In den 1980er und 1990er Jahren gewannen die Publikumsfonds an Popularität. Sie begannen als eine Möglichkeit für große institutionelle Anleger, ihr Geld für einen gemeinsamen Zweck zu bündeln und das Risiko von Verlusten in einem gemeinsamen Fonds zu verteilen, daher der Name Investmentfonds. Jetzt sind Fonds auf Gegenseitigkeit ein Grundnahrungsmittel der meisten amerikanischen Nest Eier und gilt als eine gute Möglichkeit, Ihren Ruhestand Plan zu diversifizieren.
Was Ihnen vielleicht nicht bewusst ist, ist, dass es in der Tat verschiedene Arten von Investmentfonds gibt. Die beiden wichtigsten sind Open-End und Closed-End. Wenn Sie die Unterschiede zwischen ihnen verstehen, können Sie Ihre Anlageportfolio-Asset-Allokation basierend auf Ihrer Anlage-Risikotoleranz erweitern und stärken.
Wenn die meisten Leute an einen "Investmentfonds" denken, denken sie an einen offenen Investmentfonds. Diese Art von Investmentfonds hat keine Beschränkungen hinsichtlich der Anzahl der Aktien, die der Fonds an aktuelle und neue Anleger ausgeben kann. Wenn daher die Nachfrage nach Aktien eines offenen Investmentfonds steigt, werden der Investmentfonds und das Unternehmen, das es verwaltet, auch weiterhin neue Aktien ausgeben, egal wie viele Investoren es sind. Offene Investmentfonds können auch Anteile des Fonds zurückkaufen, wenn die Anleger verkaufen möchten. Der Investmentfonds selbst ist Market Maker und stellt sicher, dass es Käufer und Verkäufer gibt, wenn diese Funktion benötigt wird. Die Bewertung basiert auf dem Nettoinventarwert (NAV), dem Gesamtmarktwert der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Aufgrund dieser Eigenschaften bieten offene Investmentfonds den Anlegern viel Flexibilität.
Während ein offener Investmentfonds ständig zu seinen gesamten ausstehenden Aktien hinzufügt und subtrahiert, betreibt ein geschlossener Investmentfonds nicht das traditionelle Hinzufügen und Subtrahieren zusätzlicher Aktien. Stattdessen wird ein geschlossener Investmentfonds über eine Börse wie die New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt und verfügt über eine feste Anzahl an Aktien, die dem Markt zur Verfügung stehen. Wenn zum Beispiel eine Million Aktien während eines Börsengangs eines Fonds ausgegeben werden, ist dieser Betrag der festgelegte Betrag, der über Vermittler hin und her gehandelt wird.
1. Gebühren der Kommission
Da geschlossene Fonds genau wie Aktien gehandelt werden, zahlt ein Anleger jedes Mal, wenn er Anteile an einem geschlossenen Investmentfonds kauft und verkauft, eine Maklergebühr. Dies macht geschlossene Investmentfonds für kleine Anleger unattraktiv, die Dollar-Kosten durchschnittlich oder systematisch investieren jeden Monat verwenden, um eine Position in einem Investmentfonds aufzubauen. Aufgrund der Fähigkeit, schnell in einen geschlossenen Investmentfonds einzutauschen und zu handeln, werden diese Arten von Anlagen häufig mehr von dem kurzfristigen Anleger verwendet, der bei einem Kurswechsel über den Tag hinweg in eine Position springen und aus dieser springen kann. Diese Arten von Investmentfonds eignen sich im Gegensatz zu offenen Investmentfonds auch für den Handel mit Limitaufträgen und Stop-Ordern. Offene Investmentfonds wurden mit Blick auf den langfristigen Anleger konzipiert. Denken Sie daran, dass es noch Gebühren für die Anlageverwaltung gibt, die Sie bezahlen müssen.
2. Ermäßigte Preise
Die Preise für geschlossene Investmentfonds sind nicht wie offene Investmentfonds an den Nettoinventarwert (NIW) gebunden. Sie werden vielmehr durch das Angebot und die Nachfrage nach der endlichen Anzahl von Aktien am Markt bewertet. Ein Vorteil dieser Art von Preisgestaltung besteht darin, dass ein geschlossener Investmentfonds zu einem niedrigeren Aktienkurs gehandelt werden kann als seine Basiswerte. Wenn Aktien zu einem niedrigen Preis gehandelt werden, kann der Abschlag für potenzielle Anleger, die nach einem zusätzlichen Wertzuwachs suchen, sehr verlockend sein.
3. Volatilität
Wie bei jeder Art von Anlage bestehen Risiken in Verbindung mit diesen Fonds. Der Preis eines geschlossenen oder offenen Investmentfonds kann schwanken und beide unterliegen plötzlichen Zuflüssen oder Rücknahmen. Geschlossene Publikumsfonds sind aufgrund ihrer Aktienstruktur und der Unfähigkeit, neue Aktien zu emittieren, der Volatilität noch mehr ausgeliefert als eine typische offene. Einer der Nachteile einer festgelegten Anzahl von Aktien besteht darin, dass möglicherweise nicht genügend Verkäufer vorhanden sind, um die Nachfrage von Käufern zu befriedigen, oder umgekehrt, was dazu führen kann, dass der Preis mehr schwingt als der Wert der Aktien, die er besitzt. In vielen geschlossenen Fonds ist das gehandelte Volumen sehr niedrig, was die Preisschwankungen verstärkt, während neue Käufer die Aktien einer großen Rücknahme kaufen.
4. Wenn die Preise festgelegt sind
Wie bereits erwähnt, handeln geschlossene Investmentfonds den ganzen Tag über am offenen Aktienmarkt. Die Preise dieser Fonds ändern sich ständig, um Angebot und Nachfrage zu decken. Umgekehrt berechnen offene Investmentfonds ihren Aktienkurs einmal täglich neu, wenn der Aktienmarkt schließt und der Wert der zugrunde liegenden Aktien neu berechnet wird. Daher können Anleger ihre Anteile auf der Grundlage des Preises des offenen Investmentfonds am Ende des vorhergehenden Geschäftstages kaufen und verkaufen, wenn der NIW neu berechnet wird.
Sowohl offene als auch geschlossene Publikumsfonds sind großartige Anlageoptionen. Sie dienen jeweils verschiedenen Zwecken für langfristige und kurzfristige Anleger (dh Beta-vs. Alpha-Anlagestrategien und -stile)
Wenn Sie ein langfristiger Anleger sind, der mehrere Jahre oder gar Jahrzehnte hat, bis Sie das Geld, das Sie investieren, benötigen, dann sind traditionelle offene Investmentfonds wahrscheinlich die richtige Wahl für Sie. Open-End-Investmentfonds sind die perfekte Wahl für den Buy-and-Hold-Investor und für den Anleger, der die Dollar-Kosten-Mittelung nutzen möchte, um über einen langen Zeitraum eine Position in einem Investmentfonds aufzubauen.
Ein geschlossener Investmentfonds ist eine großartige Anlageentscheidung für einen Investor, der viel Geld investieren muss oder in kurzer Zeit investieren möchte. Da Anleger bei jedem Kauf Provisionen zahlen müssen, kann die Verwendung von geschlossenen Publikumsfonds, insbesondere bei einer großen Investition unter Verwendung des abgezinsten NIW-Preises, eine sehr lohnende Investition sein.
Anleger sollten sich die Zeit nehmen, sorgfältig zu prüfen, ob sie in die richtige Art von Investmentfonds für ihre eigene finanzielle Situation und Ziele investieren.
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