen, sollten Sie Ihre Hausaufgaben machen. Keine Investition ist perfekt und kommunale Anleihen sind möglicherweise nicht die beste Investition, um Ihr Portfolio zu diversifizieren, besonders wenn Sie in einer niedrigen Steuerklasse sind.

Das heißt, wenn Sie in einer hohen Steuerklasse sind und nach einer relativ konservativen Investition suchen, um steuergünstiges Wachstum oder Einkommen zu erzielen, kann die Ergänzung Ihres Portfolios durch Kommunalanleihen eine attraktive Lösung sein.

Sind Sie ein Investor für Kommunalanleihen? Welche Erfahrungen haben Sie mit dem kommunalen Anleihemarkt gemacht?

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