Wählen Sie einen Finanzplaner vs. einen Anlageberater - Was ist der Unterschied?

Von 1998 bis 2013 sank die Zahl der Fortune 500-Unternehmen, die ihren Mitarbeitern Renten anbieten, von 60% auf 24%, so die Washington Post. Mit dem Niedergang der Gewerkschaftsbewegung und dem Verlust der Verhandlungsmacht der Arbeitnehmer haben die Unternehmensleitungen die Renten aggressiv durch Gewinnbeteiligungspläne ersetzt und damit im Wesentlichen das Risiko der Altersvorsorge und des Investitionsmanagements auf ihre Mitarbeiter übertragen. Es ist möglich, dass das Sozialversicherungsprogramm in ähnlicher Weise umgewandelt wird, so dass Rentner für die Anlage von Geldern über Privatkonten verantwortlich sind. Die Wahrheit ist jedoch, dass nur wenige Leute bereit sind, ihre eigenen Rentenfonds zu verwalten - wie Howard Gold in MarketWatch schreibt: "Die meisten Anleger haben keine Ahnung von dem, was sie tun."

Im letzten halben Jahrhundert sind die Finanzmärkte mit neuen Produkten, neuen Märkten und sich ändernden Steuergesetzen immer komplexer geworden. Die Technologie ermöglicht es den Anlegern, sich rund um die Uhr über Ereignisse, die sich auf ihre Aktienpositionen auswirken können, zu informieren und Geschäfte bequem von zu Hause aus zu tätigen. Gleichzeitig müssen sie mit Robo-Trading-Programmen konkurrieren, die schneller als jeder Mensch auf Nachrichten und Marktaktivitäten reagieren. Laut Rosalind Resnick, Unternehmer, sollten daher auch Personen, die in der Lage sind, ihr eigenes Kapital zu verwalten, sorgfältig abwägen, ob ein "Go-it-alone" -Ansatz für Investitionen sinnvoll ist.

Ob aufgrund mangelnder Schulung, Interesse oder Zeit, viele Menschen wenden sich an professionelle Berater, um ihnen zu helfen, durch die gefährlichen Gewässer der persönlichen Finanzen zu navigieren. In einigen Fällen deckt die Beratung das gesamte Spektrum der Finanzdienstleistungen ab, von der Budgetierung bis hin zur Erstellung von spezialisierten Trusts und Nachlassplänen. In anderen Fällen beschränkt sich die Hauptverantwortung des Beraters auf einen bestimmten Bedarf, beispielsweise die Verwaltung eines Investitionsportfolios oder die Entwicklung effektiver Steuerstrategien.

Den perfekten Berater zu finden und zu finden, ist nicht immer einfach, besonders in einer Branche, die mit verwirrenden Akronymen gefüllt ist. Nach Angaben der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) gab es mehr als 160 verschiedene Berufsbezeichnungen. Darüber hinaus sind Begriffe wie Finanzanalyst, Finanzberater, Finanzberater und Vermögensverwalter generische Titel und können von jedem verwendet werden, ohne sich bei Wertpapierregulierungsbehörden registrieren zu müssen oder Bildungs- oder Erfahrungsqualifikationen zu erfüllen. Um weitere Verwirrung zu stiften, fügen viele Berater ihren Zusammenfassungen mehrere Titel und Bezeichnungen hinzu, was es schwierig macht zu bestimmen, welche Dienste sie tatsächlich anbieten.

Benötigen Sie Finanzplanungsberatung oder Portfolio Management Services?

Während die Begriffe "Finanzplanung" und "Anlageberatung" häufig synonym verwendet werden, beziehen sie sich auf unterschiedliche Fähigkeiten. Infolgedessen sind zwei der bekannteren Bezeichnungen - zertifizierter Finanzplaner (CFP) und registrierter Anlageberater (RIA) - unter verschiedenen Behörden geregelt.

In vielerlei Hinsicht ist ein zertifizierter Finanzplaner das finanzielle Äquivalent zu einem Hausarzt. Der Finanzplaner behandelt im Allgemeinen die finanzielle Gesundheit des Kunden.

Wie im medizinischen Bereich wird, wenn eine bestimmte Bedingung oder Besorgnis auftritt, ein Fachmann hinzugezogen. Im Finanzbereich kann dieser Spezialist eine RIA oder ein erfahrener Immobilienanwalt sein. Folglich ist es nicht ungewöhnlich, dass Kunden die Dienste einer CFP und einer RIA gleichzeitig oder nacheinander in Anspruch nehmen.

Certified Financial Planner: Finanzplanung Beratung

Gemäß den "standards of professional conduct" des CFP Board, dem in Privatbesitz befindlichen Gremium, das die CFP-Bezeichnung "Financial Planning" (Finanzplanung) verleiht, wird definiert, ob und wie ein Individuum seine Lebensziele durch eine angemessene Verwaltung der finanziellen Ziele erreichen kann Ressourcen. "Daher beschäftigen sich CFPs typischerweise mit zahlreichen Aspekten der Finanzen ihrer Kunden.

Qualifikationen und Bildungsvoraussetzungen

Ein Berater mit der CFP-Bezeichnung muss mindestens einen Bachelor-Abschluss von einer akkreditierten Hochschule oder Universität und 6.000 Stunden Finanzplanungserfahrung haben. Er oder sie muss auch das CFP-Bildungsprogramm absolvieren und die Abschlussprüfung bestehen. Auf die Prüfung kann verzichtet werden, wenn der Berater in Betriebswirtschaftslehre promoviert hat oder eine CPA, CLU, CFA oder ein Rechtsanwalt ist.

Beschreibung der Beratungsdienste

Der Beratungsprozess umfasst in der Regel eines oder mehrere der folgenden Elemente:

• Cashflow-Analyse und Budgetierung . Ein vollständiger Einblick in den Cashflow, die Vermögenswerte und die Verbindlichkeiten eines Kunden versetzt den Planer in die Lage, dem Kunden dabei zu helfen, widersprüchliche Bedürfnisse und Wünsche kurz- und langfristig auszugleichen. Dieses Serviceelement könnte eine mehrjährige Prüfung der Ausgaben beinhalten, um sicherzustellen, dass die Empfehlungen gültig sind.
• Versicherungsplanung und Risikomanagement . Zu den Analysen und Empfehlungen gehört in der Regel eine Ãœberprüfung der Risiken und Deckungen in Bezug auf Immobilien, Leben, Invalidität und Krankenversicherung.
• Investitionsplanung . CFPs beraten Kunden in der Regel in Bezug auf Anlagen im Allgemeinen - Auswahl, Zuteilung und Diversifizierung von Vermögenswerten, um das Risikoprofil eines Kunden zu erfüllen - oder speziell wie die Empfehlung einzelner Aktien und Anleihen innerhalb eines Portfolios. Vor allem kann eine CFP auch als Anlageberater registriert werden.
• Einkommensteuerplanung . Die Belastung durch Steuern kann die kurz- und langfristigen Renditen eines Portfolios sowie das diskretionäre Einkommen jedes Kunden erheblich beeinflussen. CFPs verstehen Grund- und Berechnungsgrundlagen für Einkommenssteuern einschließlich legitimer Steuersenkungs- und Aufschiebungsmethoden.
• Ruhestandsplanung . Vorbereitung auf den Ruhestand ist eine Voraussetzung für jeden Kunden. Daher muss sich eine GFP mit den verschiedenen Arten von Ruhestandsplänen, den Regeln und Optionen jedes einzelnen und den Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf das langfristige Risiko und das Ergebnis auseinandersetzen. Eine GFP muss Vorschriften und Regeln zur Besteuerung von Gewinnen innerhalb jedes Plans sowie Ausschüttungen aus qualifizierten und nicht qualifizierten Plänen verstehen.
• Nachlassplanung . GFPs helfen ihren Kunden nicht nur bei der Beratung von Testamenten und Trusts, sondern auch bei der Planung einer effizienten Verteilung ihrer Vermögenswerte im Todesfall. Ein CFP muss sich bewusst sein, dass er die staatlichen und föderalen Gesetze in Bezug auf Eheabzüge, gemeinnützige Spenden und Schenkungen an Nicht-Wohltätigkeitsorganisationen ändert.

Registrierter Anlageberater: Portfolio Management Services

Ein "Anlageberater" berät Sie über Investments gegen eine Gebühr. Nach dem Investment Advisors Act von 1940 ist ein registrierter Anlageberater eine "Person oder Firma, die zur Entschädigung Beratung, Empfehlungen, Berichte oder Analysen zu Wertpapieren entweder direkt oder über Publikationen anbietet . "RIAs haben gegenüber ihren Kunden eine besondere Treuepflicht, was bedeutet, dass sie rechtlich verpflichtet sind, eine angemessene Beratung zu leisten und stets im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln.

Anlageberater müssen sich je nach ihrer Größe und den angebotenen Dienstleistungen bei der Securities Exchange Commission (SEC) oder der Wertpapierbehörde ihres jeweiligen Staates registrieren lassen. Darüber hinaus müssen sie schriftlich festgelegte Richtlinien und Verfahren zur Einhaltung des Beratergesetzes haben und müssen regelmäßig Berichte mit Kunden und Behörden einreichen.

Anders als die CFP-Bezeichnung ist "RIA" keine Berufsbezeichnung und keine besondere Ausbildung oder Qualifikation. Die einzige Qualifikation, um sich als RIA registrieren zu lassen, besteht darin, die Prüfung der Serie 65 zu bestehen oder eine Series 7 und Series 66 bei einer Broker-Dealer-Firma zu führen. Einige Staaten verzichten auf die Prüfung der Serie 65, wenn die Person eine CFP, CFA, PFS oder ChFC besitzt.

Beschreibung der Beratungsdienste

Gemäß der North American Securities Administrators Association bieten registrierte Anlageberater Beratung oder Analyse zu Wertpapieren entweder durch direkte oder indirekte Empfehlungen an Kunden oder durch die Bereitstellung von Research oder Meinungen zu Wertpapieren oder Wertpapiermärkten. Sie erhalten für die Beratung in irgendeiner Form eine Vergütung.

Während viele Wall Street-Firmen den Begriff "Finanzplaner" aufgrund ihres Marketing-Gütesiegels verwenden, sind sie in der Tat Anlageberater, deren Beratung sich nur auf Empfehlungen über bestimmte Wertpapiere oder die Zusammensetzung eines Wertpapierportfolios beschränkt. Diese Unterscheidung ist wichtig, um festzustellen, welche Dienstleistungen am besten zu Ihren Bedürfnissen passen.

RIAs arbeiten auf vielfältige Weise mit ihren Kunden zusammen. Einige Berater geben lediglich Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf einzelner Wertpapiere ab, während andere Berater nach eigenem Ermessen Wertpapiere ohne vorherige Genehmigung für ihre Kunden kaufen und verkaufen. In den letzten Jahren wurden Online-Robo-Advisors wie Betterment, FutureAdvisor und Wealthfront aufgrund ihrer niedrigen Gebühren und automatischen, algorithmusbasierten Portfoliostrategien populär. In Anerkennung der Tatsache, dass viele Investoren eine persönliche Note bevorzugen, haben viele Robo-Berater begonnen, sich mit Finanzplanungsfirmen zu verbinden, so dass Kunden von einer vollständigen Palette von Dienstleistungen profitieren können, im Allgemeinen zu geringeren Kosten als eine traditionelle Vermögensverwaltungsfirma.

Gebühren und Kosten

Da die Marktrenditen in den letzten Jahren zurückgegangen sind, sind sich die Anleger der Belastung durch die Verwaltungsgebühren bei ihren Renditen bewusst geworden. Eine Verwaltungsgebühr von 2% für ein Portfolio, das um 10% bis 12% pro Jahr wächst, mag akzeptabel sein, aber die gleiche Gebühr während eines Zeitraums mit geringem Wachstum wäre wahrscheinlich nicht willkommen.

Darüber hinaus deuten Untersuchungen darauf hin, dass viele Menschen besser mit Anlagen in nicht verwalteten Indexfonds versorgt werden als mit verwalteten Portfolios einzelner Aktien. In einigen Fällen können die Verwaltungsgebühren zu hoch sein, aber das bedeutet nicht, dass Sie auf das Portfoliomanagement gänzlich verzichten sollten. Manchmal ist das Geld, das Sie für Beratung ausgeben, das beste Geld, das Sie ausgeben können.

Finanzberater - ob CFPs oder RIAs - können auf verschiedene Arten entschädigt werden:

• Provisionen für Transaktionen . Einige CFPs können eingetragene Vertreter von Maklerfirmen, Versicherungsagenten oder deren Vertreter sein oder andere Vereinbarungen treffen, nach denen sie für jedes von ihren Kunden gekaufte Finanzprodukt (wie Aktien, Investmentfonds oder eine Versicherungspolice) eine Provision erhalten.
• Gebühren basierend auf dem Kontowert . Typische Gebühren liegen zwischen 0, 5% und 2% des Kontowerts, die vierteljährlich gezahlt werden. Generell gilt, je mehr Vermögen verwaltet wird, desto niedriger der Prozentsatz der erhobenen Gebühren. Der offenkundige Vorteil einer auf Vermögenswerten basierenden Gebühr besteht darin, dass die Interessen des Kunden und des Beraters dieselben sind - die Gebühren steigen mit steigendem Vermögensbestand und sie sinken, wenn der Saldo sinkt. Leider kann ein skrupelloser Berater in solchen Vereinbarungen ebenso risikoreiche, wachstumsstarke Investitionen empfehlen, um überhöhte Gebühren zu generieren, und dann einfach neue Kunden finden, die diejenigen ersetzen, die Geld und Vertrauen in den Berater verloren haben.
• Stundenpreise . Einige CFPs berechnen Kunden basierend auf geleisteten Stunden, ähnlich der Praxis von Buchhaltern und Anwälten. Da die Berater in diesem Fall unabhängig von den Empfehlungen des Kunden bezahlt werden, wird der Rat allgemein als objektiver angesehen. Die Stundengebühren basieren in der Regel auf der Erfahrung des Beraters und der Komplexität der geleisteten Arbeit. Zum Beispiel könnte A CFP $ 100 pro Stunde für persönliche Budgetierung Analyse und $ 300 pro Stunde für die Anlage Portfolio Beratung.
• Verhandlungsgebühr für Service . Kunden mit spezifischen Bedürfnissen verhandeln oft eine feste Gebühr für die Erbringung bestimmter Dienstleistungen. Diese Regelung funktioniert im Allgemeinen am besten, wenn ein bestimmtes konkretes Ergebnis wie ein Budget, ein anfänglicher Ruhestandsportfolio oder ein Nachfolgeplan vorliegt.
• Kombinierte Provisionen und Gebühren . Viele Berater, einschließlich CFPs, die für ihre Kunden verschiedene Dienstleistungen erbringen, erhalten eine Kombination aus Gebühren und Provisionen. Denken Sie nur daran, dass es wichtig ist, das Niveau und die Art einer Entschädigung zu verstehen - RIAs sind aufgrund ihrer Treuepflichten verpflichtet, Kunden über alle Gebühren zu informieren.

Der beste Rat bei der Überlegung, Berater einzustellen, ist die Frage, wie sie bezahlt werden. Ihre Antwort ermöglicht es Ihnen, mögliche Interessenkonflikte zu identifizieren. Eine gute Faustregel ist, niemals einen Berater einzustellen, der Sie unbequem oder unsicher lässt, oder einen, der über Entschädigung nicht transparent ist. Es ist schließlich dein Geld und schlechter Rat kann dich teuer zu stehen kommen.

Eignung Standard gegen Treuepflicht

Zwischen den beiden für die Finanzberatung geltenden Rechtsnormen besteht ein erheblicher Unterschied:

• Eignung . Börsenmakler, registrierte Vertreter und andere Anlageexperten müssen ihren Kunden basierend auf Alter, Risikotoleranz und finanziellen Umständen Anlageempfehlungen geben. Zum Beispiel wäre eine Empfehlung, Waren mit hohem Risiko zu handeln, im Allgemeinen für eine 70-jährige Witwe ungeeignet, deren Kapitaleinkommen ihre einzige Unterstützung war. Gleichzeitig könnte die gleiche Empfehlung an einen 30-jährigen leitenden Angestellten in den besten Jahren seiner Karriere "geeignet" sein, wenn auch schlecht beraten. Berater haben keine gesetzliche oder geregelte Anforderung, ihre Kunden über die Nuancen des Investierens oder das Vorhandensein alternativer Anlagen aufzuklären. Leider führt solch ein breiter Standard oft dazu, dass die Produkte, die die höchsten Provisionen und Gebühren zahlen, empfohlen werden.
• Treuepflicht . Registrierte Anlageberater haben einen wesentlich höheren Standard für ihre Empfehlungen als andere Berater. RIAs sind gesetzlich dazu verpflichtet, die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen zu stellen. Jede Anlageberatung muss gründlich und vollständig sein, und alle potenziellen Konflikte müssen dem Kunden offengelegt werden. Obwohl CFPs gesetzlich nicht verpflichtet sind, als Treuhänder für ihre Kunden zu fungieren, verlangen ihre professionellen Standards dies.

Die "Drei C's" der Wahl eines Beraters

Bevor Sie sich für einen Berater entscheiden, sollten Sie sich die Zeit nehmen, Ihre finanziellen Verhältnisse und Bedürfnisse zu berücksichtigen. Wenn Sie allgemeine Ratschläge wie Budgetierung, Investitionsplanung oder Steuerplanung benötigen, würden Sie am besten von einem zertifizierten Finanzplaner betreut. Auf der anderen Seite, wenn Sie spezifische Beratung in Bezug auf Aktienanlagen oder Portfolio-Management möchten, wäre ein registrierter Anlageberater eine bessere Übereinstimmung. Was auch immer Ihre Bedürfnisse sind, seien Sie sich bewusst, dass sich alle Berater nach Fachwissen, Erfahrung und Fähigkeiten unterscheiden.

Berücksichtigen Sie die folgenden Maßnahmen eines Beraters:

1. Fähigkeit . Der richtige Berater sollte sowohl qualifiziert als auch erfahren sein. Während Bezeichnungen irreführend sein können, sind sie im Allgemeinen ein Beweis für eine geprüfte Kompetenz und eine Anerkennung von Regeln und Richtlinien. Bevor Sie einen Berater beauftragen, fragen Sie mindestens drei Referenzen von Kunden ab, die mindestens zwei Jahre alt sind. Kontaktieren Sie diese Referenzen und stellen Sie offene Fragen darüber, was sie an dem Berater mögen und nicht mögen, wie oft sie kommuniziert haben und welche Probleme während der Beziehung auftraten. Es ist wichtig, dass Sie jedem Berater vertrauen, also führen Sie ihn aus jeder Situation, in der Sie der Meinung sind, dass ein Berater unethisch oder inkorrekt ist.
2. Kosten . Verstehen und dokumentieren Sie alle Gebühren oder Provisionen. Während es üblich und angemessen ist, Beraterhonorare oder -provisionen zu zahlen, sollten sie in Bezug auf die erbrachten Dienstleistungen fair sein. Zum Beispiel wird ein Anlageberater, dessen Portfolio den vom S & P 500 gemessenen Markt deutlich übertrifft, eine höhere Gebühr erhalten als ein Berater, dessen Wertentwicklung dem Markt hinterherhinkt. Denken Sie daran, dass jede gezahlte Gebühr oder Provision sich negativ auf Ihre Gesamtrendite auswirkt. Zum Beispiel, wenn Ihr Aktienportfolio um 5% für das Jahr gestiegen ist, Sie aber dem Berater eine jährliche Verwaltungsgebühr von 2% zahlen müssen, beträgt Ihre Nettorendite 3%.
3. Kompatibilität . Es ist äußerst wichtig, dass Ihr Berater eine Persönlichkeit und eine Art von Verhalten hat, die Ihnen behagen, sowie die Geduld, Fragen zu beantworten, bis Sie zufrieden sind. Wenn möglich, besuchen Sie Ihren potenziellen Berater mehrmals vor dem Engagement. Selbst ein einzelnes persönliches Meeting kann Ihnen helfen, einen gründlicheren Eindruck zu hinterlassen, als ein Telefongespräch oder ein E-Mail-Austausch bieten kann. Unter keinen Umständen sollten Sie Ihre finanzielle Zukunft einem virtuellen Fremden überlassen, ohne Ihre Online-Wahrnehmung mit einer persönlichen Begegnung zu testen.

Letztes Wort

Es ist schwierig, die Anforderungen einer Karriere und die Anforderungen einer sicheren finanziellen Zukunft in Einklang zu bringen. Wenn die Märkte komplexer und volatiler werden, wenden sich immer mehr Menschen an professionelle Berater, um sie zu führen. Es gibt Tausende von kompetenten, ethischen und erfahrenen Beratern, die diskriminierenden Investoren zur Verfügung stehen, die Hilfe benötigen.

So wie Ihr Hausarzt Ihren allgemeinen Gesundheitszustand überwacht, kann Ihnen der Rat eines kompatiblen CFP helfen, die Gefahren einer schlechten Planung oder Durchführung zu vermeiden. Gleichzeitig kann ein registrierter Anlageberater Ihr Anlagerendite- potenzial maximieren und gleichzeitig auf Ihr spezielles Risikoprofil und Ihre Ziele eingehen.

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