Konservative Investoren waren in den letzten Jahren frustriert, weil niedrige Zinssätze garantierte Instrumente übrig ließen, die praktisch nichts brachten. Und während die Zinsen irgendwann wieder steigen werden, werden die garantierten Instrumente die Inflation niemals überholen.
Dies schafft ein Dilemma für viele Anleger, die eine ordentliche Rendite auf ihr Geld suchen, aber nicht riskieren wollen, ihr Kapital zu verlieren. Es gibt jedoch mehrere Anlageoptionen, die höhere Zinsen als CDs und Schatzpapiere mit einem sehr vernünftigen Risiko zahlen. Diejenigen, die bereit sind, einige dieser Optionen zu erkunden, können ihr Kapitaleinkommen deutlich erhöhen, ohne nachts wach liegen zu müssen und sich Sorgen zu machen, ob ihr Geld am Morgen noch da ist.
Das Investitionsrisiko verstehen
Arten von Risiko
Ein häufiger Fehler, den viele Anleger machen, ist die Annahme, dass eine bestimmte Anlage entweder "sicher" oder "riskant" ist. Aber die Vielzahl der heute verfügbaren Anlageangebote kann oft nicht so einfach klassifiziert werden.
Es gibt verschiedene Risikoarten und -niveaus, die eine bestimmte Investition haben kann:
- Marktrisiko: Das Risiko, dass eine Anlage ihren Wert am Markt verlieren kann (gilt in erster Linie für Aktien und sekundär für festverzinsliche Anlagen)
- Zinsrisiko: Das Risiko, dass eine Anlage aufgrund einer Änderung der Zinssätze an Wert verliert (gilt für festverzinsliche Anlagen)
- Reinvestitionsrisiko: Das Risiko, dass eine Anlage bei Fälligkeit zu einem niedrigeren Zinssatz wieder angelegt wird (gilt für festverzinsliche Anlagen)
- Politisches Risiko: Das Risiko, dass eine ausländische Investition aufgrund von politischen Maßnahmen in diesem Land an Wert verliert (besonders in Entwicklungsländern ansässige Betriebe)
- Gesetzgebungsrisiko: Das Risiko, dass eine Anlage aufgrund neuer Gesetze an Wert oder anderen Vorteilen verliert (alle Anlagen unterliegen diesem Risiko)
- Liquiditätsrisiko: Das Risiko, dass eine Anlage nicht zur Liquidation verfügbar ist, wenn sie benötigt wird (gilt für festverzinsliche Anlagen und Immobilien und andere Immobilien, die möglicherweise nicht schnell zu einem angemessenen Preis verkauft werden können)
- Kaufkraftrisiko: Das Risiko, dass eine Investition aufgrund von Inflation ihre Kaufkraft verliert (gilt für festverzinsliche Anlagen)
- Steuerrisiko: Das Risiko, dass eine Anlage aufgrund von Steuern ihren Wert oder ihre Kapitalrendite verliert (die meisten Anlagen unterliegen diesem Risiko)
Festverzinsliche Anlagen wie Anleihen und CDs unterliegen in der Regel Zins-, Wiederanlage-, Kaufkraft- und Liquiditätsrisiken, während Aktien und andere aktienbasierte Anlagen anfälliger für Marktrisiken sind. Und während einige Investitionen, wie Kommunalobligationen und -renten, zumindest teilweise vor Steuerrisiken geschützt sind, sind keine Investitionen vor politischen oder legislativen Risiken geschützt.
Natürlich werden die spezifischen Risikoarten, die für eine Investition gelten, entsprechend ihren spezifischen Merkmalen variieren. Zum Beispiel sind Investitionen, die in einer Roth IRA untergebracht sind, unabhängig von allen anderen Faktoren effektiv von der Besteuerung abgeschirmt. Das Risikoniveau, das ein bestimmtes Wertpapier trägt, hängt auch von seinem Typ ab, da ein Small-Cap-Titel im Technologiesektor offensichtlich ein wesentlich höheres Marktrisiko aufweist als ein Vorzugsaktien- oder Utility-Angebot.
Das Spektrum des Risikos
Im Allgemeinen entspricht das Risiko, das eine Anlage mit sich bringt, direkt ihren potenziellen Gewinnen. Vor diesem Hintergrund lässt sich das Spektrum der Risiko-Rendite-Investitionen wie folgt aufschlüsseln:
- Safe / Low Return: CDs, Schatzpapiere, Sparbriefe, Lebensversicherungen (von erstklassigen Trägern)
- Sehr niedriges Risiko / Rendite: Feste und indexierte Annuitäten, versicherte Kommunalanleihen
- Geringes Risiko / Rendite: Investment-Grade-Unternehmensanleihen (mit einem Rating von BBB oder höher), nicht versicherte Kommunalanleihen
- Moderates Risiko / Rendite: Vorzugsaktien, Utility-Aktien, Investmentfonds
- Mittleres Risiko / Rendite: Aktienfonds, Blue-Chip-Aktien, Wohnimmobilien
- Hohes Risiko / Rendite: Small- und Mid-Cap-Aktien, Small-Cap-Fonds und Investmentfonds, die in bestimmte Sektoren der Wirtschaft wie Technologie und Energie investieren
- Spekulative / Aggressive Rendite: Öl- und Gasinvestments, Kommanditgesellschaften, Finanzderivate, Penny Stocks, Rohstoffe
Zu verstehen, wo verschiedene Arten von Anlagen in das Risiko-Rendite-Spektrum fallen, kann Anlegern helfen, Chancen zu identifizieren, um höhere Renditen zu erzielen und gleichzeitig ein Mindestmaß an Sicherheit zu gewährleisten. Darüber hinaus können sich Anleger, wenn sie sich der besonderen Art von Risiko bewusst sind, dem eine Anlage unterliegt, besser entscheiden, was für ihre Situation und ihr Portfolio angemessen ist.
Sehr niedrige bis moderate Risikoanlagen
Es gibt keine risikolose Investition - alle Investitionen, einschließlich derjenigen, deren Kapitalrückzahlung garantiert ist, bergen ein gewisses Risiko. Aber diejenigen, die bereit sind, in die Kategorie mit niedrigem bis mittlerem Risiko zu investieren, können wesentlich bessere Renditen erzielen als diejenigen, die in der sicheren Kategorie angeboten werden.
In diesen Kategorien gibt es einige gute Möglichkeiten:
1. Vorzugsaktien
Vorzugsaktien sind hybride Wertpapiere, die wie Aktien handeln, sich aber in vielerlei Hinsicht wie Anleihen verhalten. Es hat eine ausgewiesene Dividende, die in der Regel um 2% höher ist als das, was CDs oder Treasuries zahlen, und in der Regel innerhalb von ein paar Dollar des Preises, zu dem es ausgegeben wurde (in der Regel $ 25 pro Aktie).
Einige der anderen Eigenschaften von Vorzugsaktien umfassen:
- Bevorzugte Angebote zahlen in der Regel monatlich oder vierteljährlich, und ihre Dividenden können in einigen Fällen für die Behandlung von Kapitalgewinnen in Frage kommen.
- Vorzugsaktien haben zudem ein sehr geringes Liquiditätsrisiko, da sie jederzeit ohne Strafe verkauft werden können.
- Die wichtigsten Risikoarten, die Vorzugsaktien tragen, sind das Marktrisiko und das Steuerrisiko.
Es gibt einige Arten von Vorzugsaktien:
- Kumulativ bevorzugt . Kumuliert etwaige Dividenden, die das emittierende Unternehmen aufgrund finanzieller Probleme nicht zahlen kann. Wenn das Unternehmen in der Lage ist, seine Verpflichtungen nachzuholen, werden alle überfälligen Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt.
- Teilnehmende bevorzugt . Ermöglicht den Aktionären höhere Dividenden zu erhalten, wenn das Unternehmen finanziell gut abschneidet.
- Umwandelbar bevorzugt . Kann in eine bestimmte Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden.
Die am meisten bevorzugten Emissionen werden auch von Ratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's bewertet, und ihr Ausfallrisiko wird auf die gleiche Weise wie für Anleihen bewertet. Wenn der Emittent eines bevorzugten Angebots finanziell sehr stabil ist, erhält er ein höheres Rating wie AA oder A +. Niedrig bewertete Emissionen werden einen höheren Zinssatz als Gegenleistung für ein höheres Ausfallrisiko zahlen.
Die Vorzugsaktionäre können auch darauf zählen, dass sie bei einer Liquidation des Unternehmens ihr Geld von den Emittentinnen und Aktionären vor den Stammaktionären zurückbekommen, haben aber auch kein Stimmrecht.
2. Versorgungsmaterial
Wie bei der Vorzugsaktie bleiben Versorgeraktien relativ stabil im Preis und zahlen Dividenden von etwa 2% bis 3% über den Schatzpapieren. Die anderen Hauptmerkmale von Versorgungswerten sind:
- Versorgungsgüter sind Stammaktien und verfügen über Stimmrechte.
- Ihre Aktienkurse sind in der Regel nicht so stabil wie bevorzugte Angebote.
- Sie sind nichtzyklische Aktien, was bedeutet, dass ihre Preise nicht steigen und fallen wie manche Sektoren wie Technologie oder Unterhaltung. Da Menschen und Unternehmen ungeachtet der wirtschaftlichen Bedingungen immer Gas, Wasser und Strom benötigen, sind Versorgungsunternehmen einer der defensivsten Bereiche der Wirtschaft.
- Utility-Aktien werden oft von den Rating-Agenturen in gleicher Weise wie Anleihen und Vorzugsaktien eingestuft, sind wie Vorzugsaktien voll liquide und können jederzeit ohne Strafe verkauft werden.
- Utility-Aktien haben typischerweise ein etwas höheres Marktrisiko als Vorzugsemissionen und unterliegen auch der Besteuerung von Dividenden und Kapitalgewinnen.
3. Fixe Renten
Fixed Annuities sind für konservative Altersvorsorge-Sparer konzipiert, die höhere Erträge mit Sicherheit des Auftraggebers suchen. Diese Instrumente besitzen mehrere einzigartige Eigenschaften, einschließlich:
- Sie ermöglichen es den Anlegern, eine praktisch unbegrenzte Menge an Geld zur Verfügung zu stellen und es bis zur Pensionierung steuergestützt wachsen zu lassen.
- Das Kapital und das Interesse an festen Verträgen wird sowohl durch die finanzielle Stärke der Lebensversicherungsgesellschaften, die sie emittieren, als auch durch staatliche Garantiefonds, die Investoren, die einen Rentenvertrag von einem insolventen Träger erworben haben, erstattet. Obwohl es Fälle gegeben hat, in denen Anleger in festverzinslichen Anlagen Geld verloren haben, weil das Emissionshaus in Konkurs gegangen ist, sind die Chancen, dass dies heute geschieht, äußerst gering, insbesondere wenn der Vertrag von einem finanziell soliden Träger erworben wird.
- Im Gegenzug für ihre relative Sicherheit zahlen feste Renten auch einen niedrigeren Satz als Versorgungs- oder Vorzugsaktien; ihre Sätze sind im Allgemeinen etwa 0, 5% bis 1% höher als bei CDs oder Schatzpapieren. Einige Fixed-Annuity-Carrier bieten jedoch auch eine höhere Anfangsrate ("Teaser Rate"), um Investoren zu gewinnen.
- Es gibt auch indexierte Annuitäten, die Investoren einen Teil der Renditen auf den Schulden- oder Aktienmärkten geben können, während sie den Kapitalbetrag garantieren. Diese Kontrakte können eine ausgezeichnete Kapitalrendite bieten, wenn die Märkte gut abschneiden, während sie unter bärischen Bedingungen nur einen geringen Trostgewinn bieten.
- Annuitäten ähneln IRAs und qualifizierten Plänen, in denen sie Steuer-aufgeschoben mit einer 10% Strafe für Auszahlungen, die vor Alter 59 1/2 genommen werden, wachsen. Und wie IRAs und andere Rentenpläne sind alle Arten von Rentenversicherungsverträgen in vielen Fällen unbedingt von der Nachlassbefreiung und auch vor Gläubigern geschützt.
- Die Hauptrisiken, die mit Annuitäten einhergehen, sind das Liquiditätsrisiko (aufgrund der Vorfälligkeitsentzugsstrafe und auch die von der Versicherungsgesellschaft erhobenen Rückkaufgebühren), das Zinsänderungsrisiko und das Kaufkraftrisiko.
4. Brokered CDs
Diese Art von CD kann eine attraktive Option für ultrakonservative Anleger sein, die es sich nicht leisten können, ihr Kapital zu verlieren. Diese Instrumente haben folgende Eigenschaften:
- Obwohl sie nicht so hohe Preise wie Vorzugs- oder Versorgeraktien zahlen, können vermittelte CDs deutlich mehr bezahlen als ihre Pendants, die von Privatbankern verkauft werden.
- Broker-CDs werden wie Obligationen ausgegeben und handeln auf einem Sekundärmarkt, sind aber weiterhin bei der FDIC versichert - sofern sie bis zur Fälligkeit gehalten werden. Wenn die CDs vor diesem Zeitpunkt verkauft werden, kann der Anleger auf dem Sekundärmarkt weniger als seinen Nennwert erhalten.
- Viele Maklerfirmen verkaufen diese Art von CD. Zum Beispiel hat Edward Jones Broker-CDs verwendet, um Kunden von Banken anzulocken, die höhere Renditen suchten.
- Broker-CDs tragen das Liquiditätsrisiko, das mit jeder anderen Art von Anleihe verbunden ist und unterliegen der Besteuerung.
5. Anleihe- und Anlagefonds und Investmentfonds (UITs)
Anleger, die höhere Renditen anstreben, sollten sich viele der Investmentfonds für Anleihen oder andere einkommensorientierte Investmentfonds oder UITs, die jetzt verfügbar sind, überlegen. Diese Fahrzeuge haben unterschiedliche Vor- und Nachteile gegenüber den einzelnen Angeboten:
- Einkommensfonds investieren in eine breite Palette von Einkommen produzierenden Instrumenten wie Anleihen, Hypotheken, vorrangige besicherte Kredite sowie Vorzugsaktien und Versorgungswerte. Die von ihnen gebotene Diversifizierung und professionelle Verwaltung mindert die Markt- und Reinvestitionsrisiken einzelner Wertpapiere. Die Kombination verschiedener Wertpapierklassen, wie Anleihen und Vorzugsaktien, kann auch kombiniert werden, um eine bessere Auszahlung mit weniger Risiko als bei einzelnen Angeboten zu bieten.
- Anleger haben eine große Auswahl, wenn es um Einkommen geht. Heute gibt es Hunderte, wenn nicht gar Tausende von Einkommensfonds - Anleger sollten genau wissen, wonach sie suchen und ihre Hausaufgaben machen, bevor sie in eines investieren. Einige Fonds sind sehr konservativ und investieren nur in Barmittel und Schatzpapiere, während andere viel aggressiver sind und Junk Bonds und Mortgage-Backed Securities bevorzugen, um ein hohes Einkommen zu erzielen. Fonds, die ausschließlich in Versorgeraktien investieren, können ebenfalls als Einkommensfonds betrachtet werden, obwohl sie als sekundäres Ziel Wachstum haben können. Aber diejenigen, die Versorgungsunternehmen in Betracht ziehen, können auch mit einem Versorgungsfonds oder UIT diversifizieren.
- Börsengehandelte Fonds sind die neuesten Spieler auf dem Block. Diese Instrumente ähneln UITs insofern, als sie eine Paketgruppe vorgewählter Wertpapiere sind, aber anders als traditionelle UITs handeln sie täglich auf den Märkten wie Aktien und können im Intraday-Handel gekauft und verkauft werden. Viele ETFs sind auch darauf ausgerichtet, mit den oben beschriebenen Strategien Erträge zu erwirtschaften.
- Einkommensfonds bieten in den meisten Fällen Marktrisiko, Reinvestitionsrisiko und Steuerrisiko. Sie können auch ein politisches Risiko für internationale Fonds und ein Kaufkraftrisiko aus konservativen Fonds haben.
Morningstar.com kann objektive Informationen über die Merkmale, Risiken, den Managementstil und die Performance-Historie der meisten Fonds bereitstellen und sie mit ihren Vergleichsunternehmen vergleichen.
Letztes Wort
Anleger, die ein Einkommen suchen, haben mehrere Alternativen zur Auswahl, die bessere Auszahlungen bei minimalem Risiko bieten können. Es ist wichtig zu verstehen, dass es keine wirklich risikofreie Investition gibt, sondern dass unterschiedliche Anlagen verschiedene Arten von Risiken beinhalten. Diejenigen jedoch, die bereit sind, konservativ zu denken, um einkommenschaffende Alternativen zu moderieren, die nicht für den Kapitalgeber garantiert sind, können eine höhere Ausschüttung erhalten, als traditionelle Banken anbieten können. Für weitere Informationen zu ertragbringenden Anlagen wenden Sie sich an Ihren Finanzberater.
Was sind Ihre bevorzugten Anlageoptionen mit geringem bis mittlerem Risiko?
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