Warum ein Auto kaufen, wenn Sie ein Autohaus besitzen können? Die Mehrheit der Anleger wäre besser beraten, einen nicht verwalteten Exchange Traded Fund (ETF) zu kaufen, als in Aktien einzelner Unternehmen zu investieren, so Warren Buffett, ein Mann, der allgemein als der erfolgreichste Aktieninvestor der Neuzeit gilt. Auf die Frage, welche Marktberatung er einem Individuum in seinen 30ern geben würde, sagte Buffett: "Ich hätte [meine Investition] nur in einem sehr günstigen Indexfonds von einer angesehenen Firma ... und ich könnte einfach zurückgehen und weitermachen meine Arbeit."
Warum? Eine Anlage in einen ETF erfordert weniger Aufwand, weniger Research, weniger Sorgfalt und umfasst weniger Risiken. Dadurch erhalten Sie wahrscheinlich eine bessere Rendite für Ihre Anlage als die meisten verwalteten Portfolios.
Einzelpersonen sparen in der Regel Teile ihres aktuellen Einkommens, um sicherzustellen, dass sie über ausreichende Mittel für zukünftige Ausgaben wie den Kauf eines Hauses, die Erziehung von Kindern, Ruhestand oder einen unvorhergesehenen finanziellen Notfall verfügen. Die Höhe der in der Zukunft verfügbaren Mittel hängt von der Kombination des Anteils der laufenden Einkünfte, die in Spar- und Anlageformen fließen, sowie der Erträge dieser Investitionen ab. Einfach ausgedrückt: Wenn Sie mehr investieren und eine höhere Rendite für Ihre Investitionen erzielen, wird dies in Zukunft zu einer größeren Summe verfügbarer Mittel führen.
Während die Anlage in Einzelaktien seit Jahren wegen ihrer im Vergleich zu anderen Anlagevehikeln höheren Rendite gefördert wird, wurde diese Strategie von einer Reihe von Anlageberatern aus folgenden Gründen in Frage gestellt:
1. Superior Returns sind unwahrscheinlich
Laut Francois Rochon, Präsident der Wealth-Management-Firma von Giverny Capital, "Die meisten Investoren - Profis oder nicht - können den Markt nicht schlagen." Die effiziente Markt Hypothese schlägt vor, dass einzelne Aktienkurse alle Informationen über die Unternehmen, so widerspiegeln Es gibt keinen Gewinn daraus, "sich die Mühe zu machen, sie zu sammeln". Während einige Akademiker dies mit der Behavioral Finance-Theorie in Frage gestellt haben, haben die meisten Ökonomen vorgeschlagen, dass der Versuch, den Markt zu besiegen, ein Idiot für alle ist, insbesondere für Amateur-, Teil- Zeit-Investoren.
2. Investieren in einzelne Aktien ist teuer
Provisionen, die beim Kauf und Verkauf einzelner Wertpapiere eingehen, bilden die Grundlage, auf der die Wall Street beruht. Obwohl der durchschnittliche Provisionssatz pro Transaktion gefallen ist, hat der Anstieg des Gesamttransaktionsvolumens die verlorenen Einnahmen mehr als ersetzt. Das durchschnittliche tägliche Volumen an der New Yorker Börse betrug 1970 11, 6 Millionen Aktien; Bis zum Jahr 2009 war das durchschnittliche tägliche Volumen auf mehr als 2 Milliarden Aktien angewachsen. Es wurde geschätzt, dass die Provisionen die durchschnittliche jährliche Rendite eines typischen Anlegerportfolios um 0, 67% senken, eine erhebliche Strafe, wenn man bedenkt, dass die durchschnittliche jährliche Rendite der New York Stock Exchange in den letzten 10 Jahren 4, 18% betrug.
3. Die Pflege eines Portfolios von Einzelaktien ist zeitaufwendig
Malcolm Gladwells Buch "Ausreißer" legt nahe, dass ein "Experte" für alles 10.000 Stunden Anstrengung und Übung erfordert. Die Zeit, die benötigt wird, um kontinuierlich zu identifizieren, zu recherchieren und zu bestimmen, ob ein Wertpapier gekauft, verkauft oder in einem Portfolio gehalten werden sollte, kann leicht 10 Stunden oder mehr pro Woche dauern. Menschen, die eine Karriere machen, ein guter Ehepartner sind, eine Familie gründen und aktive Mitglieder einer Gemeinschaft sind, haben selten Freizeit, um sich ihrem Investitionsportfolio zu widmen.
4. Aktives Investieren fördert einen kurzfristigen Fokus mit negativen Konsequenzen
Menschen haben eine psychologische Abneigung dagegen, einen Verlust zu akzeptieren oder Fehler zuzugeben. Diese Eigenschaft spiegelt sich in unserer Tendenz wider, steigende Aktien zu schnell zu verkaufen und die Aktien zu lange fallen zu lassen, was zu geringeren Gewinnen und größeren Verlusten führt. Als Konsequenz schwächen einzelne Anleger ihre Portfolios ständig und eliminieren jene Unternehmen mit dem größeren Potenzial, deren Aktien im Wert steigen, um Beteiligungen an Unternehmen zu halten, deren Aktien im Wert fallen.
Ein börsengehandelter Fonds ist ein Pool nicht verwalteter Wertpapiere, die zusammengestellt wurden, um die Wertentwicklung eines Aktienindex (wie DJIA oder NYSE), einer Ware oder der Wertpapiere dieser Unternehmen in einer bestimmten Branche widerzuspiegeln. Die Aktien des ETF handeln wie eine Aktie - Sie können kaufen, kurz verkaufen, Margin verwenden, in Anteilen einer Aktie kaufen oder Optionen kaufen und verkaufen.
Der Preis der ETF-Einheit wird durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt. Allerdings werden Diskrepanzen zwischen dem Preis und dem zugrunde liegenden Wert der einzelnen Wertpapiere, aus denen der Index besteht, sofort von großen professionellen Handelsgruppen mit Hilfe von leistungsstarker Computerhardware und hochentwickelter Software erkannt und beseitigt. Praktisch für einzelne Anleger spiegelt die ETF immer den Wert des Index wider.
Die Investition in einen ETF ist einfach, erfordert keine ständige Aufmerksamkeit und ist für die meisten Anleger weniger stressig. Genau wie Aktien handeln ETFs den ganzen Tag und sind besonders attraktiv für Anleger, die glauben, dass es nicht möglich ist, den Markt zu schlagen, in eine einzige Branche investieren oder lieber ausschließlich in Unternehmen eines bestimmten Landes investieren möchten. Er oder sie kann Wertpapiere der Unternehmen bevorzugen, deren Wertpapiere weniger volatil sind als die Industrie insgesamt oder in Unternehmen, die an den Preis eines bestimmten Rohstoffs wie Öl oder Gold gebunden sind.
Es gibt ETFs für große US-Unternehmen, kleine, Immobilien-Investment-Trusts, internationale Aktien, Anleihen und sogar Gold. Yahoo! Finance listet 1.440 ETFs auf, mit ausreichender Auswahl, um den anspruchsvollsten Anleger zu befriedigen.
Eine Anlage in ETFs wird aus folgenden Gründen für die meisten Anleger empfohlen:
1. Forschung und Auswahl einer ETF-Investition erfordert wenig Zeit
Die Investition in Aktien eines einzelnen Unternehmens erfordert erhebliche Sorgfalt, um minimale Informationen über das Unternehmen zu finden, zu überprüfen und zu verarbeiten - insbesondere die Potenziale und Risiken der Marktstrategie des Unternehmens, die Fähigkeit seines Managements, die Strategie umzusetzen, sowie die Stärke und wahrscheinliche Antworten seiner Konkurrenten. Auf der anderen Seite ist es leicht, Expertenmeinungen und umfangreiche Daten über die allgemeine Wirtschaft und ihre Aussichten oder die wahrscheinlichen Auswirkungen der Wirtschaft auf eine bestimmte Industrie zu finden.
Man könnte zum Beispiel leicht vermuten, dass die Gesundheitsfürsorge für mindestens ein Jahrzehnt der Fokus der Aufmerksamkeit der Regierung und des Investoreninteresses sein wird, da die Industrie sich für die Zukunft neu aufstellen muss. Mit anderen Worten, es ist leichter, das größere Ziel zu erreichen (die Industrie) als das kleine Bullauge (ein Unternehmen innerhalb der Branche).
2. Verwaltungsgebühren eines ETF sind weniger teuer
Umsichtige Anleger, einschließlich Fondsberater und Sponsoren, diversifizieren ihre Aktienportfolios, indem sie mindestens 8 bis 10 Wertpapiere gleichzeitig halten. Aber der Kauf und Verkauf einzelner Aktienpositionen ist teuer, ebenso wie die Verwaltungsgebühren, die Sie einem Berater zahlen. In der Tat, einige private Berater nehmen einen Prozentsatz der Gewinne.
Unmanaged ETFs haben dagegen eine geringe jährliche Verwaltungsgebühr in der Regel zwischen 0, 5% und 0, 9% der investierten Mittel und liegen damit weit unter den Gebühren, die von den meisten Investmentfonds oder anderen verwalteten Portfolios erhoben werden. Dies macht sie ideal für einen langfristigen Buy-and-Hold-Investor, eine Strategie, die sich im Laufe der Jahre als erfolgreich erwiesen hat.
3. Investment Expertise oder ständige Aufmerksamkeit ist nicht notwendig
Wenn Sie Zugriff auf einen Nachrichtensender oder das Wall Street Journal haben, können Sie den Wert Ihrer Investition leicht ermitteln. Da Sie ein Portfolio haben, das eher die Wertentwicklung eines Index als eines bestimmten Wertpapiers widerspiegelt, ist die Volatilität Ihrer Anlage natürlich viel geringer als die eines typischen Aktienanbieters. Daher werden Sie nicht die gleichen magenaufreibenden, schlafentzogenen Momente des typischen Wertpapierinvestors erleben, noch müssen Sie Ihre Anlage ständig überprüfen.
Als ehemaliger Anlageberater, CFP und Wertpapiervertreter weiß ich, dass keine einzelne Anlageform oder -strategie für jeden Anleger ideal ist und auch keine Garantie für künftigen Erfolg. In meiner 40-jährigen Anlageerfahrung habe ich jedoch gesehen, dass nur wenige Anleger die durchschnittliche Rendite des DJIA oder des S & P 500 über einen Zeitraum von mehreren Jahren konstant übertreffen oder erreichen. Aus diesem Grund empfehle ich grundsätzlich eine Anlage in einen nicht verwalteten ETF ohne Vorbehalt.
Wenn Sie einer dieser seltenen Leute sind, die über die Expertise, Zeit und Nerven verfügen, direkt in Aktien einzelner Unternehmen zu investieren, dann hoffe ich, dass Sie die von Herrn Buffett auf einer Berkshire Hathaway-Jahrestagung identifizierten Überlebenschancen verfolgen.
Was halten Sie von nicht verwalteten ETFs?
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