Kürzlich wurde der Begriff "Libor" - kurz für "London Interbank Offered Rate" - in den Vordergrund der Weltnachrichten gerückt, wobei ein Skandal durch die Zulassung betrügerischer Bankgeschäfte durch eines der beliebtesten Bankinstitute des Vereinigten Königreichs entbrannte. Am 27. Juni 2012 wurde die Barclays Bank von der Commodity Futures Trading Commission mit einer Geldstrafe von $ 160 Millionen, dem US Department of Justice mit $ 160 Millionen und der Financial Services Authority mit £ 59, 5 Millionen wegen angeblicher Manipulation des Libor-Satzes belegt.
Die Aufregung könnte einige Leute fragen: Was genau ist Libor?
Die Existenz (und die Bedeutung) von Libor begann vor mehr als 30 Jahren, als die Banken erkannten, dass sie einen konsistenten Benchmark benötigen, um in den 1980er Jahren Preise für Bank-zu-Bank-Dienstleistungen zu berechnen. Bis dahin existierte ein Tauschsystem, das zu einem Feilschen zwischen den Banken bei zahlreichen Arten von Krediten führte.
Das neue System, das die von den teilnehmenden Banken vorgeschlagene Durchschnittsschätzung der Zinssätze misst, konnte nicht nur die finanzielle Unsicherheit beherrschen, sondern auch als Barometer für die finanzielle Gesundheit des Landes dienen.
Die erste Veröffentlichung der Libor-Rate erfolgte am Neujahrstag 1986, obwohl ihr Umfang und Einfluss zu dieser Zeit viel geringer waren. Heute ist es einer der am höchsten vererbten Finanzstandards in der Welt. Sie beeinflusst die Zinssätze zwischen Banken für Kredite und bestimmt den Zinssatz für eine Reihe von Finanzinstrumenten, darunter Anleihen, Sparkonten, Derivate, Hypotheken und Studentendarlehen. Auf diese Weise beeinflusst es letztendlich auch, welche Zinssätze den Verbrauchern zur Verfügung stehen.
Die British Bankers 'Association (BBA) ist der wichtigste Handelsverband, der am finanziellen Wohlergehen Großbritanniens beteiligt ist. Mehr als 200 Banken sind als Mitglieder der BBA gelistet und erreichen über 60 einzelne Länder. Es liegt in der Verantwortung der BBA, nicht nur die finanziellen Angelegenheiten des Vereinigten Königreichs zu regeln, sondern auch den Libor festzulegen.
Der Libor wird durch die Erhebung von Zinssätzen der weltweit erfolgreichsten und finanziell stabilsten Banken festgelegt. Große Banken wie die Bank of America, Barclays, JP Morgan, die Deutsche Bank und HSBC legen jeden Tag den geschätzten Interbankenzinssatz vor, den sie aufgrund des wirtschaftlichen Klimas an ihrem Standort für rentabel halten. Die BBA verwirft die niedrigsten und höchsten Zahlen und komprimiert diese Zahl zu einem Durchschnitt, der zur Libor-Rate wird.
Libor wird jeden Tag um 11 Uhr Londoner Zeit veröffentlicht. Obwohl es schwanken kann, wird der Satz für den Zeitraum von 24 Stunden nach seiner Veröffentlichung festgelegt. Während die Banken sich nicht unbedingt gegenseitig zu diesem festgelegten Zinssatz Geld leihen müssen, gibt es mehr als 350 Billionen USD an Finanzprodukten und Derivaten, die direkt an den Libor-Satz gebunden sind.
Obwohl London im Titel erwähnt wird, reicht die Reichweite und Relevanz von Libor weit über London hinaus. Der Begriff kommt einfach von der Tatsache, dass in London Libor entschieden und veröffentlicht wird.
Die mehr als 200 Banken, die das Libor-System nutzen, sind über den gesamten Globus in Großbritannien, Neuseeland, Australien und Europa verteilt. Billionen von Dollar an weltweiten Krediten (sowohl geschäftlich als auch privat) sind an Libor-Publikationen gebunden, da Investitionen in alles von Investmentfonds über Hypothekenzinsen bis hin zu Aktien-Futures von dieser Zahl abhängen.
Obwohl die meisten amerikanischen Banken bei der Festlegung von Zinssätzen eine andere Metrik namens Prime Rate verwenden, wird der Libor-Satz auch von vielen amerikanischen Unternehmen verwendet, um zu bestimmen, ob die Überweisung von Geldern nach Übersee lukrativer wäre, als bei amerikanischen Banken. Selbst der Durchschnittsamerikaner kann von Libor betroffen sein, da Menschen mit variabel verzinslichen Hypotheken oder Schulden ihren Kreditzins an den Libor-Index gebunden haben (zum Beispiel könnte Ihr Hypothekenzinssatz Libor + 2 sein, was bedeutet, dass Ihre Rate zwei Punkte beträgt über dem Libor-Satz).
Es steht außer Frage, dass diese Vereinigung von Geldgebern für jeden, der die finanzielle Gesundheit und Zukunft der Welt im Auge hat, von großer Bedeutung ist.
Libor-Skandal Ende Juni 2012 gab eine multinationale Bank mit dem Namen Barclays im Vereinigten Königreich zu, vorsätzliche Bemühungen unternommen zu haben, den Libor-Satz aufgrund privater Interessen zu manipulieren.
Wenn Banken finanziell sicher sind, ist der geschätzte Zinssatz, den sie der BBA melden, geringer, da der wirtschaftliche Abschwung nicht antizipiert wird und ein niedriger Zinssatz finanziell tragbar ist. Wenn es zu wirtschaftlichen Turbulenzen kommt, wird der geschätzte Zinssatz höher sein und die Kreditvergabe an andere Banken ist plötzlich ein größeres Risiko.
Der Skandal der Barclays Bank hat jedoch die Möglichkeit aufgezeigt, dass andere Banken möglicherweise auch auf der Grundlage nicht existierender Bedingungen berichtet haben, wie zum Beispiel niedrigere als akzeptable Zinssätze, um den Preis von Krediten zu senken. Nicht nur das, sondern auch Anleger, deren Zinsen an den Libor-Index gekoppelt sind, würden ebenfalls niedrigere Zinsen erhalten, als die Marktbedingungen aufgrund der auftretenden Manipulationen rechtfertigen.
Es gibt Beweise dafür, dass diese Manipulation von Libor seit Jahren praktiziert wird und dass einzelne Abteilungen einiger großer Finanzinstitutionen kollaborieren, um ihre Zahlen zu manipulieren, basierend auf dem, was für beide Parteien auf kurze Sicht am profitabelsten wäre.
Die Gefahr der Korruption im Libor-System besteht - wie bei so vielen Finanzskandalen - darin, dass es letztendlich zum Verlust für den Verbraucher führt. Zusätzlich zu den Verlusten der Verbraucher, die künstlich niedrige Zinssätze erhalten, können Banken, die zu niedrige Gewinne erzielen, langsam Gelder aus populären Investitionen abziehen - Investitionen, die wiederum lokale Regierungen und öffentliche Dienste finanzieren.
Es ist unklar, welche Änderungen, wenn überhaupt, der Libor-Skandal dazu führen wird, dass die BBA Geschäfte macht, und noch unklarer ist, ob die Täter des Skandals für ihre Handlungen zur Rechenschaft gezogen werden. Barclays wurde insbesondere mit einer Geldbuße in Höhe von 450 Millionen US-Dollar belangt, doch laut NPR gibt es multilaterale Ebenen mit wahrscheinlichen Fehlverhalten, die intensiv untersucht werden müssen.
Während sich der Libor-Skandal entfaltet und Fragen hinsichtlich der Zuverlässigkeit des Libor-Systems ins Spiel kommen, können Anleger und Einzelpersonen, die aufgrund von Libor Geld verloren haben, weiterhin unter den Auswirkungen des Betrugs leiden. Diejenigen, die davon profitierten - einschließlich Individuen mit künstlich niedrigen Hypothekenzinsen und Studentendarlehen - müssen natürlich nicht ihre Profite zurückgeben, während diejenigen, die durch die Manipulation Geld verloren haben, Klage gegen die betrügerischen Banken erheben können, um sich zu erholen ihre Verluste. Ohne eine Rückführung der Gewinne, aber mit einer Verpflichtung zur Zahlung der Verluste, können diese Banken ihren Verbindlichkeiten möglicherweise nicht nachkommen.
Die jüngsten Finanzereignisse haben gezeigt, was passiert, wenn Banken vom Kollaps bedroht sind und ganze Volkswirtschaften mitnehmen. Wenn Barclays und andere teilnehmende Banken keinen Schutz erhalten, könnte möglicherweise ein weiterer Rettungsplan in Aussicht stehen.
(Fotokredit: Bigstock)
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