Exchange Traded Funds (ETFs) sind sicherlich eine der besten Finanzinnovationen auf der Hauptstraße seit Investmentfonds und Online-Broker. ETFs kombinieren alle Vorteile des Aktienhandels wie sofortige Ausführung, Liquidität und niedrige Gebühren mit der Diversifizierung, die Investmentfonds bieten. Es bietet eine großartige Möglichkeit, durch den Einsatz von passiven Investitionen ein vielfältiges Portfolio zu bilden. Zusätzlich gibt es jetzt Hunderte verschiedener Sektoren, Strategien, Rohstoffe und Anlageklassen zur Auswahl. Während diese Vorteile sicherlich groß sind, müssen Kleinanleger auch einige subtile Risiken erkennen, die nicht oft öffentlich bekannt gemacht werden. Anleger investieren häufig in einen neuen ETF, ohne das tatsächliche Ziel oder die wahrscheinliche Leistung des Instruments im Vergleich zur gewünschten Benchmark vollständig zu verstehen. Hier sind vier Schlüsselfallen zu beachten:
1. Leveraged ETFs sind Schrecklich - Ich wollte damit beginnen, weil die Aussicht, die Anlagerenditen zu verstärken, einfach zu attraktiv klingt. Wenn die langfristige Aktienrendite bei 9% liegt, wie groß wäre es dann, mit einem 2X Leveraged ETF über einige Jahrzehnte Renditen von 18% zu erzielen? Das wäre sicherlich eine unglaubliche Rückkehr angesichts der Kraft des Compoundierens. Das Problem ist, dass gehebelte ETFs Wertverlust über die Zeit erfahren. Dies liegt an den täglichen Resets. Da der zugrunde liegende Index täglich schwankt, fallen die Leveraged-Renditen allmählich so weit ab, dass viele dieser ETFs, wenn sie über Wochen oder Monate gehalten werden, tatsächlich negativ sind, während der zugrunde liegende Referenzindex flach oder positiv ist. Wenn Sie mir immer noch nicht glauben, schauen Sie sich doch einmal ein Aktien-Chart für praktisch viele gehebelte ETFs seit dem Start an und Sie werden sehen, dass es einen erheblichen Verlust zeigt, unabhängig davon, auf welchem ​​Index es basiert. Sie können sogar einige volatile Perioden im letzten Jahr wählen, um einen gehebelten ETF mit seinem zugrunde liegenden Index zu vergleichen. Die Ergebnisse sind augenöffnend.
2. ETNs sind anders! - Es gibt Hunderte von Exchange Traded Notes, die genau wie ETFs aussehen. Sie haben eine börsennotierte Strategie, sie repräsentieren einen Korb von Aktien oder Rohstoffen, sie haben eine Kostenquote und die Leute sind begeistert von ihnen. ETNs tragen jedoch Risiken, die ETFs nicht haben. ETNs unterliegen dem Bonitätsrisiko des emittierenden Unternehmens. Denken Sie daran, dass die Investmentbanken während des Finanzkollaps nach links und rechts falteten? Nun, wenn Sie ein ETN von einer Firma, die Insolvenz erklärt, ausgestellt haben, wenn der Staub sich einstellt, müssen Sie Ihr Glück im Insolvenzgericht versuchen, anstatt Aktien zum Nennwert zurückzuzahlen. Neben der Tracking-Leistung des ETN müssen Sie daher auch das Bonitätsrisiko des emittierenden Unternehmens verfolgen. Dies ist ein zusätzlicher Kopfschmerz und ein Risiko, das viele Buy-and-Hold-Investoren nicht eingehen wollen.
3. Ausgaben variieren - Während ETFs oft als kostengünstige Anlagevehikel in Rechnung gestellt werden, tragen einige von ihnen wesentlich höhere Gebühren als die besten ETFs von Vangaurd, iShares und anderen Volumen-Outfits. Wenn Sie eine Kostenquote von 0, 95% statt einer Quote von 0, 08% zahlen, sollten Sie einen zwingenden Grund dafür haben, oder Sie werfen Geld rein, besonders über viele Jahre hinweg. Viele der von diesen ETFs verwendeten Strategien klingen verlockend, aber mit der Zeit schneiden sie oft nicht besser ab als ein einfacher Benchmark-Index-ETF.
4. Thin Traded ETFs / ETNs - Es gibt einige ETFs und viele ETNs, die täglich so wenige Aktien handeln, dass die Differenz zwischen dem Bid- und Ask-Preis ziemlich groß ist. Dies bedeutet, dass Sie, wenn Sie eine Market-Order eingeben, den "Ask" -Preis bezahlen und wenn Sie schließlich verkaufen, erhalten Sie den "Gebotspreis". Dies könnte Sie Hunderte von Dollar kosten, abhängig von der Größe Ihrer Bestellung. Bei einem stark gehandelten ETF wie dem S & P500 (SPY) beträgt der Geld / Brief-Spread immer etwa 1 Cent. Einige dieser dünn gehandelten Emissionen haben einen Spread von bis zu 1 USD pro Aktie. Dies erhöht das Investitionsrisiko aufgrund mangelnder Liquidität dramatisch.
Diese Warnungen sollen Sie nicht davon abhalten, in ETFs zu investieren. Im Gegenteil, ETFs sind großartige, kostengünstige Instrumente, wenn Anleger wissen, was sie kaufen und sich an eine Anlagestrategie halten können. Es ist nur wichtig, im Voraus zu verstehen, welche Arten von ETFs und ETNs möglicherweise nicht für Sie geeignet sind, anstatt zu spät herauszufinden, dass Sie ein dramatisch anderes Ergebnis erzielt haben, als Sie erwartet haben.
Was denken Sie über ETFs und ETNs? Welche Erfahrung haben Sie in diese Finanzinstrumente investiert?
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