Für viele ist Immobilien der Goldstandard aller Investitionen. Es hat eine lange Erfolgsgeschichte, kann ein stetiges Einkommen bieten und ist eine Investition, die greifbar und nutzbar ist. Es gibt etwas Befriedigendes, wenn man sich ein Gebäude ansieht, das man besitzt, im Gegensatz zu Aktien auf einem Computerbildschirm.
Leider hat Immobilien als Investition Eintrittsbarrieren, wie Geld für eine Anzahlung, die Fähigkeit, einen beträchtlichen Kredit zu bekommen, die Zeit und Ausbildung, um ein profitables Unternehmen zu führen, und das notwendige Geld für Wartung, Reparaturen, Grundsteuern, und Versicherung.
Glücklicherweise gibt es eine Möglichkeit, in Immobilien zu investieren, ohne einzelne Immobilien zu besitzen. Es ist bekannt als ein Real Estate Investment Trust (REIT).
Ein REIT existiert, um in ertragbringende Immobilien zu investieren. Dies geschieht direkt durch den Kauf von Immobilien oder indirekt durch die Bereitstellung von Darlehen oder den Kauf von bereits bestehenden Hypothekenverträgen. Um sich als REIT zu qualifizieren (und Körperschaftssteuer zu vermeiden), müssen mindestens 90% seines Gewinns als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
REITs sind typischerweise in drei Kategorien unterteilt:
REITs sind die populärste und bekannteste Art von REITs. Sie konzentrieren sich auf den Erwerb, die Verwaltung und die Entwicklung von Anlageliegenschaften. Da REIT-Beschränkungen verlangen, dass Immobilien über einen langen Zeitraum gehalten und entwickelt werden, sind ihre Haupteinnahmequellen Mieteinnahmen aus ihren Beständen. Sie investieren typischerweise in bestimmte Arten von Immobilien, die im Allgemeinen in die folgenden Kategorien fallen:
Diese Fonds, die nicht so beliebt sind wie Aktien-REITs, leihen Immobilieninvestoren Geld oder investieren in bestehende Hypothekenkredite auf Immobilien (anstatt direkt in die Immobilien selbst zu investieren). Ihre Haupteinnahmequelle sind Zinsen aus ihren Darlehen.
Als Kombination aus Aktien- und Hypotheken-REITs diversifizieren hybride REITs zwischen dem Besitz von Immobilien und Krediten an Immobilieninvestoren. Ihre Einnahmen stammen sowohl aus Miet- als auch aus Zinserträgen.
Wie bei allen Investitionen gibt es Vor- und Nachteile für REITs, die vor einer Investition abgewogen werden sollten:
In der Regel werden Dividenden im Jahr ihres Eingangs und als gewöhnliches Einkommen besteuert. Wenn die Abschreibungen vom REIT weitergegeben werden, werden diese Aufwendungen als Kapitalrückzahlung an den Anteilseigner angesehen und gleichen einen Teil der Dividenden der Aktionäre aus. Dies verzögert die Zahlung von Steuern auf diesen Teil der Dividenden, bis die REIT-Aktien verkauft sind.
Darüber hinaus wird der Betrag beim Verkauf von Aktien als Kapitalgewinn und nicht als gewöhnliches Einkommen besteuert. Wenn zum Beispiel ein Aktionär eine Dividende von 100 US-Dollar gezahlt hat, aber 10 US-Dollar davon als Abschreibungsaufwand beanspruchen könnte, würde der Aktionär nur eine Einkommensteuer von 90 US-Dollar in diesem Jahr zahlen. Die abgezogenen 10 Dollar werden jedoch später als Kapitalgewinn versteuert, wenn der Fonds verkauft wird.
Da gewöhnliches Einkommen viel stärker besteuert wird als Kapitalgewinne, ist dies ein großer Vorteil gegenüber der steuerlichen Behandlung normaler REIT-Dividenden.
Nachdem wir nun untersucht haben, wie REITs funktionieren und welche drei Haupttypen es gibt, wollen wir uns mit der wichtigen Unterscheidung zwischen öffentlich gehandelten und nicht gehandelten REITs befassen:
Öffentlich gehandelte REITs sind bei der SEC registriert und an einer nationalen Börse notiert.
Vorteile:
Nachteile:
Obwohl ein nicht gehandelter REIT von der SEC reguliert wird, ist er nicht an einer Börse notiert. Um die Stabilität des REITs zu wahren und Anlegerinteressen zu wahren, müssen die Anleger Mindest- und Liquiditätsrichtlinien einhalten.
Gegenwärtig müssen Anleger ein liquides Nettovermögen von 250.000 USD (exklusive ihrer Häuser) oder ein Einkommen von 70.000 USD pro Jahr und 70.000 USD an Vermögenswerten haben. Anteile an nicht gehandelten REITs werden normalerweise zu einem festgelegten Preis von 10 USD pro Aktie gekauft. Sie sind so konzipiert, dass sie für einen bestimmten Zeitraum (in der Regel fünf bis sieben Jahre, abhängig von der REIT-Strategie) gehalten werden und eine vorab festgelegte Dividende zahlen.
Diese Art von REIT wird typischerweise Geld für die ersten paar Jahre sammeln und dann ihre Türen für neue Investoren schließen. Es gibt 4 übliche Wege, wie der Fonds entweder vor oder nach Ablauf der Halteperiode aufgelöst werden kann:
Vorteile:
Nachteile:
REITs können ausgezeichnete Einkommens- und Wachstumschancen für den richtigen Investor bieten. Wenn Sie darüber nachdenken, den Sprung zu wagen, sollten Sie sich vor dem Kauf ein paar Tipps überlegen:
Wir haben in vielen Märkten ein deutliches Wachstum erlebt, da unsere Wirtschaft aus einer tiefen Rezession herauskommt. Der Immobilienmarkt ist jedoch zurückgeblieben.
Die gute Nachricht ist, dass es große langfristige Investitionsmöglichkeiten gibt, insbesondere in Form von Immobilien. REITs sind eine Möglichkeit, sich auf dem Immobilienmarkt zu diversifizieren und können eine attraktive einkommenschaffende Investition in einem Niedrigzinsumfeld sein.
Wenn Sie die Aktienmarktvolatilität vermeiden möchten und Sie Mindestrichtlinien einhalten, könnten nicht gehandelte REITs eine wichtige Rolle in Ihrem persönlichen Anlageportfolio spielen. Wie bei allen Investitionen ist es wichtig, Ihre Hausaufgaben zu machen und zu verstehen, wo Sie Ihr Geld investieren und warum.
Was sind deine Erfahrungen mit REITs? Welchen Prozentsatz Ihres Portfolios haben Sie in REITs?
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