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In Treasury-Inflation-Protected-Securities (TIPS) Anleihen investieren - Schutz vor Inflation


In nächtlichen Nachrichten, lokalen Geschichten über Preise und Talk-Radio-Monologe, Gerüchte über die Schuldenkrise unserer Nation beginnen, Ängste vor einer massiven Inflation zu entlarven.

Es gibt keine Möglichkeit, sicher zu wissen, ob unglaubliche Preissteigerungen auf dem Spiel stehen, aber wenn die Lebenshaltungskosten steigen, können Sie verschiedene Strategien zum Anlagerisikomanagement anwenden, um Ihr Portfolio vor den Auswirkungen der Inflation zu schützen.

Eine dieser Strategien ist der Kauf von Wertpapieren des US-Schatzamtes, die als Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) bezeichnet werden.

Wie funktionieren TIPS?

TIPS schwanken im Wert in direktem Verhältnis zum Verbraucherpreisindex (VPI), der unsere Inflationsrate misst.

Hier sind ein paar Grundlagen, wie Sie TIPPS kaufen können und wie sie funktionieren:

  • Sie können TIPS vom US-Finanzministerium online oder über Ihre Banken oder Broker erwerben.
  • Die Mindestinvestition beträgt 100 USD und die Einheiten sind in Schritten von 100 USD verfügbar.
  • Sie können eine Laufzeit von fünf, zehn oder dreißig Jahren wählen.
  • Sie haben die Möglichkeit, TIPS vor Ablauf der Laufzeit auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen.
  • TIPPS haben einen festen Zinssatz und sie zahlen zweimal im Jahr aus.
  • Im Gegensatz zu anderen festverzinslichen Fahrzeugen steigt Ihr Auftraggeber basierend auf dem CPI auf und ab.
  • Aufgrund des Inflationsschutzes, den TIPS bietet, bieten TIPS niedrigere Zinsen als andere ähnliche festverzinsliche Anleihen.

Wenn wir in eine Inflationsphase eintreten, wird Ihr Kapital steigen und Ihre Zinszahlungen werden damit steigen. Am Ende der Reifephase erhalten Sie die Kapitalrückzahlung zuzüglich der Wertsteigerung.

Aber diese Anpassungen funktionieren in beide Richtungen: Ihre Kapital- und Zinszahlungen werden während Deflationsperioden fallen. Wenn der VPI vor Ablauf der Laufzeit fällt, erhalten Sie garantiert Ihr Kapital zurück, profitieren jedoch nicht von einem Wachstum.

Nachteile von TIPS

Wie bei jeder Anlageoption hat die Investition in TIPS einige spezifische Nachteile:

  1. Zinszahlungen sind für das Jahr, in dem Sie sie erhalten, voll steuerpflichtig, da sie direkt in bar bezahlt werden.
  2. Aufgrund der Flexibilität und des Potenzials für steigende Renditen beginnen TIPS üblicherweise mit vergleichsweise niedrigeren Zinsen als traditionelle Anleihen.
  3. In einer Zeit des Nullwachstums werden Sie bei der vergleichsweise niedrigen Rate feststecken. Außerdem werden Ihre Zinszahlungen während der Deflation sinken, da sie von dem nach unten angepassten Kapitalbetrag berechnet werden.

Perioden des Nullwachstums sind sicherlich möglich, insbesondere nachdem die Fed alle Hebel in Bewegung gesetzt hat, um die Zinssätze - und damit die Inflationsraten - sehr niedrig zu halten. Als beispielsweise in den späten 1990er Jahren in Japan eine ähnliche Politik eingeführt wurde, dauerte eine Phase des Nullwachstums etwa ein Jahrzehnt.

Ihr einziger Teil des Schutzes ist, dass selbst wenn die Wirtschaft eine Deflation erfährt, während Sie Ihre TIPS halten, Sie immer noch Ihren ursprünglichen Kapitalbetrag am Ende der Investitionsperiode garantiert haben. TIPS sind so konzipiert, dass Sie Ihren angepassten Principal oder den ursprünglichen Principal erhalten, je nachdem, welcher Wert nach dem Erreichen der TIPS-Reifung größer ist.

Wie unterscheiden sich TIPS von normalen Anleihen?

Stellen Sie sich vor, Sie hätten eine traditionelle 10-jährige Treasury-Anleihe gekauft, die 4% für eine Investition von 1.000 US-Dollar bezahlt. Sie würden jedes Jahr 40 US-Dollar verdienen, unabhängig von Änderungen in der Wirtschaft, und dann würden Sie am Ende des Zehnjahreszeitraums die wichtigsten 1.000 US-Dollar erhalten. Eine hohe Inflation würde sich negativ auf Ihre Rendite auswirken, da Ihr Geld weniger wert wäre, als wenn Sie es investiert hätten. Und wenn die Inflationsrate Ihren Zinssatz von 4% übersteigt, wäre Ihre tatsächliche Rendite tatsächlich negativ.

Wenn Sie stattdessen in Zehn-Jahres-TIPS investiert haben, die bei nur 3, 5% begonnen haben, würden Ihre Zinszahlungen mit den gleichen $ 1.000 niedriger beginnen, bei ungefähr $ 35. Dann würde die Inflationsanpassung Ihren Kapitalbetrag monatlich erhöhen oder verringern, was sich wiederum auf Ihre Zinszahlung auswirken würde. Wenn der Anstieg des Inflationsindex Ihren Kapitalbetrag auf 1.250 USD erhöht, würde Ihre neue Zinszahlung 43, 75 USD betragen. Wenn die Inflation weiter steigt, werden auch Ihre regelmäßigen Zahlungen steigen. Solange die Wirtschaft nicht deflationiert, profitieren Sie zudem von dem nach oben angepassten Kapitalbetrag, sobald die Anleihen fällig werden.

TIPPS und Ihr Portfolio

TIPS können ein wertvolles Absicherungsinstrument für Ihr persönliches Anlageportfolio sein, insbesondere wenn Sie in Anleihen oder andere festverzinsliche Wertpapiere investieren. Sie können sich gegen Inflation schützen, ohne das erhöhte Risiko von Anlagen wie Rohstoffen oder Edelmetallen.

Mit TIPS haben Sie die Unterstützung des US-Finanzministeriums, und Sie erhalten garantierte Zinszahlungen - obwohl die Höhe dieser Zahlungen in seltenen Deflationsperioden sinken kann. Da Inflationsperioden praktisch unvermeidbar sind, tut es normalerweise nicht weh, wenn ein kleiner Prozentsatz Ihres Portfolios in TIPS zugeordnet wird.

Letztes Wort

Nach einer Phase der Deflation, die drastische Preissenkungen bei Waren und Dienstleistungen nach sich zog, sehen wir Anzeichen für einen Inflationsdruck bei Gaspumpen und Lebensmittelgeschäften. Wenn Sie der Meinung sind, dass der Trend in den nächsten fünf oder zehn Jahren für eine weitere Inflation sorgen wird, dann können TIPS eine großartige Ergänzung Ihres Portfolios sein.

Ich sehe TIPS als eine attraktive Anleihemöglichkeit für 10-15% eines Portfolios, insbesondere angesichts des Drucks, der durch unser zunehmendes Defizit und unser Auftauchen aus einer deflationären Periode entsteht. Das TIPS-Risiko ist relativ gering und bietet im Vergleich zu anderen inflationären Hedges sicherlich eine höhere Rendite. Ich mag die Tatsache, dass sie auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können, was ihnen etwas Liquidität gibt, und sie können Ihnen zusätzliches Einkommen bieten.

Ich schlage vor, TIPS direkt und nicht über einen ETF zu kaufen. Sie müssen genau wissen, was Sie besitzen und wie sich die Wechselkurse auf Ihre Investition auswirken. ETFs können Ihrer Anlage eine Gebühren- und Risikostufe hinzufügen.

Haben Sie TIPS gekauft oder erwägen Sie andere Hecken? Welcher Teil Ihres Portfolios ist in TIPS enthalten?


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