Nicht zu den populären Investmentfonds Screening-Filter zu klopfen, aber es scheint ein wenig trügerisch zu empfehlen, dass man einfach Kästchen für "geringes Risiko" und "hohe Leistung" abhaken kann, um Anlagemöglichkeiten zu finden, die die Chancen an der Börse mit zuverlässig schlagen werden minimales Risiko.
Wenn das Senken des Risikos und das Erzielen hoher Erträge so einfach waren wie zwei Kästchen anzukreuzen, warum sollte das nicht jeder tun? Welchen Anreiz würde es geben, Aktien mit hohem Risiko und geringer Rendite auszuwählen? Und wer brauchte das investierende Genie von Warren Buffett, das Joseph Piotroski F-Score-System, das 2010 um 138, 8% zulegte, oder William O'Neil mit seiner wachstumsstarken CAN-SLIM-Methode?
Nun, die Wahrheit ist, dass vernünftiges Investieren nicht so einfach ist. Es gibt einige wichtige Faktoren und Strategien, die wir als Anleger bei unseren Anlageentscheidungen berücksichtigen müssen.
Im Folgenden sind sechs der beliebtesten Strategien aufgeführt, um die Volatilität und das Risiko in Ihrem Portfolio zu verringern:
Sie könnten extrem bullisch auf dem Goldsektor sein, wenn Sie Edelmetallaktien aufladen. Wenn Gold höher handelt, werden Sie unglaubliche Gewinne erzielen, aber wenn der Goldpreis fällt, wird Ihr gesamtes Portfolio einen massiven Schaden erleiden. Das Problem liegt in dem Fehlen eines diversifizierten Portfolios in Bezug auf Industriesektoren.
Börsensektoren kommen in breite Kategorien:
Es ist nichts falsch daran, rauchende heiße Aktien zu suchen . Der Schlüssel ist zu versuchen, sie in einer Vielzahl von Sektoren zu finden.
Zum Beispiel finden sich Goldvorräte im Grundstoffsektor zusammen mit Öl, Silberinvestitionen und Chemikalien. Wählen Sie die besten paar Aktien in dieser Kategorie, aber legen Sie nicht alles, was Sie in ihnen haben. Stattdessen sollten Sie einen Spitzenreiter bei Konsumgütern wie einem aufstrebenden Weinhersteller oder Spielzeughersteller auswählen. Dann suchen Sie vernünftig nach einem Gesundheitsvorrat, der beispielsweise Krebs behandelt.
Fügen Sie alles hinzu und Sie haben ein Portfolio mit einer Reduzierung des Abwärtsrisikos für jeden Sektor. Sie werden auch feststellen, dass Ihr Portfolio insgesamt weniger volatil ist, da die Aktien nicht so eng um eine Ware oder Dienstleistung gruppiert sind.
Die beste Strategie besteht darin, große Titel in verschiedenen Sektoren auszuwählen, um das Risiko steigender und fallender Sektordynamik zu verringern. Da Sektoren in Rudeln auf und ab gehen und den gesamten Aktienkorb mit sich ziehen, sollte die Diversifikation genutzt werden, um die Gesamtvolatilität Ihres Portfolios zu reduzieren.
Fühlen Sie sich angespannt, wenn die Einnahmen gemeldet werden? Erhöht sich Ihre Herzfrequenz mit der Unsicherheit, ob sie die Straße treffen oder schlagen werden?
Während Sie positive Gewinnüberraschungen lieben können, besteht Gefahr verbunden mit ihnen. Große Überraschungen zeigen, dass Analysten ihre Gewinne nicht genau vorhersagen konnten. Zum einen sind Überraschungen bei günstigeren Wertpapieren wie Penny Stocks zu erwarten, bei denen es sich um wesentlich risikoreichere Unternehmen handelt. Auf der anderen Seite, wenn Ihre Aktie größere Beträge (wie 30 Cent bis zu einem Dollar pro Aktie) verdient, und Analysten Prognosen sind deutlich von der Marke jedes Quartal, Sie auch ein erhöhtes Risiko. Diese Art von Ungewissheit macht es nahezu unmöglich, dass Sie sich darauf verlassen können, wie sich das Unternehmen in Zukunft entwickeln wird.
Was sind Anzeichen dafür, dass ein Unternehmen in Zukunft Gewinnüberraschungen haben könnte, sowohl gute als auch schlechte?
Was auch immer der Grund ist, das Risiko sinkt, wenn Analysten, die eine Aktie abdecken, konsistent und genau die Gewinne mit wenigen berichteten Überraschungen schätzen. Wenn Sie eine solche Aktie finden, schauen Sie sich die zukünftige Gewinnprognose an. Eine gute Zukunftsprognose von zuverlässigen Wetterführern reduziert Ihr Risiko erheblich.
Einige Bestände sind wie große Boote. Sie brauchen eine Weile, um auf den neuesten Stand zu kommen, aber sie sind zuverlässig in ihrer Bewegung. Von Quartal zu Quartal, von Jahr zu Jahr, liefern diese Aktien konstante Erträge.
Nehmen Sie zum Beispiel Balchem ​​Corporation (NASDAQ: BCPC). Ihr Jahresgewinn pro Aktie ist seit 2004 stetig gestiegen:
Die konstante finanzielle Performance des Unternehmens bietet Investoren Vertrauen in ihre zukünftige Performance.
Andere Aktien sind schwieriger zu beobachten, wenn man die Gewinnentwicklung betrachtet. PS Business Parks (NYSE: PSB) ist ein gutes Beispiel dafür. Die Gewinne in den letzten drei Jahren sind von 1, 13 USD auf 2, 70 USD und zurück auf 1, 59 USD gesunken. PSBs volatile Performance macht es extrem schwierig zu beurteilen, wie sie sich in einem bestimmten Jahr entwickeln wird.
Obwohl es unmöglich ist zu wissen, ob einer dieser Titel auf längere Sicht besser abschneiden wird als das andere, ist klar, dass das größere Risiko auf den volatileren Aktien liegt.
Natürlich kann man argumentieren, dass eine Aktie mit einem starken, stetigen Ertragsrekord, wie man sie bei einer erstklassigen Blue-Chip-Aktie vorfindet, möglicherweise nicht den extremen Aufschwung des Unternehmens mit volatilen Gewinnen beschert. Das mag wahr sein, aber Sie müssen nachdenken, sind diese Höhen wirklich die verheerenden Tiefen wert?
Einfach ausgedrückt, ist der Kauf von Aktien mit unvorhersehbaren Gewinnen wie das Spielen heißer Kartoffeln mit einem Feuerwerkskörper; Sie haben ein viel höheres Risiko, sich zu verbrennen.
Beta ist ein heiß diskutiertes Thema. Einige halten es für nützlich, während andere es für veraltet halten. Im Allgemeinen besagt die Beta-Investment-Theorie, dass einzelne Aktien jeweils eine eigene Korrelation mit dem gesamten Aktienmarkt haben. Je höher das Beta einer Aktie ist, desto volatiler ist das Unternehmen im Verhältnis zum Aktienmarkt.
Hier sind 3 schnelle Beispiele in einem Szenario, in dem der Aktienmarkt um 2% steigt:
Im Wesentlichen bedeutet ein niedriges Beta, dass eine Aktie in Bullenzyklen weniger verdient, aber in Bärenzyklen weniger verliert.
Um die Beta sinnvoll zu nutzen, scannen Sie nach einer Aktie mit niedrigem Beta, die den Markt weit übertrifft. Um Ihnen zu helfen, ist dieser Finviz Stock Screener ein einfaches Beispiel für Aktien mit einem niedrigen Beta von 0, 5 oder weniger, die im vergangenen Jahr um mindestens 50% gestiegen sind und auch im Quartal stark gestiegen sind. Ziel ist es, Aktien mit reduzierter Volatilität, aber erhöhter Gesamtperformance zu finden. Es handelt sich um das, was den magischen, risikoarmen und hohen Belohnungsknöpfen am nächsten kommt.
Denken Sie daran, dass dies nur auf der Vergangenheit basiert und keine vorausschauenden Prognosen enthält. Idealerweise sollten Sie diese Strategie mit den anderen hier genannten Tipps kombinieren.
Einige Investoren glauben, dass es einfach ist, den Aktienmarkt zu schlagen. Alles, was Sie wirklich tun müssen, ist eine Aktie zu finden, die zu extremen Schnäppchenpreisen gehandelt wird. Wie also versuchen Anleger, solche "Deals" zu finden?
Eine Methode verwendet das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Diese einfache Kennzahl ergibt sich aus der Division des Aktienkurses durch die Höhe des Gewinns je Aktie. Wenn die Aktie einen relativ hohen Gewinn im Vergleich zu ihrem Aktienkurs erzielt, fühlen sich Anleger, die diese Methode verwenden, billig und unterbewertet. Neue Anleger könnten versuchen, dieses Verhältnis zu nutzen, um schreiende Schnäppchen zu finden, ohne zu bemerken, dass sie ihr Risiko unbeabsichtigt erhöhen.
Es gibt eine unbestreitbare Verlockung, günstige Aktien zu finden. Leider sind sie auf lange Sicht alles andere als. Ein Beispiel ist die Halbleiter-Aktie, Kulicke & Soffa Industries Inc. (NASDAQ: KLIC):
Sie könnten sofort davon ausgehen, dass diese Aktie über 3x höher gehandelt werden sollte, einfach basierend auf dieser einen Quote.
Aktien mit ungewöhnlich niedrigen KGV wurden jedoch aus verschiedenen Gründen von den Anlegern bestraft. Die Erträge könnten von Jahr zu Jahr schwanken, oder das Unternehmen könnte sich in einer finanziellen Notlage mit einer steigenden Schuldenlast befinden. Es kann sein, dass die Aktie auf Basis des KGV billig aussieht, aber aufgrund des gestiegenen Risikos des Unbekannten haben Anleger diese Volatilität in Form eines niedrigeren Aktienkurses berücksichtigt.
Um mit diesem Beispiel fortzufahren, könnte KLIC ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben, basierend auf seinen volatilen Gewinnen, sowohl positiven als auch negativen, in den letzten zehn Jahren. Vielleicht wird das KGV im nächsten Quartal für Anleger hoch hinausschauen, wenn das Unternehmen enttäuschende Erträge meldet.
Dieses Beispiel macht deutlich, dass Sie andere Verdienstquoten berücksichtigen müssen, anstatt sich nur auf ein Verhältnis oder eine Zahl zu konzentrieren. Wenn Sie zum Beispiel den Aktienkurs von KLIC mit seinem Cash-Flow pro Aktie vergleichen und diesen dann mit dem Branchendurchschnitt vergleichen, werden Sie feststellen, dass diese Halbleiteraktien fair bewertet sind. Dass es Analysten schwer fällt, den zukünftigen Wert zu bewerten, wird durch die große Bandbreite an Kurszielen von 6 bis 15 US-Dollar bestätigt.
Wenn ein Unternehmen ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweist, gibt es oft einen Grund, der wiederum zu einem erhöhten Anlagerisiko führen kann.
High-Growth-Aktien (oder "Glamour-Unternehmen", wie manche sie nennen) haben oft sehr volatile Aktienkurse. Darüber hinaus haben diese Aktien Volatilität in einer anderen Form: berichtete Ergebnisse. Während diese Unternehmen möglicherweise große Wachstumsprognosen erhalten, werden die Schätzungen nicht immer realisiert, was das Abwärtsrisiko für die Anleger erhöht.
Warum vermissen Unternehmen mit hohem Wachstum, insbesondere junge oder neu gelistete Unternehmen, häufig ihre Gewinnprognosen?
Ein Problem liegt in den allzu optimistischen Prognosen der Analysten. Sie sehen ein vielversprechendes neues Unternehmen mit einem großartigen Produkt, und sie setzen die rosarote Brille auf, um ein Best-Case-Szenario zu geben. Sie übersehen, dass neue Unternehmen oft alle Arten von Pannen haben, die es zu lösen gilt.
Bei einem neuen oder wachsenden Unternehmen können folgende Probleme auftreten:
Neue Unternehmen, die aggressiv expandieren, haben viele Wachstumsschmerzen, die angegangen werden müssen, und diese werden oft von Analysten etwas übersehen. Wenn Sie also eine Aktie in den Anfangsjahren kaufen, während die Prognosen am höchsten sind, könnten Sie feststellen, dass die Aktienkurse ihr volles Potenzial unterschreiten, da das Unternehmen Schwierigkeiten hat, übermäßig bullische Prognosen zu erfüllen.
Es gibt auch das Problem des Unternehmensversagens. Viele neue Unternehmen scheitern. Unternehmen mit hohem Wachstum sind typischerweise früh in ihrem Reifegrad. Kleine Unternehmen können in den ersten Jahren zu unglaublichen Raten wachsen, vor allem weil sie klein sind und jedes Wachstum proportional sehr groß ist.
Doch viele dieser Unternehmen stoßen auf heftigen Widerstand durch größere Konkurrenz oder werden in den ersten Betriebsjahren aus zahlreichen Gründen gestrichen. Außerdem haben Unternehmen mit hohem Wachstum oft keine nennenswerten Unternehmenswerte, was sich in ihren hohen Preis-Buchwert-Verhältnissen zeigt. Wenn das Unternehmen in schwierige Zeiten fällt, sind diese bestehenden Vermögenswerte daher kaum finanziell aufgefüllt. Sie haben die unangenehme Entscheidung, zu versuchen, mehr gesicherte Schulden zu erwerben, was ohne Vermögenswerte schwierig ist, oder mehr Aktien zu verkaufen, was den Shareholder Value verwässert.
Vergessen Sie dabei nicht, dass es um Durchschnittswerte geht. Viele Unternehmen mit hohem Wachstum werden zu einigen der besten Erfolgsgeschichten wie Apple. Aber andere werden zu entfernten Erinnerungen an einen Hype, der nie zu etwas wirklichem wurde. Schauen Sie sich die vielen gescheiterten High-Tech-Unternehmen während der Pleite 2000-01 an. Wenn Sie nicht die Erfahrung haben, das Gold von dem Eisenpyrit zu trennen, könnten Sie besser bei Wertpapieren bleiben.
Value-Aktien haben typischerweise niedrige Kurs-Buchwert-Werte oder zumindest deutlich niedrigere Werte als der Branchendurchschnitt. Wachstumsraten sind oft viel niedriger, vielleicht unter 10%. Aktienkurse nähern sich dem inneren Wert, da sie zwar große und konsistente Cashflows generieren, aber nicht aggressiv expandieren.
Zugegeben, es gibt wenig Glamour oder Flair in solchen langweiligen Unternehmen, aber sie können ein geringeres Risiko für Investoren darstellen. In einer Studie ( Value Versus Growth: The International Evidence, Fama and French, 1997) wurde festgestellt, dass bestimmte Klassen von Value-Aktien die Aktien mit hohem Wachstum um 7, 6% pro Jahr übertreffen. Dies ist ein breiter Durchschnitt mit globalen Portfolios.
Die Quintessenz ist, dass, wenn Sie eine schwierige Zeit haben, Aktien zu pflücken und lieber breite Durchschnittswerte für ein Sicherheitsnetz verwenden, Wertaktien Ihnen das zusätzliche bisschen Polster für die grundlegende Aktienauswahl bieten könnten.
Risiko ist ein wesentlicher Bestandteil des Investierens. Du kriegst schließlich nichts für nichts. Aber mit ein wenig Planung und sorgfältiger Abwägung können Sie Ihr Risiko deutlich reduzieren und Ihre Erträge auf dem Markt steigern.
Konzentrieren Sie sich darauf, Ihr Risiko in vielen Sektoren zu diversifizieren und zu verbreiten. Wählen Sie Bestände aus, die historisch genaue Prognosen haben. Werfen Sie einen Blick auf die Ergebnisberichte und wählen Sie jene aus, die zwischen den Quartalen und Jahren kontinuierlich steigen. Suchen Sie nach Aktien mit niedrigem Beta, die besser als der Markt sind, und achten Sie auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Schließlich fügen Sie Ihrem Portfolio einen Großteil der Value-Aktien hinzu, bis Sie sich darüber im Klaren sind, was ein Unternehmen mit hohem Wachstum von dem nächsten abhebt.
Befolgen Sie diese Tipps, um Ihren Anlagevorteil zu erhöhen und gleichzeitig das Abwärtsrisiko zu verringern, das viele gute Anleger trifft, wenn sie es am wenigsten erwarten.
Welche Erfahrungen haben Sie mit Risiken am Aktienmarkt gemacht? Was haben Sie getan, um dieses Risiko zu minimieren? Teilen Sie Ihre Tipps in den Kommentaren unten!
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