Was sind Phantom Stock Pläne und Stock Appreciation Rights (SARs)

Obwohl es in Amerika und anderswo viele verschiedene Arten von aktienbasierten Vergütungen gibt, die von Unternehmen verwendet werden, beinhalten nicht alle diese Pläne die Verwendung von Aktien selbst oder erfordern diese. Einige Arten von Aktienanreizen ersetzen Barmittel oder hypothetische Einheiten für tatsächliche Aktien des Unternehmens.

Dies geschieht aus einer Vielzahl von Gründen. Oft kann es Arbeitgebern und Arbeitnehmern erlauben, bestimmte Steuer- oder Buchhaltungsbeschränkungen zu vermeiden, die mit der Verwendung von realen Aktienanteilen einhergehen. Phantom Stock und Stock Appreciation Rights (SAR) sind zwei Arten von Plänen in dieser Kategorie.

Was ist Phantom Stock?

Phantom Stock (auch gemeinhin als "shadow stock" bezeichnet) stellt einen Geldbetrag dar, der einem Mitarbeiter unter bestimmten Bedingungen zusteht. Phantom Stock Pläne sind in Art und Zweck sehr ähnlich zu anderen Arten von nicht qualifizierten Plänen, wie zum Beispiel Deferred Compensation Pläne. Beide Arten von Plänen zielen darauf ab, leitende Angestellte zu motivieren und zu halten, indem sie zu einem späteren Zeitpunkt eine Barleistung versprechen, wobei zwischenzeitlich ein erhebliches Verfallsrisiko besteht. Dies bedeutet, dass der Arbeitgeber unter Umständen das Geld verlieren könnte, etwa wenn der Arbeitgeber insolvent wird.

Während traditionelle Deferred-Compensation-Pläne in der Regel einen festgelegten Barbetrag auszahlen, bieten Phantom-Stock-Pläne einen Bonus, der typischerweise einer bestimmten Anzahl von Aktien oder einem Prozentsatz der ausstehenden Aktien im Unternehmen entspricht. Wenn dieser Betrag tatsächlich bezahlt wird, ähneln Phantompläne wieder ihren traditionellen, nicht qualifizierten Vettern: Das Unternehmen kann den gespendeten Betrag nicht an den Plan abführen, bis der Mitarbeiter die Gelder in konstruktiver Form erhält, und zu diesem Zeitpunkt muss er den Vorteil melden gewöhnliches Einkommen.

Die meisten Phantom-Stock-Pläne zahlen ihre Vorteile in bar aus, obwohl einige Pläne eine Umwandlungsfunktion haben, die stattdessen Aktien ausgibt, wenn der Arbeitgeber dies wünscht.

Planen Sie Design und Zweck

Phantom stock Pläne erhalten ihren Namen von den hypothetischen Einheiten, die innerhalb des Plans verwendet werden. Diese Anteile stellen "Phantom" -Aktien der Gesellschaft dar, die dem Planteilnehmer zugeordnet sind und zusammen mit dem Aktienkurs der Gesellschaft steigen und fallen.

Die Mehrzahl der Phantom Stock Pläne fallen in eine von zwei Hauptkategorien:

1. Aufwertung nur Pläne . Diese Art von Plan zahlt dem Arbeitnehmer nur einen Betrag, der dem Wert des Wachstums (falls vorhanden) des Aktienkurses der Gesellschaft über einen vorher festgelegten Zeitraum entspricht.
2. Vollwertige Pläne . Diese Pläne beinhalten auch den zugrunde liegenden Wert der Aktie selbst und zahlen somit deutlich mehr pro Mitarbeiter / Aktie aus.

Wichtige Daten und Bedingungen

• Erteilungsdatum: Der Kalendertag, an dem die Mitarbeiter teilnehmen können.
• Angebotszeitraum: Die Dauer oder Laufzeit des Plans (wenn Mitarbeiter ihre Leistungen erhalten).
• Formula for Contributions: Wie wird die Anzahl oder der Prozentsatz der Unternehmensanteile festgelegt, die vergeben werden?
• Ausübungszeitplan: Alle Kriterien, die erfüllt sein müssen, um Leistungen zu erhalten, wie z. B. die Dauer der Betriebszugehörigkeit oder der Abschluss einer Unternehmensaufgabe oder eines Unternehmensziels.
• Bewertung: Die Methode zur Bewertung der Planvorteile.
• Restriktive Covenants: Bestimmungen, die verschiedene Elemente des Plans einschränken, z. B. wer teilnahmeberechtigt ist.
• Verfallsbestimmungen: Folgen von Ereignissen, die die Teilnahme am Plan beenden würden, wie Tod, Invalidität oder Unternehmensinsolvenz.

Da Phantom Stock Pläne kein Eigentum an tatsächlichen Aktien sind, erhalten die Teilnehmer keine Dividenden und erhalten auch keine Stimmrechte. Die Plan-Charta kann jedoch vorschreiben, dass beide Privilegien gewährt werden können, wenn der Arbeitgeber dies wünscht.

Phantom Stock Pläne werden am häufigsten von eng gehaltenen Unternehmen verwendet, die keine öffentlich gehandelten Aktien haben. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sie es dem Arbeitgeber ermöglichen, eine Schlüsselvergütung für Schlüsselmitarbeiter anzubieten, ohne die derzeitige Zuteilung von Aktien unter den Eigentümern der Gesellschaft zu verändern oder zu verwässern. Daher werden Wahlrechte selten gewährt, da dies das Kräfteverhältnis zwischen den wahren Anteilseignern stören könnte.

Viele Pläne enthalten auch einen Ausübungszeitplan, der angibt, wann und unter welchen Umständen Leistungen gezahlt werden müssen.

Vorteile von Phantom Stock Plans

Arbeitgeber und Arbeitnehmer können in mehrfacher Hinsicht von der Verwendung eines Phantom Stock Plans profitieren. Die wichtigsten Vorteile, die diese Pläne bieten, sind:

1. Für die Mitarbeiter besteht keinerlei Investitionsbedarf.
2. Der Aktienbesitz des Arbeitgebers wird nicht verwässert.
3. Mitarbeitermotivation und -bindung werden gefördert.
4. Sie sind relativ einfach und kostengünstig zu implementieren und zu verwalten.
5. Sie können so strukturiert werden, dass sie eine beliebige Anzahl von Unternehmensanforderungen oder -kriterien erfüllen.
6. Die Pläne können eine Umstellungsfunktion enthalten, die es Mitarbeitern ermöglicht, bei Bedarf anstelle von Bargeld tatsächliche Aktien zu erhalten.
7. Das Einkommen wird steuerlich abgegrenzt, bis es tatsächlich an den Arbeitnehmer gezahlt wird. Die Menge der erhaltenen Aktien muss zu diesem Zeitpunkt als verdientes Einkommen ausgewiesen werden, auch wenn sie nicht verkauft wird; Der gemeldete Betrag entspricht dem marktgerechten Wert der Aktie an dem Tag, an dem der Mitarbeiter sie erhält.
8. Pläne, die ordnungsgemäß strukturiert sind, sind von der Unterwerfung unter Abschnitt 409 des Internal Revenue Code, der traditionelle nicht qualifizierte Pläne wie Deferred-Compensation-Pläne regelt, befreit. Dies gibt diesen Plänen größere Freiheit der Struktur und Einfachheit der Verwaltung.

Nachteile von Phantom Stock Plans

1. Für Arbeitgeberbeiträge gibt es keinen Steuerabzug, bis die Leistung an den Arbeitnehmer gezahlt wird.
2. Arbeitgeber müssen über ausreichendes Bargeld verfügen, um fällige Leistungen zu zahlen.
3. Arbeitgeber müssen möglicherweise einen Gutachter von außerhalb des Unternehmens anstellen, um den Plan regelmäßig zu bewerten.
4. Arbeitgeber müssen den Status des Plans mindestens einmal jährlich allen Teilnehmern sowie allen echten Anteilseignern und der SEC melden, wenn das Unternehmen öffentlich gehandelt wird.
5. Alle Leistungen werden als normales Einkommen an Arbeitnehmer versteuert - eine Kapitalgewinnbehandlung ist nicht möglich, da die Leistungen bar ausgezahlt werden.
6. Pläne mit erheblichen Salden können sich auf die Gesamtbewertung des Unternehmens auswirken. Der Plansaldo kann als ein Vermögenswert aufgeführt werden, den das Unternehmen nicht wirklich "besitzt", da es irgendwann an den Mitarbeiter ausgezahlt wird (ohne Verfall).
7. Teilnehmer an "werteorientierten" Plänen erhalten möglicherweise nichts, wenn der Aktienkurs des Unternehmens nicht im Preis steigt.

Stock Appreciation Rights (SAR)

Stock-Share-Rechte stellen eine andere Form der Aktienvergütung für Mitarbeiter dar, die etwas einfacher ist als ein konventioneller Aktienoptionsplan. SARs geben den Mitarbeitern nicht den Wert der zugrunde liegenden Aktie im Unternehmen; Sie stellen vielmehr nur die Höhe des Gewinns bereit, der sich aus einem Anstieg des Aktienkurses zwischen dem Zuteilungs- und Ausübungstermin ergibt.

Die SARs ähneln in vielerlei Hinsicht Phantom-Stock-Appreciation-Only-Plänen, aber ihre Aktien oder Einheiten werden normalerweise zu einem bestimmten Zeitpunkt zugeteilt, beispielsweise wenn der Ausübungszeitplan erfüllt ist. Obwohl die Pläne der SAR häufig auch Sperrfristen vorsehen, können die Empfänger ihre Rechte in der Regel ausüben, wann immer sie sich für einen Plan entscheiden.

Wichtige Daten und Bedingungen

• Erteilungsdatum : Der Kalendertag, an dem die SARs dem Mitarbeiter gewährt werden.
• Ausübungstag: Der Tag, an dem der Mitarbeiter die Rechte ausübt.
• Spread: Die Differenz zwischen dem Aktienkurs der Gesellschaft zum Gewährungszeitpunkt und dem Ausübungstag; daher die Höhe der Wertsteigerung im Bestand. Dies ist, was an den Teilnehmer gezahlt wird.

Struktur planen

SARs sind eine der einfachsten Formen der heutigen Aktienvergütung. Sie ähneln anderen Arten von Plänen in folgender Hinsicht:

• Sie enthalten oft einen Terminplan, der mit der Erfüllung bestimmter Aufgaben oder Ziele verbunden ist, die von der Firma vorgegeben werden.
• Sie können "clawback" Bestimmungen haben. Dies sind Bedingungen, unter denen der Arbeitgeber die Rückzahlung einiger oder aller Leistungen im Rahmen des Plans verlangen kann, etwa wenn der Teilnehmer ausscheidet und für einen Konkurrenten arbeiten muss oder wenn das Unternehmen bankrott geht.
• Sie sind in der Regel auf eine andere Partei übertragbar.

Die Verfahren für SARs sind ziemlich einfach und spiegeln auch andere Arten von Aktienplänen wider. Den Teilnehmern wird zum Zeitpunkt der Gewährung eine gewisse Anzahl von Rechten eingeräumt und diese dann wie bei nicht qualifizierten Aktienoptionen (NQSOs) ausgeübt.

Ausübung von SARs im Verhältnis zu NQSOs

Im Gegensatz zu NQSOs, die die Option zum Kauf von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis bieten, erhalten die Inhaber von SARs nur den Dollarbetrag des Kursanstiegs zwischen dem Zuteilungs- und dem Ausübungstag. Häufig erhalten sie diese Leistung jedoch nicht in bar - sie wird häufig in Form von Aktien gewährt, die diesem Betrag entsprechen, abzüglich Quellensteuern.

Angenommen, die Firma von Amy gewährt ihr 1.000 SARs und 1.000 NQSOs, und der Aktienkurs des Unternehmens schließt am Tag der Gewährung mit 20 USD. (Der Einfachheit halber werden die Quellensteuern von diesem Szenario ausgenommen.) Sie beschließt, beide Arten von Zuschüssen sechs Monate später am selben Tag auszuüben, und die Aktie schliesst am Ausübungstag bei $ 40. Amy erhält einfach 500 Aktien aus ihren SARs - der Wert dieser Aktien entspricht dem Betrag, den 1.000 Aktien zwischen den Zuteilungs- und Ausübungsterminen geschätzt hätten, oder $ 20.000.

Um jedoch die Vorteile für ihre nicht qualifizierten Optionen zu erhalten, muss Amy diese 1.000 Aktien zunächst mit ihren eigenen Mitteln kaufen - 20.000 US-Dollar. Oder, wahrscheinlicher, sie leiht sich im Wesentlichen das Geld, um sie zu kaufen. Dann, nach dem Kauf der Aktien, muss sie die Anzahl der Aktien, die der geliehenen Summe entspricht, verkaufen, um diesen Betrag zurückzuzahlen. In diesem Fall muss sie 500 Aktien verkaufen, um die geliehenen $ 20.000 zurückzuzahlen. Da die 1.000 Aktien, die sie gekauft hat, 40.000 Dollar wert sind, nachdem sie 500 verkauft und den Kaufbetrag zurückgezahlt hat, wird sie auch 500 Aktien im Wert von 20.000 Dollar halten.

Für ihre SAR-Aktien war keinerlei Transaktion erforderlich, da sie nur das Recht hatte, eine Wertsteigerung von 20 US-Dollar pro Aktie zu erhalten, nicht den Wert der ursprünglichen zugrunde liegenden Aktien. Obwohl der Nettodollarbetrag, den Amy erreicht, für ihre SARs und ihre NQSOs derselbe ist, ist der Übungsprozess für die SARs etwas einfacher.

Besteuerung

Die SAR werden grundsätzlich wie nicht qualifizierte Aktienoptionspläne besteuert. Es gibt keine Steuer, wenn sie gewährt werden, noch während des Vesting-Prozesses. Eine Wertsteigerung des Aktienkurses zwischen Zuteilungs- und Ausübungsterminen wird den Teilnehmern jedoch als gewöhnliches Einkommen besteuert. Mitarbeiter müssen diesen Betrag als solchen auf der 1040 melden, unabhängig davon, ob sie die Aktien zu diesem Zeitpunkt verkaufen oder nicht.

Payroll Steuern werden auch in der Regel auf dieses Einkommen geschätzt, und die meisten Unternehmen einbehalten Bundessteuer zu einem obligatorischen Zuschlagsrate von 25% zuzüglich staatlicher oder lokaler Steuern. Sozialversicherung und Medicare werden auch normalerweise zurückgehalten. Bei SARs wird diese Zurückhaltung in der Regel durch eine Verringerung der Anzahl der Aktien erreicht, die der Teilnehmer erhält, so dass der Teilnehmer nur die Anzahl der Aktien erhält, die dem Betrag des Nachsteuereinkommens entspricht. Zum Beispiel könnte Amy im vorherigen Beispiel nur 360 ihrer 500 Aktien erhalten, während die anderen 140 von der Firma zurückgehalten werden.

SARs spiegeln auch NQSOs wider, wenn es um die Berechnung der Steuer auf den Verkauf von Aktien geht. Mitarbeiter sind nicht verpflichtet, ihre Aktien bei Ausübung zu verkaufen und können sie danach für unbestimmte Zeit halten. Anteile von einem Plan, die für weniger als ein Jahr gehalten werden, werden als kurzfristiger Gewinn oder Verlust gezählt, und solche, die für ein Jahr oder länger gehalten werden, erzeugen langfristige Gewinne oder Verluste, wenn sie verkauft werden. Der Betrag des Gewinns, der bei der Ausübung als gewöhnliches Einkommen ausgewiesen wird, wird dann als Kostenbasis für den Verkauf verwendet.

Angenommen, Amy verkauft ihre Aktien sechs Monate später (ein Jahr nach dem Ausgabedatum) zu einem Preis von 50 USD pro Aktie aus ihren SARs. Sie wird einen kurzfristigen Gewinn von $ 10 pro Aktie für einen Gesamtgewinn von $ 3, 600 (360 multipliziert mit $ 10) melden. Die Haltefrist beginnt mit dem Ausübungstag. Es ist wichtig, hier zu beachten, dass ihre Kostenbasis gleich der Anzahl der Aktien ist, die sie tatsächlich nach der Einbehaltung erhalten hat, und nicht der Vorsteuerbetrag.

Vorteile von SARs

Die wichtigsten Vorteile von SARs sind:

1. Die Ausgabe von Unternehmensanteilen wird im Vergleich zu anderen Arten von Aktienplänen, wie ESPPs oder NQSOs, reduziert, wodurch die Aktienverwässerung des Unternehmens reduziert wird.
2. Arbeitgeber erhalten eine günstigere Bilanzierung mit SARs als mit Plänen, die tatsächliche Aktien ausgeben - sie werden als fixe Ausgaben statt als variable Ausgaben klassifiziert.
3. Mitarbeiter müssen kein Verkaufsgeschäft tätigen, um den Betrag zu decken, der bei der Ausübung ihrer Aktien gewährt wurde.
4. Arbeitgeber können den entsprechenden Betrag für die Lohnsteuer automatisch einbehalten.
5. Die steuerliche Behandlung von Arbeitnehmern ist unkompliziert, da sie die Wertsteigerung erst nach Erhalt als Erwerbseinkommen zählen.
6. Wie alle anderen Formen der Aktienvergütung können SARs Mitarbeiter dazu motivieren, ihre Leistung zu verbessern und im Unternehmen zu bleiben.

Nachteile von SARs

Es gibt nur zwei echte Einschränkungen, die mit SARs einhergehen:

1. Es gibt keine Zahlung von Dividenden an die Teilnehmer.
2. Die Teilnehmer erhalten kein Stimmrecht.

Letztes Wort

Dank SARs und Phantom Stocks erhalten Arbeitgeber zwei Möglichkeiten, ihren Mitarbeitern eine Vergütung zu bieten, die an den Unternehmensbestand gekoppelt ist, ohne dass große Mengen zusätzlicher Aktien ausgegeben werden müssen. Aus diesen Gründen prognostizieren viele Experten im Bereich der Aktienvergütung für beide Arten von Plänen im Laufe der Zeit trotz ihrer Einschränkungen ein erhebliches Wachstum.

Weitere Informationen zu Phantom Stocks und SARs erhalten Sie bei Ihrem Finanzberater oder einem HR-Experten.

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