In der verkehrten Welt des Aktienmarkts mag die Idee, in umgekehrter Richtung zu investieren, angemessen erscheinen, oder es klingt verrückt. Leerverkäufe sind eine riskante, aber potenziell lukrative Investition, bei der es sich um eine umgekehrte Variante des Kaufs und Haltens von Aktien handelt.
Wenn Sie Leerverkäufe tätigen, leihen Sie sich einen Vermögenswert von einem Broker und verkaufen ihn sofort. Ihr Ziel ist es, den Kursrückgang zu sehen und dann die Aktien zurückzugeben und den Broker zu einem niedrigeren Preis zurückzuzahlen. Leerverkäufe unterscheiden sich grundlegend von einem "langen Weg" einer Sicherheit auf jede mögliche Art und Weise. Hier ist wie:
1. Sie wetten gegen einen Vermögenswert.
Wenn Sie mit einem Wertpapier lange gehen, kaufen Sie es in der Hoffnung, dass es im Preis steigen wird und Sie den Vorrat zurück verkaufen können. Wenn Sie einen Vermögenswert verkaufen, hoffen Sie, dass der Vermögenswert an Wert verliert. Je mehr es ab dem Zeitpunkt, an dem Sie das Vermögen ausgeliehen und verkauft haben, an Wert verliert, desto höher ist Ihr Gewinn.
2. Sie erhalten Bargeld im Voraus und zahlen dann am Ende.
Auch dies ist genau das Gegenteil von dem, was Sie normalerweise tun würden. Da Sie den Verkauf zu dem, was Sie hoffen, der Höchstkurs der Aktie ist und dann für die Aktien bezahlen, wenn Sie sie zurückgeben, ist Ihr Ziel, die Aktien zum niedrigsten möglichen Preis zurückzugeben.
3. Wenn Sie das Wertpapier behalten, müssen Sie Dividenden oder Zinsen zahlen .
Aktionäre erhalten oft Dividenden oder andere Anreize für den Besitz von Aktien. Aber wenn Sie Short verkaufen, gehört das Asset wirklich jemand anderem. Die Firma oder Einzelperson, die Ihnen die Aktien geliehen hat, verdient es dennoch, diese zu sammeln. Bis Sie also Ihre Position durch Kauf und Rückgabe der Aktien schließen, sind Sie für die Dividendenzahlung verantwortlich.
Leerverkäufe sind für viele Anleger schwer zu verstehen, weil es so irrational erscheint, in umgekehrter Richtung zu investieren. Aber es kann eine großartige Strategie sein, wenn Sie sicher sind, dass eine Sicherheit an Wert verliert. Zum Beispiel, wenn eine kürzliche Investment-Nachricht behauptet, dass ein bedeutendes Wettermuster große Maismuster in der ganzen Welt bedroht, könnten Sie glauben, dass Short-Verkäufe Ihnen einen netten Gewinn bringen können, wenn die Maispreise signifikant fallen.
Leerverkäufe sind eine fortgeschrittene Strategie, daher müssen Sie diese sechs Hauptprobleme berücksichtigen.
1. Im Gegensatz zu einem Vermögenswert können Sie unbegrenzte Verluste erleiden.
Das größte Risiko bei Leerverkäufen besteht in der Möglichkeit eines unendlichen Verlustes. Wenn Sie einen Vermögenswert kaufen, wissen Sie, dass Sie 100% Ihrer Anlage verlieren können, wenn der Aktienkurs auf $ 0 fällt. So schlimm dieser Verlust auch ist, Ihr potenzieller Verlust endet bei Ihrer anfänglichen Investition. Leerverkäufe sind dagegen grenzenlos. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie haben einen Leerverkauf zu 20 $ gestartet und die Aktien steigen um 500% auf 100 $. Sie müssten die Aktien zurück kaufen und sie bei 100 $ zurückgeben, im Wesentlichen verlieren 500% Ihres Kapitals!
2. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie gegen eine Firma wetten.
Unternehmen werden von intelligenten Leuten geleitet, und es ist schwer vorherzusagen, ob sie scheitern werden oder nicht. Unterschätze nie ihre Fähigkeiten, ein schlechtes Geschäft oder ein schreckliches Ereignis zu machen, bevor du ihre Aktien verkaufen kannst. Wenn Sie eine Investition verkaufen und ihr Wert steigt, werden Sie Geld verlieren, während alle anderen den Gewinn genießen, den sie gemacht haben.
3. Dividenden können Ihre Gewinne auffressen.
Je länger Sie an einer Anlage halten und Dividenden schulden, desto niedriger werden Ihre Gewinne sein. Leerverkäufe funktionieren am besten, wenn Sie glauben, dass der Preis entweder sofort oder signifikant genug sinken wird, um die Dividendenzahlungen zu decken, die Sie tätigen müssen.
4. Investoren reagieren stark auf schlechte Nachrichten.
Wenn eine katastrophale Geschichte die Nachrichten trifft, geraten Investoren oft in Panik und wollen anfangen, ihre Investition zu verkaufen. Nach der Hypothese des effizienten Marktes kann es, wenn die Nachrichten erst einmal ankommen, schon zu spät sein, um davon zu profitieren. Unter der Annahme, dass die Hypothese zumindest teilweise fehlerhaft ist, können Investoren immer noch gutes Geld verdienen, indem sie den Vermögenswert sofort verkaufen. Wenn es so aussieht, als ob das Schlimmste noch bevorsteht, können Sie möglicherweise von schlechten Nachrichten oder einem Bärenmarkt profitieren.
5. Sie müssen Margin Calls erfüllen.
Wenn Sie von einem Broker Kredite aufnehmen, müssen Sie einen bestimmten Eigenkapitalanteil in Ihrem Konto beibehalten. Dieser Betrag variiert je nach Broker, aber wenn Sie darunter fallen, wird Ihr Broker Sie zwingen, mehr Geld auf Ihr Konto zu legen. Im Wesentlichen müssen Sie genügend Sicherheiten auf Ihrem Konto halten, um einen Teil Ihrer potenziellen Verluste abzudecken. Sie müssen Bargeld zur Hand haben und bereit sein, etwas Liquidität zu opfern, wenn Sie kurz verkaufen wollen.
6. Sie müssen die Sicherheit zurückgeben.
Während die Bedingungen für Leerverkäufe unbestimmt sind, müssen Sie die Position schließen, indem Sie das Wertpapier früher oder später zurückgeben. Daniel Drews berühmtes Zitat verdeutlicht diese Unvermeidbarkeit: "Wer verkauft, was nicht sein ist, muss es zurückzahlen oder nach Prisn gehen."
Leerverkäufe sind nicht unbedingt eine schlechte Strategie. Allerdings ist das Investieren bereits ein gefährliches Spiel, und Wetten gegen eine Aktiengesellschaft können noch gefährlicher sein. Es ist erheblich riskanter, als ein Wertpapier zu kaufen und daran festzuhalten. Verantwortungsvoller Leerverkauf erfordert drei Dinge: starke Erfahrung auf dem Markt, extreme Zuversicht, dass der Vermögenswert an Wert verlieren wird, und eine starke Toleranz gegenüber Anlagerisiken.
Haben Sie eine Leerverkaufsstrategie versucht? Teile deine Erfolgsgeschichten oder die Fallen, die dich davon abgehalten haben, Profit zu machen.
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