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Investieren in Gold - Geschichte, Bestimmen, ob es eine gute Investition ist


Die Faszination der Menschheit für Gold kann bis ins Jahr 4000 vor Christus zurückdatiert werden, und für einen Großteil unserer kollektiven Geschichte war der Besitz von Gold ein Zeichen von Reichtum und Status, der ausschließlich auf Regierungen und Adel beschränkt war. Schließlich sollen die ersten Goldmünzen den Fernhandel zunächst rund um die Welt finanziert haben - um 500 v. Chr. Soll Darius der Große des persischen Reiches die erste Münze, den "Dari", geprägt haben, um die Expansion von sein Reich und die Bedürfnisse seiner Armee, als es in fremde Territorien zog.

Viele Länder verwendeten Gold und Silbermünzen seit Jahrhunderten als Währungen. Während der weltweiten Depression der 1930er Jahre hörte jedoch jeder Industrieland auf, den Goldstandard zu verwenden, wodurch die enge Verbindung zwischen dem Wert (und der Quantität) von Gold und dem Wert des Geldes aufgehoben wurde.

Trotzdem ist Gold aufgrund seiner Knappheit und Reputation als Absicherung gegen monetären oder gesellschaftlichen Kollaps weiterhin ein gefragter Rohstoff. Aber verdient es einen Platz in Ihrem Portfolio?

Gold in der modernen Zivilisation

Heute ist Gold in verschiedenen Formen verfügbar, darunter:

  • Historische Sammlermünzen . Diese Münzen, die von vielen Ländern als Währung geprägt werden, werden jetzt sowohl für ihren numismatischen Wert als auch für ihren Goldgehalt gesammelt. Wie bei anderen Sammlern, wie Briefmarken und Kunstwerken, sollten nur Experten oder solche, die Zugang zu Experten haben, diese Investition in Erwägung ziehen.
  • Sammler Goldmünzen . Diese Münzen, die von Ländern und kommerziellen Unternehmen ausgegeben werden, werden nach ihrem Gewicht und ihrer Reinheit bewertet. Die beliebtesten Münzen sind das kanadische Ahornblatt, der südafrikanische Krügerrand und der amerikanische Adler.
  • Goldbarren . Erhältlich mit einem Gewicht von einem Gramm, einer Unze, zehn Unzen und einem Kilo (32, 15 Unzen) im Allgemeinen mit einer Reinheit von 99, 99%, werden Stäbe auch als "Goldbarren" bezeichnet. Ein Standard-Goldbarren wie der in der US Fort Knox Depository und gewöhnlich in Filmen dargestellt, ist sieben Zoll lang, drei und fünf Achtel Zoll breit und ein und drei Viertel Zoll hoch und wiegt 27, 5 Pfund. Zu aktuellen Marktpreisen hätte ein Barren einen Wert von mehr als 500.000 Dollar, viel zu teuer, um einen aktiven Anlegermarkt zu stützen.
  • Stammaktien einer Goldmine . Eigentum an einem Unternehmen, dessen einziges Geschäft die Suche und Entdeckung von Gold ist, und der potenzielle Wert des Elements in den noch nicht produzierten Ressourcen ist eine übliche Art von Goldinvestition.
  • Gold Exchange Traded Fund (ETF) . Ein Gold-ETF besitzt normalerweise kein Gold als Rohstoff, sondern verfolgt seinen Preis mit einer Kombination von Finanzderivaten.
  • Gold Exchange Traded Notes (ETN) . Ein Gold-ETN ist ein Schuldtitel, dessen Wert auf der Grundlage des Preises des zugrunde liegenden Index schwankt - in diesem Fall des Goldpreises. Während diese Investition ein Kreditrisiko beinhaltet, besteht bei diesem Vehikel der Vorteil der Besteuerung als langfristiger Kapitalgewinn anstelle der Zahlung von ordentlichen Zinsen.

Gold ist kein Geld oder Währung, sondern eine Investition, die in Geld umgewandelt werden muss, bevor es zum Kauf anderer Vermögenswerte verwendet werden kann. Natürlich können Einzelpersonen und Unternehmen vereinbaren, eine Goldmenge für eine Dienstleistung oder ein Produkt zu tauschen - wie es seit Jahrhunderten der Fall war -, aber es würde Verhandlungen über den relativen Wert jedes einzelnen erfordern, ein rechtzeitiger und potentiell riskanter Prozess für beide Parteien.

Amerikas Beziehung mit Gold

Die Verfassung der Vereinigten Staaten gibt dem Kongress die Macht, Geld zu prägen. Im Jahr 1792 wurde mit dem Münzgesetz die US-Münze eingeführt und der Wert der verschiedenen Arten von Münzen festgelegt:

  • Adler . Bei einem Wert von 10 Dollar sollte der Adler 270 Gramm Standardgold enthalten.
  • Halbe Adler . Mit einem Wert von $ 5 enthielt der Halbadler 135 Körnchen Standardgold.
  • Viertel-Adler . Ein Vierteladler war 2, 50 Dollar wert und hatte 67, 5 Gramm Standardgold.
  • Dollar oder Einheit . Der Dollar wurde so festgelegt, dass er dem Wert eines "Spanish Milled Dollar" entspricht und 416 Körner Standardsilber enthält.

Das Gesetz legte auch Halbdollar, Vierteldollar, Dimes und Halfdimes fest, die jeweils Silberkörner sowie Cents, Half-Cent und Mills (1.000 Dollar) enthielten, die Kupfer enthielten, jede der kleineren Münzen verschiedene Prozentsätze des Dollars darstellen. Das Gesetz schien auch das Verhältnis des Wertes von Gold zu Silber festzulegen, das zu der Zeit 1 zu 15, 4 war. Die Goldmünzen, die ohne Denomination geprägt waren, schwammen jedoch im Verhältnis zum Wert des Silberrohstoffs und nicht der Dollarmünze - wenn der Wert des Silbers pro Unze nach oben oder unten stieg, folgte der Wert der Goldmünze.

Amerikanische Goldmünzen als Währung wurden zuletzt 1933 geprägt und beinhalteten den 20 $ Saint Gauden Double Eagle. 1986 begannen die USA, die amerikanische Gold Eagle Münze als Sammlerstück zu prägen - Gewicht, Inhalt und Reinheit wurden von der US-Regierung garantiert. Die amerikanische Buffalo Gold Bullion Münze mit einer Reinheit von 99, 99% wurde 2011 zum ersten Mal angeboten.

Der Gold Standard

Papiergeld, viel bequemer als die tatsächlichen Mengen von Gold oder Silber, wurde von den Vereinigten Staaten zwischen 1862 und 1964 in zwei Formen ausgegeben:

  • Gold-Zertifikate . Diese Zertifikate, die zwischen 1862 und 1933 ausgestellt wurden, gaben dem Inhaber das Recht, die Papiernote für die entsprechende Menge an Goldmünzen zu einem festen Wert von 20, 67 USD je Feinunze zu tauschen.
  • Silberne Zertifikate Von 1878 bis 1964 ausgestellt, gab ein Silberzertifikat dem Inhaber das Recht, den Schein gegen Nennwert in Silbermünzen umzutauschen. Im letzten Jahr (1968) erhielt der Inhaber Rohsilberbarren.

Der Geldbetrag, der ausgegeben werden könnte, basierte effektiv auf dem Gold- und Silberbetrag, der von der US-Bundesregierung gehalten wurde. Privatpersonen konnten zu dieser Zeit Gold in Form von Münzen oder Barren ohne Einschränkung halten. Als Reaktion auf die Hortung von Goldmünzen und seine Auswirkungen auf die Wirtschaft erließ Präsident Franklin Roosevelt 1933 die Executive Order 6102, die alle Bürger dazu verpflichtete, der Federal Reserve Goldmünzen, Goldbarren und Goldzertifikate im Austausch für Noten der Federal Reserve zu geben eine Rate von $ 20, 67 pro Unze Gold ausgetauscht. Versäumnisse beim Tausch wurden mit Geldstrafen, Gefängnis oder beidem geahndet.

Im Jahr 1934 erhöhte der Gold Reserve Act den Goldwert von 20, 67 USD auf 35 USD pro Unze. Dieser Preis blieb bis 1971 bestehen. 1964 durften die Privatpersonen wiederum Goldzertifikate besitzen, die jedoch von der Regierung nicht mehr für Gold eingelöst werden konnten . US-Bürger durften 1974 wieder Gold durch den Erlass von Präsident Gerald Ford besitzen.

Unser modernes Währungssystem

Im Jahr 1971 trennte Präsident Richard Nixon die letzte Verbindung zwischen Gold und dem US-amerikanischen Währungssystem und hob einseitig die direkte Konvertierbarkeit des US-Dollars zu Gold auf. Diese Aktion war eine Reaktion auf den Wertverlust des Dollar gegenüber anderen Weltwährungen. Nixons Tat führte zu dem System der internationalen Wechselkurse, das noch heute besteht. Diese ermöglichen der Federal Reserve, so viel oder so wenig Geld zu drucken, wie es für die wirtschaftlichen Bedingungen angemessen erscheint.

Gleichzeitig führte dies zu Volatilität im Wechselkurs und erhöhten Risiken in einer Welt, in der Güter und Dienstleistungen weltweit verkauft werden. Laut dem konservativen Kolumnisten David Frum, "Die moderne Währung hat ihre Probleme." Frum behauptet, dass ein klassischer Goldstandard zu chronischer Deflation und periodischen Depressionen führt. Er glaubt jedoch auch, dass ein Regime von verwalteten Währungen, das an Gold gebunden ist, zu viele Regulierungen und Kontrollen hervorbringt und dass eine schwankende Währung für chronische Inflation und Blasen sorgt - das amerikanische Lot seit 1971. Dieses letzte System wird jedoch von Frum - he favorisiert nennt es "die schlechteste Option außer allen anderen".

Investoren sollten Gold ausschließlich als eine Investition betrachten, die nicht mehr durch einen festen Preis gesichert ist, der von der US-Regierung oder einer anderen nationalen Regierung garantiert wird. Laut einem Artikel von Business Insider aus dem Jahr 2012: "Nur wenige Länder haben im Vergleich zu ihrem Geldangebot nennenswerte Goldpositionen. Selbst Singapur, das allgemein als eine der gesündesten Bilanzen auf dem Planeten gilt, hält nur 2% seiner Geldmenge in Gold. "

Gold wird überwiegend historisch in Form von Schmuck und Artefakten gehortet, zunehmend aber als Investition. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds sind die Vereinigten Staaten mit geschätzten 8.134 Tonnen der größte Eigner der Welt, was weniger als 5% der gesamten weltweiten Reserven ausmacht. Geschätzte 2.500 Tonnen Gold werden jedes Jahr abgebaut, was den weltweiten Bestand weiter erhöht.

Gold als eine Investition

Ob Sie Gold in Ihrem Portfolio haben sollten, hängt von Ihrer Prognose künftiger politischer und wirtschaftlicher Ereignisse sowie von dem Kapital ab, das Sie investieren müssen, und von der Zeitspanne, in der Sie Ihre Anlage halten möchten. Wenn Sie ein glühender Gold-Käfer sind, ist eine Person, die weltweite Katastrophe denkt, oder ein Branchensprecher - wie BullionVault, der behauptet, "Eine solide Gold-Investition befreit Sie von dem Risiko von Kreditausfall oder Bankversagen" - Sie entweder schon Gold besitzen oder sich fragen, wann und wie viel zu kaufen ist.

Trotz dieser Überzeugung würde eine Überprüfung der Kursvolatilität seit 1980 bedeuten, dass "wann" Sie Gold kaufen, ein sehr wichtiger Faktor für zukünftige Gewinne ist. In den letzten 25 Jahren lag der Preis zwischen einem Tief von 347, 84 US-Dollar im August 2001 und mehr als 1.900 US-Dollar pro Unze im Jahr 2011, der heute für rund 1.240 US-Dollar je Unze verkauft wird.

Wenn Sie sich entschieden haben, Gold zu kaufen, nehmen Sie sich Zeit und achten Sie darauf, dass Sie angesichts des aktuellen Anlageumfelds einen angemessenen Preis zahlen. Wenn Sie sich entscheiden, ob Sie Gold zu Ihrem Portfolio hinzufügen möchten, überlegen Sie, wie es sich im Vergleich zu den folgenden Anlageparametern verhalten könnte:

  • Sicherheit . Laut einem Artikel aus der New York Post aus dem Jahr 2012 wurden mindestens 10 gefälschte Goldbarren an ahnungslose Händler in Midtown Manhattan verkauft. Dieser Bericht folgte einer Anfrage des Präsidentschaftskandidaten Ron Paul aus dem Jahr 2010, des US-Finanzministeriums und der US Mint, den Goldgehalt im Inventar des Landes zu überprüfen. Eine aktuelle Google-Suche ergab mehr als 2, 3 Millionen Verweise auf den Begriff "gefälschte Goldbarren", 363.000 mit China identifiziert. Einige Websites zeigen sogar, wie man gefälschte Bars produziert. Seien Sie sich bewusst, dass Gold eine unregulierte Ware ist, die in der Regel über ein Netzwerk von unregulierten Händlern gehandelt wird. Sie sollten Ihre Transaktionen auf seriöse Firmen von langer Dauer beschränken, um sicherzustellen, dass Sie bekommen, was Sie kaufen.
  • Sicherheit des Auftraggebers Während Gold aus emotionalen Gründen immer attraktiv war, ist sein innerer Wert erheblich niedriger als sein Marktwert. value.” It is not tied to global consumption, does not provide any cash flow or right to future earnings, and does not guarantee repayment at a later date. JP Morgan Asset Management erklärt: "Gold hat keinen fundamentalen inneren Wert." Es ist nicht an den globalen Verbrauch gebunden, bietet keinen Cashflow und kein Recht auf zukünftige Gewinne und garantiert keine Rückzahlung zu einem späteren Zeitpunkt. Der historische Preis von Gold wird durch Knappheit und robuste, manchmal rasende Nachfrage als Absicherung gegen zukünftige Wirtschaftska- tastrophen oder Staatsversagen getrieben. Da sein Wert von Emotionen beeinflusst wird, ist es unmöglich, künftige Preisbewegungen genau zu projizieren. Es bestehen jedoch erhebliche Gewinnchancen, wenn Sie bereit sind, ein vergleichbares Risiko einzugehen.
  • Leistung und Volatilität . Der Marktpreis für Gold war in der Neuzeit beschränkt, bis die Vereinigten Staaten aufhörten, Dollars in Gold umzutauschen, so dass ihr Wert je nach Angebot und Nachfrage schwankte. Der Preis pro Unze stieg von $ 215, 73 im Januar 1971 auf ein Hoch über $ 1.900 im Jahr 2011 und verkauft derzeit für $ 1.238, 88. Wie bei vielen Investitionen ist Gold volatiler als Befürworter glauben würden. Ob ein Anleger damit Geld verdient oder nicht, hängt vollständig von den Kauf- und Verkaufsdaten ab. Auf jeden Fall war es eine wilde Fahrt. Es ist interessant festzustellen, dass der NASDAQ-Index bei Macrotrends nach einer Haltedauer von acht Jahren und länger deutlich besser abgeschnitten hat als Gold.
  • Liquidität . Der Kauf und Verkauf von Goldmünzen und -barren erfordert den Einsatz von Händlern, die Bestätigung der Qualität und die Kenntnis der volatilen Spotpreise. Kauf und Verkauf sind zwar nicht so einfach wie bei Stammaktien und Obligationen, aber Transaktionen in Gold sind - vorbehaltlich der oben genannten Anforderungen - schneller als viele Immobilientransaktionen und mindestens so einfach wie diese.
  • Investitionskosten Laut TheStreet-Kolumnist Alix Steele können Markups je nach Form und Reinheit 75% über dem Kassapreis von Gold liegen. Zum Beispiel, eine amerikanische Gold Eagle oder Buffalo Münze verkauft für den Preis von Gold am Vortag plus 5%. Händler legen ihre eigenen Preise fest, also sollten Käufer mehrere Quellen überprüfen, um das beste zu finden. Einmal gekauft, muss man auch die Kosten für die Lagerung berücksichtigen, sei es in einem Banktresor oder in einem privaten Sicherheitstresor. Anleger, die ihr Vermögen zu Hause übernehmen und lagern, werden wahrscheinlich einige Kosten tragen, um eine minimale Sicherheit zu gewährleisten.

Viele Goldinvestoren, die versuchen, die mit ihrem Besitz verbundenen Probleme zu vermeiden, erwerben Stammaktien in Goldminengesellschaften, ETFs oder Gold Exchange Traded Notes (ETNs), die sich auf den Preis von Gold- oder Goldaktien konzentrieren. Da Letztere Derivate sind, die vom Preis der zugrunde liegenden Ware abhängen, kann ihr Wert tatsächlich volatiler sein als Gold selbst. JC Doody, Redakteur der Website goldstockanalyst, sagt: "Wenn Sie die Goldaktienroute gehen, müssen Sie auf die Achterbahnfahrt vorbereitet sein." Wenn der Goldpreis um 10% sinkt, können die Aktienkurse von Goldunternehmen um 20 fallen % bis 30%, laut Doody.

Der Grund für den Besitz von Gold wird von der Annahme bestimmt, dass es seinen Wert im Falle eines weitverbreiteten Krieges, monetären Scheiterns, Regierungszusammenbruchs oder gesellschaftlichen Unruhen behalten kann - Ängste, die von bestimmten politischen Kommentatoren, die möglicherweise von der Goldindustrie selbst unterstützt werden, eskalieren. Wie bei allen emotionalen Märkten - ob durch Euphorie oder Angst getrieben - gibt es erhebliche Gewinnchancen für diejenigen, die öffentliche Reaktionen genau projizieren können. Mit anderen Worten, Gewinne können aufgrund der Erwartungen der Öffentlichkeit an ein Ereignis entstehen, unabhängig davon, ob das Ereignis tatsächlich eintritt oder nicht. Schließlich weiß niemand wirklich, was im Fall eines institutionellen Zusammenbruchs passieren würde, aber es ist unwahrscheinlich, dass irgendein Vermögen in einem solchen Chaos unversehrt bleiben würde.

Letztes Wort

Wenn Sie glauben, dass eine Investition gerechtfertigt ist, nachdem Sie die Vorteile und Risiken des Goldbesitzes berücksichtigt haben, befolgen Sie die gleichen bewährten Verfahren, die für jede Anlage verwendet werden sollten: Grenzen Sie Ihr Risiko durch Diversifizierung ein und nehmen Sie eine langfristige Perspektive ein. Praktisch investieren Sie nicht mehr als 3% bis 10% Ihres Portfolios in Rohstoffe und Derivate (Edelmetalle, Münzen, ETFs, ETNs und Goldminenaktien). Arbeiten Sie auch mit seriösen Händlern zusammen und vermeiden Sie Überreaktionen in Stresssituationen.

Wenn Sie sich entschließen, auf eine Goldinvestition zu verzichten, sollten Sie sich an das Beispiel von Warren Buffett erinnern, der den Treuhänder seines Willens beraten hat: 10% der Barmittel in kurzfristige Staatsanleihen und 90% in den sehr günstigen S & P 500 Index zu investieren Mittel."

Hat Gold einen Platz in Ihrem Portfolio?


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