Es gibt verschiedene Formen von Aktienoptionsplänen, die es Mitarbeitern ermöglichen, Aktien der Aktien ihres Arbeitgebers auf steuerbegünstigter Basis zu erwerben. Vielleicht sind keine besser oder bequemer als einfach Aktien der Firma innerhalb ihrer 401k Pläne zu kaufen.
Diese Strategie birgt jedoch ein gewisses Risiko, das viele Mitarbeiter nicht verstehen - und möglicherweise erst lernen, wenn es zu spät ist.
Aufgrund des Employee Retirement Income Safety Act von 1974 (ERISA) wurden 401k-Pläne geschaffen. Aber während diese Gesetzgebung auf den Schutz der Rentensicherheit der Arbeitnehmer abzielte, erklärten spezielle Interessengruppen, die viele Großkonzerne repräsentierten, gegenüber dem Kongress, dass sie, wenn sie die Rentenkonten ihrer Angestellten nicht zumindest teilweise mit Unternehmensaktien finanzieren könnten, absolut keinen Ruhestand anbieten würden Plan jeglicher Art. Der Kongress hat sich daher nachdrücklich gefügt, um die Gesetzgebung zu verabschieden.
Seither haben die Unternehmen diese Pläne auf verschiedenen Wegen und in unterschiedlichem Ausmaß mit eigenen Beständen finanziert. Einige Unternehmen decken alle Arbeitnehmerbeiträge mit ihren Aktien ab, während andere ihre Mitarbeiter sogar dazu ermutigen, ausschließlich in Unternehmensanteile zu investieren. Es gibt auch Unternehmen, die nur übereinstimmende Beiträge (oder zumindest eine größere Übereinstimmung) für Mitarbeiter bereitstellen, die sich für den Kauf von Aktien des Plans entscheiden.
Die Folgen des Zusammenbruchs von Enron und Worldcom im Jahr 2002 führten natürlich zu einer enormen Überprüfung dieser Praxis durch die Aufsichtsbehörden und die Öffentlichkeit. Der Sarbanes-Oxeley Act und das Rentenschutzgesetz von 2006 wurden daher verabschiedet, um die Renten der Arbeitnehmer vor den Kernschmelzen des Unternehmens zu schützen. Keines dieser Regeln untersagte jedoch bedingungslos die Verwendung von Unternehmensaktien in betrieblichen Altersversorgungsplänen, obwohl sie den Insiderhandel während einer Sperrperiode im 401k-Plan, in dem der Administrator des Plans geändert wird, einschränkten.
Viele Experten sind der Ansicht, dass diese Maßnahmen noch unzureichend sind. Sie glauben, dass weitere Gesetze erlassen werden sollten, um die Zuteilung von Unternehmensanteilen innerhalb qualifizierter Pläne auf maximal 10% bis 20% des Planvermögens wesentlich zu beschränken.
Die Vorteile, die mit dem Kauf von Aktien in einem 401k-Plan kommen, sind die gleichen wie für die meisten anderen Arten von Aktien-Kauf-Pläne - für den Arbeitgeber. Diese Vorteile umfassen:
Trotz der oben genannten Vorteile warnen die meisten Finanzplaner ihre Kunden vor den Beschränkungen, die sich daraus ergeben, dass sie zu stark in Aktien ihrer Arbeitgeber investieren.
Jim und Mary sind verheiratet und beide arbeiten in einer börsennotierten Firma. Jim investiert 75% seiner Altersvorsorge in Aktien von Unternehmen und kauft auch 1.000 Aktien der ESPP, die vom Arbeitgeber angeboten werden. Marys Pensionsplan ist in ein Portfolio von Investmentfonds investiert, die in verschiedene Anlageklassen und Sektoren der Wirtschaft investieren. Das Unternehmen ist unerwartet von einer Reihe von Klagen betroffen, die aus einem fehlerhaften Produkt resultieren, das zum Tod mehrerer Menschen beigetragen hat. Die Firma ist gezwungen, Konkurs zu erklären, und alle Aktien Jims werden wertlos. Der einzige finanzielle Vorteil, den das Paar noch hat, ist Marys Pensionsplan.
Viele Finanzexperten sind der Ansicht, dass Mitarbeiterakquisekäufe in den meisten Fällen auf Nicht-Pensionierungsprogramme wie ESPPs oder Aktienoptionen beschränkt sein sollten, während ihre Rentenportfolios bei einer angemessenen Allokation von Aktien, Anleihen und Barmitteln oder anderen Alternativen sicher diversifiziert bleiben. Sie schlagen auch vor, dass Unternehmen Schritte unternehmen, um ihre Mitarbeiterschulungsprogramme zu verstärken, und die Menge der Aktien, die im Plan gekauft werden können, auf 10% bis 20% des Plansaldos beschränken. Unternehmen, die dies nicht tun, sollten dann von der SEC mit Geldstrafen oder Disziplinarmaßnahmen belegt werden.
Mitarbeiter, die überlegen, ob sie Aktien von Unternehmen in ihrem 401-k-Konzern oder andere Gewinnbeteiligungspläne kaufen möchten, sollten die möglichen Risiken sorgfältig abwägen - was würde mit ihren Bruteiern passieren, wenn ihr Arbeitgeber bankrott gehen würde? Natürlich kann es sinnvoll sein, eine angemessene Menge an Unternehmensaktien zu besitzen. Außerdem kann es dazu dienen, den Mitarbeiter in vielen Fällen zu motivieren.
Diejenigen, die einen wesentlichen Teil ihres Anlageportfolios in Aktien ihres Arbeitgebers investieren möchten, sollten dies jedoch außerhalb ihrer Pensionspläne tun. Die Teilnahme an einem nicht qualifizierten oder leistungsorientierten Aktienoptionsplan oder einem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm kann eine sicherere Alternative sein, da die Anleger diese Aktien nicht bis zur Pensionierung behalten müssen, um den Erlös aus ihnen in bar zu erhalten.
Natürlich ist es auch möglich, die Unternehmensanteile innerhalb des Pensionsplans zu veräußern. Dies kann jedoch die Matching-Beiträge reduzieren, die der Mitarbeiter in einigen Fällen erhält, da einige Arbeitgeber nur mit Unternehmensaktien übereinstimmen oder nur Beiträge in Unternehmen investieren Stock.
Die Mitarbeiter sollten ihren Arbeitgeber auch sorgfältig recherchieren und einige Analystenberichte über das Unternehmen einholen, um zu sehen, was die Experten von ihrem Lager halten. Diese Berichte sind oft online kostenlos für diejenigen verfügbar, die ein Online-Investitionskonto bei Firmen wie E * TRADE oder Scottrade haben.
Es gibt auch viele unabhängige Research-Unternehmen wie Morningstar, die eine große Menge an technischen und fundamentalen Daten liefern, die die finanziellen Aufzeichnungen und Leistungen Ihres Unternehmens und seine Handelsgeschichte aufschlüsseln. Und natürlich, wenn die Aktie des Unternehmens zu einem niedrigen Preis ohne Aktiensplits konsistent gehandelt wird, sollte dies ein klares Warnsignal sein, um die Allokation dieser Aktie innerhalb eines Portfolios auf einen sehr kleinen Betrag zu beschränken.
Trotz der zuvor erwähnten gesetzgeberischen Maßnahmen zeigen jüngste Daten, dass fast ein Fünftel aller 401.000 Vermögenswerte noch immer in Aktien ihrer Muttergesellschaften investiert sind. Die Insolvenzen von US Airways und United Airlines führten auch dazu, dass Pensionsfonds für ihre Mitarbeiter in Milliardenhöhe verloren gingen. Aber während eine Studie 2012 von Vanguard ergab, dass die Verwendung von Unternehmensanteilen in 401k-Plänen auf dem Rückzug ist, wird diese Praxis wahrscheinlich in einigen Kapazitäten für die nächsten Jahrzehnte fortsetzen.
Haben Sie über Ihren 401-k-Plan in die Aktien Ihres Arbeitgebers investiert?
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