Wenn Sie Leute über Zinssätze oder Anlagerenditen sprechen hören, stellen Sie vielleicht fest, dass sie zwischen realen und nominalen Zinssätzen unterscheiden.
Was ist der Unterschied und warum sollte es dir etwas ausmachen?
Im Wesentlichen ist die Inflationsrate die Differenz zwischen den beiden. Es ist wichtig, weil nominale Zinssätze nicht die ganze Geschichte erzählen - für Ihre Anlagerenditen oder die Wirtschaft. Um wirklich zu verstehen, was mit Ihrem Geld passiert, müssen Sie sich auch die realen Preise ansehen.
Der Nominalsatz ist der ausgewiesene Prozentsatz ohne Berücksichtigung der Inflation. Sie kann sich auf Zinserträge, Kapitalerträge oder ökonomische Kennzahlen wie das BIP (Bruttoinlandsprodukt) beziehen. Wenn Ihre CD 1, 5% pro Jahr zahlt (z. B. Ally Bank CD Zinssätze), ist dies der Nominalsatz. Bei einer Investition von 1.000 US-Dollar erhalten Sie nach einem Jahr Zinsen in Höhe von 15 US-Dollar. Wenn Sie Wirtschaftsberichte hören, in denen das "nominale BIP" angegeben wird, bezieht sich dies auf die jährliche Wachstumsrate ohne Inflation.
Das Problem mit nominalen Raten ist, dass das, was Sie sehen, nicht unbedingt das ist, was Sie bekommen. Die reale Rate berücksichtigt die Inflation, und es ist leicht zu berechnen:
Real Rate = Nominalrate - Inflationsrate
Wenn Ihre CD also 1, 5% und die Inflation 2, 0% beträgt, sieht Ihre tatsächliche Rendite wie folgt aus:
Real Rate = 1, 5% - 2, 0% = -0, 5%
Stimmt. Ihre tatsächliche Rendite ist tatsächlich negativ. Denn die Inflation schwächt die Kaufkraft Ihres Geldes.
Die Inflation kann den gleichen Effekt auf das reale Wirtschaftswachstum haben. Wenn das nominale BIP bei 2, 5% und die Inflation bei 2, 0% liegt, beträgt das reale BIP nur 0, 5%. Wenn Sie mit den Zahlen ein wenig spielen, können Sie sehen, dass die Inflation dazu führen könnte, dass die (nominale) BIP-Rate real sinkt. Ein negatives BIP signalisiert wirtschaftliche Kontraktion. Wenn es lange genug negativ bleibt, bedeutet dies, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet.
Die Inflation ist ein stiller Killer des Kapitals. Es ist nicht greifbar, aber seine Auswirkungen sind ziemlich real. Sie haben wahrscheinlich bemerkt, dass Sie in den letzten Jahren immer mehr für Gas und Lebensmittel bezahlt haben. Während Sie Ihr Fahrzeug für $ 40 im Jahr 2008 gefüllt haben könnten, könnte es 2011 etwa $ 50 kosten. Das ist Inflation. Ihre $ 40 kaufen einfach nicht so viel wie früher.
Angenommen, Ihre Investitionen generieren nominal 2.000 USD pro Jahr, aber 2.000 USD werden aufgrund der Inflation nicht die gleiche Menge an Waren und Dienstleistungen kaufen wie bei Ihrer Investition. Ihre tatsächliche Rendite wird weniger als 2.000 Dollar betragen, vielleicht sogar um ein Vielfaches, abhängig von der Inflationsrate. Sie sollten die Inflation so lange wie möglich anpassen können.
Ökonomen betrachten Deflation im Allgemeinen als sehr negativ für eine Wirtschaft und ihre Bürger. Sinkende Preise können dazu führen, dass Käufer auf ihren Händen sitzen und auf einen besseren Preis warten. Dies kann die Wirtschaftstätigkeit stark belasten, was zu geringerer Nachfrage, niedrigeren Gewinnen und höherer Arbeitslosigkeit führt.
Sie würden denken, mit all diesen negativen Faktoren wären die Zinsen in einer deflationären Umgebung niedriger. Im Allgemeinen stimmt das - zumindest für nominale Raten. Aber schauen wir uns an, wie sich die Deflation auf die realen Zinsen auswirkt. Das folgende Szenario geht wiederum von einer nominalen Rendite von 1, 5% aus, diesmal liegt die Inflationsrate bei -0, 5%. (Beachten Sie, dass die Inflationsrate in einer deflationären Umgebung negativ ist.) So würde die reale Rate aussehen:
Real Rate = 1, 5% - (-0, 5%) = 2, 0%
Die gleiche CD, die nominal 1, 5% pro Jahr verdient, könnte also in einem leicht deflationären Umfeld tatsächlich 2% pro Jahr verdienen. Natürlich wäre das ein Trost für Sie, wenn Sie Ihren Job verloren haben und die Arbeitslosigkeit aufgrund einer schwachen Wirtschaft überleben. Aber es lohnt sich, die Mathematik zu verstehen.
Unser Szenario sieht für eine Person, die Geld spart, ziemlich positiv aus. Aber was ist mit den Auswirkungen der Deflation auf Ihre Schulden? Dieses Bild ist nicht ganz so schön und ist einer der Hauptgründe, warum die Zentralbanken und Regierungen alles in ihrer Macht stehende tun, um eine Deflationsspirale zu verhindern.
Länder und Verbraucher tragen enorme Schulden. Ein Anstieg der Realzinssätze könnte es schwierig oder unmöglich machen, diese Schulden zu bedienen. Anhand der obigen Berechnungen können Sie feststellen, dass ein Verbraucher, eine Gemeinde oder ein Land, das einen niedrigen nominalen Zinssatz für seine Schulden zahlt, bei einer negativen Inflationsrate zusätzliche Kosten in Rechnung stellen würde.
Eine der Debatten in der Finanzwelt ist die Genauigkeit der Inflationsstatistik der Regierung. Die Regierung hat vor einigen Jahren die Art und Weise geändert, wie sie die Inflation berechnet, und Kritiker argumentieren, dass sie die Inflationsrate grob unterschätzt. Die US-Inflationsrate hat sich im Laufe des Jahres 2009 aufgrund der Finanzkrise für einige Monate negativ entwickelt, liegt aber nach Angaben der Regierung inzwischen bei rund 1%.
Das ist eine ziemlich niedrige Rate, wenn man bedenkt, dass die Lebensmittelpreise vor kurzem ein Rekordhoch erreicht haben und die Ölpreise seit Ende August 2010 um 30% gestiegen sind. Die Preise für Wohnraum und Elektronik sind niedrig geblieben, um einen Teil dieser Steigerungen auszugleichen, aber die Nahrungsmittel- und Energiekosten haben Verbraucher definitiv härter getroffen, als diese 1% Zahl vorschlagen würde. Außerdem werden sich die politischen Entscheidungsträger oft auf die Kerninflation konzentrieren, die die Preise für Nahrungsmittel und Energie ausgrenzt. Das liefert keine sehr realistische Inflationsablesung.
Ich erwähne diese Divergenz zwischen Kern- und Headline-Inflationsraten nicht, um Sie zu ermutigen, sich bei Ihrem lokalen Politiker zu beschweren, sondern lediglich darauf hinzuweisen, dass Regierungszahlen, wie alle Statistiken, im Kontext gesehen werden müssen, und zwar mit einer Prise Salz. Eine Reise zu Ihrem Lieblingsgeschäft oder einer Tankstelle genügt, um Sie wissen zu lassen, dass sich die Inflation wahrscheinlich auf Ihre Kaufkraft auswirkt, die viel höher als 1% ist.
Inflation ist ein Faktor, den Sie bei Ihrer Finanz- und Ruhestandsplanung berücksichtigen sollten, aber er ist nicht so wichtig wie die Grundlagen: Geben Sie weniger aus als Sie verdienen, planen Sie Ihre Ausgaben und erstellen Sie einen Budgetplan und automatisieren Sie Ihre Einsparungen. Wenn Sie das nächste Mal etwas über Anlagerenditen oder das BIP-Wachstum lesen, werden Sie wissen, dass Sie diese Zahlen in einen Zusammenhang stellen müssen, indem Sie den Unterschied zwischen realen und nominalen Versionen der Zinssätze verstehen.
Finden Sie, dass die Inflation Ihr Budget oder Ihre Investitionen beeinflusst?
(Fotokredit: Shutterstock)
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