Ein Zinsswap ist ein Finanzderivat, mit dem Unternehmen Zinszahlungen untereinander austauschen.
Swaps sind nützlich, wenn ein Unternehmen eine Zahlung mit einem variablen Zinssatz erhalten möchte, während der andere das künftige Risiko begrenzen möchte, indem er stattdessen eine feste Rate erhält.
Jede Gruppe hat ihre eigenen Prioritäten und Anforderungen, so dass dieser Austausch zum Vorteil beider Parteien funktionieren kann.
Im Allgemeinen handelt es sich bei den beiden Parteien eines Zinsswaps um einen festverzinslichen und einen variablen Zinssatz. Zum Beispiel kann ein Unternehmen eine Anleihe haben, die den London Interbank Offered Rate (LIBOR) zahlt, während die andere Partei eine Anleihe hält, die eine feste Zahlung von 5% bietet. Wenn der LIBOR voraussichtlich bei rund 3% bleiben wird, dann würde der Vertrag wahrscheinlich erklären, dass die Partei, die den variablen Zinssatz zahlt, den LIBOR plus 2% zahlt. Auf diese Weise können beide Parteien ähnliche Zahlungen erwarten. Die Primärinvestition wird niemals gehandelt, aber die Parteien werden sich auf einen Basiswert (vielleicht 1 Million USD) einigen, den sie verwenden werden, um die Cashflows zu berechnen, die sie tauschen werden.
Die Theorie besagt, dass eine Partei das mit ihrer Sicherheit verbundene Risiko absichert, indem sie eine variable Verzinsung anbietet, während die andere die potenzielle Belohnung nutzen kann, während sie eine konservativere Anlage hält. Es ist eine Win-Win-Situation, aber es ist auch ein Nullsummenspiel. Der Gewinn, den eine Partei durch den Swap erhält, entspricht dem Verlust der anderen Partei. Während Sie Ihr Risiko neutralisieren, wird einer von Ihnen in gewisser Weise Geld verlieren.
Zinsswaps werden außerbörslich gehandelt. Wenn sich Ihr Unternehmen entscheidet, Zinssätze zu tauschen, müssen Sie und die andere Partei sich auf zwei Hauptprobleme einigen:
Um zu veranschaulichen, wie ein Swap funktioniert, schauen wir uns ein Beispiel an.
ABC Company und XYZ Company gehen einen einjährigen Zinsswap mit einem Nominalwert von 1 Million US-Dollar ein. ABC bietet XYZ eine feste jährliche Rate von 5% gegen eine Rate von LIBOR plus 1% an, da beide Parteien glauben, dass der LIBOR ungefähr 4% betragen wird. Am Ende des Jahres zahlt ABC XYZ $ 50.000 (5% von $ 1 Million). Wenn der LIBOR-Satz bei 4, 75% gehandelt wird, muss XYZ dann der ABC Company 57, 500 $ zahlen (5, 75% von 1 Million $, wegen der Vereinbarung, LIBOR plus 1% zu zahlen).
Daher ist der Wert des Tausches zu ABC und XYZ der Unterschied zwischen dem, was sie erhalten und ausgeben. Da der LIBOR höher war, als beide Unternehmen dachten, gewann ABC mit einem Gewinn von $ 7.500, während XYZ einen Verlust von $ 7.500 erzielte. In der Regel wird nur die Nettozahlung vorgenommen. Wenn XYZ $ 7.500 an ABC zahlt, vermeiden beide Unternehmen die Kosten und die Komplexität jeder Firma, die die vollen 50.000 $ und 57.500 $ zahlt.
Es gibt zwei Gründe, warum Unternehmen sich an Zinsswaps beteiligen möchten:
Kurz gesagt, der Swap ermöglicht es Banken, Investmentfonds und Unternehmen, eine breite Palette von Kreditarten zu nutzen, ohne die Regeln und Anforderungen an ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu verletzen.
Swaps können dazu beitragen, die Finanzierung effizienter zu gestalten, und den Unternehmen erlauben, kreativere Anlagestrategien einzusetzen, aber sie sind nicht ohne Risiken. Es gibt zwei Risikoarten, die mit Swaps verknüpft sind:
Swaps sind eine großartige Möglichkeit für Unternehmen, ihre Schulden effektiver zu verwalten. Der dahinter stehende Wert basiert auf der Tatsache, dass Schulden entweder auf festen oder auf variablen Zinssätzen basieren können. Wenn ein Unternehmen Zahlungen in einer Form erhält, aber eine andere bevorzugt oder benötigt, kann es einen Tausch mit einer anderen Firma mit entgegengesetzten Zielen vornehmen.
Swaps, die in der Regel zwischen großen Unternehmen mit spezifischen Finanzierungsanforderungen durchgeführt werden, können vorteilhafte Vereinbarungen sein, die allen zugute kommen. Sie müssen jedoch wichtige Risiken in Betracht ziehen, bevor Unternehmensführer einen Vertrag unterzeichnen.
Hat Ihre Firma oder Wertpapierfirma jemals einen Zinsswap verwendet? Bist du rausgekommen oder warst du auf der Verliererseite?
7 Erschwingliche Frühlingskleidung und Accessoires für Frauen
Ich bin in Toronto, Ontario, aufgewachsen und kann bestätigen, dass alles, was Sie über den kanadischen Winter gehört haben, absolut stimmt. Sie sind rauh, kalt und können sich unendlich fühlen. Und natürlich gibt es immer diesen schönen Tag im März, der einen ungewöhnlich optimistisch über die Ankunft des Frühlings macht und am nächsten Tag wieder in den Winter zurückfällt.Ob Sie sich b
5 Möglichkeiten, Geld für Schulkosten für Kinder zu sparen
Sie erwarten wahrscheinlich, dass Sie für einige Teile der Ausbildung Ihres Kindes zahlen, selbst wenn Ihr Kind eine öffentliche Schule besucht. Zu Beginn des Schuljahres gibt es den obligatorischen Schulanfang, PTA-Gebühren und monatliches Mittagessen.Aber es sind die unerwarteten kleinen Gebühren und Spenden für Klassenfahrten, Benefizveranstaltungen, Partys und dergleichen, die sich mit der Zeit summieren. Die