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Chartered Financial Analyst (CFA) - Zertifizierungsanforderungen und Prüfung


Die Bezeichnung Chartered Financial Analyst (CFA) gilt weltweit als die führende Investment-Management-Bezeichnung in der Finanzbranche. Die drei Ebenen strenger Prüfungen, die im CFA-Curriculum verlangt werden, lassen Anwälte und CPAs als die einzigen anderen Fachleute, deren Vorzertifizierungsanforderungen mit denen des CFA konkurrieren.

Dieses prestigeträchtige Zertifikat wird vom CFA Institute, früher bekannt als Association of Investment Management and Research (AIMR), angeboten. Die Bezeichnung entstand 1963 in den Vereinigten Staaten und hat sich seitdem über Europa, Asien und den pazifischen Raum verbreitet. Heute präsentieren mehr als 90.000 zertifizierte Mitarbeiter diese Referenz in über 135 Ländern.

Wer sollte die CFA-Bezeichnung verdienen?

Jeder Finanz-oder Investment-Profi, der Geld für den Lebensunterhalt verwaltet, ist ein Kandidat für diese Anmeldeinformationen. Finanz-, Unternehmens- und Research-Analysten; CEOs, Berater, Risikomanagementspezialisten und Investmentbanker können ihre Karriere mit dieser Auszeichnung fortsetzen. Obwohl einige private Investment-Management-Praktiker auch dieses Zeichen tragen, wird es am häufigsten im institutionellen Bereich gefunden.

Vorteile eines CFA

Die Gehälter können erheblich sein, aber reichen je nach Beruf und Erfahrung. Zum Beispiel könnte ein Einstiegs-Analyst rund 50.000 Dollar verdienen, während ein Senior-Aktien-Portfolio-Manager bei 500.000 Dollar plus Boni beginnen könnte. CFAs werden in der Regel von Fondsgesellschaften favorisiert, die kompetente Portfoliomanager suchen, und solche ohne diese Bezeichnung sehen sich oft außen vor.

Diese Berechtigung hat viel mehr Gewicht als andere Marken wie die CFP oder CLU, wenn es darum geht, die Fähigkeit eines Anlageexperten zu beurteilen, ein Portfolio zu verwalten. Das CFA bietet praktische Schulungen, um ein persönliches oder institutionelles Anlageportfolio effektiv zu verwalten. Es öffnet auch die Tür zu einer Fülle anderer analytikerbezogener Karrieren in der Finanzindustrie. Diejenigen, die diese Anmeldeinformationen tragen, sind von vielen Arten von Arbeitgebern, einschließlich Banken, Investmentfondsgesellschaften, Versicherungsgesellschaften und anderen etablierten Institutionen, sehr gefragt.

Das CFA Institute bietet seinen Mitgliedern auch viele Vorteile, wie zum Beispiel lokale Bildungs- und Netzwerkmöglichkeiten, exklusive Investment-Publikationen und viele andere Forschungsquellen, auf die entweder online, in gedruckter Form oder per Podcast zugegriffen werden kann. Certificants werden auch mit ihrer eigenen persönlichen Website zur Verfügung gestellt, die weitere Vernetzung und Bildungsmöglichkeiten ermöglicht.

CFA gegen MBA

Traditionell war ein MBA der notwendige Abschluss für Investmentprofis. Da die Finanzmärkte jedoch spezialisierter geworden sind, hat das CFA-Credential an Bekanntheit gewonnen. Dies liegt daran, dass eine CFA-Ausbildung und die Erfahrungserfordernis stark auf Finanzmärkte und die Verwaltung und Analyse ihrer Instrumente ausgerichtet sind.

Ein MBA deckt diese Themen nicht annähernd im gleichen Umfang ab, sondern deckt eine breite Palette branchenübergreifender Geschäftsthemen ab. Potenzielle CFA-Kandidaten sollten überlegen, ob sie in den kommenden Jahren im Finanzbereich arbeiten möchten oder ob sie ihre Fähigkeiten eines Tages in eine andere Arena übertragen möchten. Im Gegensatz zu einem MBA hat die CFA-Bezeichnung kein weites Feld; es kann eine fast nutzlose Bezeichnung in einigen Bereichen sein, in denen ein MBA hoch geschätzt würde.

Was kostet es, ein CFA zu werden?

CFA-Lehrpläne für die Stufen I, II und III sind nur über das CFA-Institut und nur auf der Grundlage eines Selbststudiums verfügbar. Sobald sich ein Kandidat für eine Prüfung anmeldet, wird das Curriculum für diese Stufe in elektronischer Form, gedruckt oder beides geliefert und enthält eine Scheinprüfung. CFA-Kandidaten können etwa 3.600 US-Dollar für Kursmaterialien, Verwaltungs- und Prüfungsgebühren ausgeben. Ein CFA-Kandidat sollte mindestens eine Prüfung wiederholen, was bedeutet, dass die Anmeldegebühr doppelt entrichtet werden muss. (Es gibt keine Begrenzung, wie oft eine Prüfung wiederholt werden kann).

Wenn zusätzliche Studienprogramme von anderen Anbietern gewählt werden, erhöhen sie die Kosten für die Immatrikulation. Betrachtet man die Gebühren des CFA-Instituts plus die Kosten für die Wiederholung einer Prüfung und die Vorbereitung auf eine Zusatzprüfung auf 1.000 US-Dollar pro Level, könnte ein Kandidat problemlos 7.500 US-Dollar ausgeben, um die Prüfungen der Stufen I, II und III zu bestehen.

Das heißt, die Kosten für die Durchführung sind sehr individuell und variieren erheblich, je nachdem wann sich der Student registriert, wie viele Tests er wiederholt und welche Art von Zusatzstudien er wählt, falls vorhanden. Prüfungsvorbereitungskurse werden in Selbstlern- und Live-Klassen angeboten; Die Kosten liegen zwischen 300 und 1.600 US-Dollar pro Level und werden vom Anbieter, dem Format und der Vollständigkeit des Kurses bestimmt.

Die meisten Kandidaten brauchen zwischen zwei und fünf Jahren, um das Programm zu beenden, aber der Durchschnitt beträgt vier Jahre. Es gibt keine Frist, um die Kurse zu beenden und Prüfungen abzulegen.

CFA Verantwortlichkeiten

Von CFAs wird erwartet, dass sie bei der Handhabung persönlicher und institutioneller Fonds fundierte Anlage- und Portfoliomanagement-Entscheidungen treffen. CFAs müssen auch Mitglied des CFA-Instituts sein, einer lokalen CFA-Gesellschaft beitreten und sich jährlich einem strengen Ethikkodex verpflichten, der vom CFA-Institut geregelt wird. Die Mitgliedsbeiträge belaufen sich auf 275 $ pro Jahr und lokale CFA-Gesellschaften werden ihre eigenen Beiträge abrechnen. Von den CFA wird erwartet, dass sie ihr finanzielles Fachwissen aktualisieren und verbessern, indem sie an Weiterbildungsaktivitäten teilnehmen.

Anforderungen des CFA-Charterinhabers

Die CFA-Bezeichnung wird denjenigen verliehen, die alle drei Stufen des CFA-Curriculums durchlaufen, eine vierjährige Berufserfahrung erfüllen, reguläres Mitglied des CFA-Instituts werden und diese Mitgliedschaft in gutem Ansehen erhalten.

1. Unterrichtsstunden

Das CFA-Curriculum gilt gemeinhin als die aufreibendste aller wichtigen Finanzbezeichnungen, mit Ausnahme des CPA. Es ist in drei Ebenen unterteilt, die verschiedene Aspekte des Portfoliomanagements hervorheben. In der Regel erfordert jedes Level etwa 300 Stunden Unterricht und Vorbereitung vom Schüler. Das CFA Institute empfiehlt 15 - 20 Stunden pro Woche für das Studium. Alle drei Stufen enthalten eine starke Betonung der Ethik und werden regelmäßig aktualisiert. Im Allgemeinen berühren die drei Ebenen folgende Themen:

  • Ethik und professionelle Standards
  • Standards der Praxis
  • Quantitative Methoden der Analyse
  • Wirtschaft, Geschäftszyklen und Marktkräfte
  • Währungen und Wechselkurse
  • Geld- und Fiskalpolitik
  • Finanzberichterstattung und Analyse
  • Finanzkennzahlen, Schulden und Steuern
  • Corporate Finance, Fusionen und Akquisitionen
  • Individuelle Sicherheitsanalyse
  • Portfolio Analyse und Verwaltung

Level I Curriculum
Auf der ersten Stufe des CFA-Curriculums werden die Studierenden den grundlegenden Konzepten und Funktionen des Anlage- und Portfoliomanagements sowie einer Einführung in die Wertpapiermärkte, Anlageklassen und einzelnen Wertpapiere ausgesetzt.

Level II Curriculum
In dieser Stufe beginnen die Studierenden, die in Level I erlernten Konzepte anzuwenden, um Unternehmen und Branchen sowie die verschiedenen Arten von Anlageinstrumenten und Wertpapieren zu bewerten.

Level III Curriculum
Studenten auf dieser Stufe lernen, alle bisherigen Studienleistungen zu synthetisieren und anzuwenden, um Portfolios von Einzelpersonen, Institutionen und spezifischen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Derivaten effektiv zu verwalten.

2. Brettprüfungen

Die Board-Prüfung für Level I des CFA wird zweimal jährlich durchgeführt, typischerweise an den ersten Wochenenden im Juni und Dezember. Prüfungen für die anderen zwei Stufen werden nur am ersten Wochenende im Juni durchgeführt. Jeder Test wird an einem einzigen Tag in Papierform durchgeführt und besteht aus zwei dreistündigen Sitzungen. Level I Prüfungsfragen sind direkte Multiple-Choice-Fragen. Der Level-II-Test besteht aus Vignettenfragen: Eine erste Vignette mit Informationen muss herangezogen werden, um eine nachfolgende Reihe von Fragen zu beantworten. Level-III-Fragen erfordern kurze Antworten und werfen auch mehr Fragen auf.

Einstufung und Ergebnisse
Die bestandene Note für jede Prüfung war 70%, wurde aber seitdem in ein Bestanden / Nichtbestanden-Ergebnis geändert. Die Erfolgsquote für jede Prüfung beträgt weniger als 50% und nur jeder fünfte Kandidat wird alle drei bestehen. Den Scheitern wird gesagt, wo sie stehen, im Vergleich zu den anderen Scheitern, etwa in den Top 10%. Der Bestehens-Score wird psychometrisch unter Verwendung einer modifizierten Angoff-Methode auf einer Testbasis durch den CFA Board of Governors bestimmt.

3. Erfahrung Anforderung

Die Kandidaten müssen mindestens vier Jahre praktische Erfahrung mit Investitionsentscheidungen haben, bevor sie sich für die CFA-Charta bewerben können. Die Qualifikationserfahrung sollte in erster Linie aus statistischen, analytischen oder wirtschaftlichen Analysen von Wertpapieren und ihren Derivaten bestehen.

Das Unterrichten und Überwachen von Aktivitäten im Zusammenhang mit Investitionsentscheidungen ist ebenfalls akzeptabel. Um sich jedoch für den CFA-Lehrplan und die CFA-Prüfungen anzumelden, benötigen die Bewerber nur einen Bachelor-Abschluss oder eine Kombination aus einschlägiger Berufserfahrung und College-Erfahrung, oder sie befinden sich im letzten Jahr ihres Bachelorstudiums. Viele Kandidaten erwerben die notwendige Erfahrung während des Studiums für die CFA-Prüfungen.

4. Mitgliedschaft

Um ein ordentliches Mitglied zu werden, muss die vierjährige Berufserfahrung erfüllt werden. Der Bewerber muss auch die Prüfung der Stufe I bestehen und von zwei Personen gesponsert werden: seinem Vorgesetzten und einem ordentlichen CFA-Mitglied. Sie müssen auch eine lokale CFA-Gesellschaft finden, um beizutreten und Mitgliedsbeiträge zu bezahlen.

Letztes Wort

Viele CFA-Absolventen werden jedem, der sie fragt, erzählen, dass der Erwerb dieses Nachweises die schwierigste Errungenschaft ihres Lebens sei. Selbststudium erfordert Disziplin und einen konstanten Einsatz über Jahre hinweg. Außerdem ist das Potenzial, mindestens eine Prüfung zu bestehen, hoch. CFA-Aspiranten müssen in der Lage sein, sich trotz solcher Rückschläge selbständig zu machen und das Programm fortzusetzen.

Die wenigsten bedauern jedoch, wie viel Zeit und Arbeit sie ausgegeben haben. Der Erwerb des CFA-Credentials bietet wertvolle Ressourcen für Bildung und Networking. Vor allem kann es die Tür zu Arbeitsplätzen und Chancen öffnen, die sonst unerreichbar wären.


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